评级与目标价调整 - 美银证券将Ciena的评级从“中性”上调至“买入”[1] - 目标价从260美元大幅上调至355美元[1] - 估值方法调整，基于2027年预期收益的市盈率倍数从39倍上调至44倍[3] 观点转变的核心原因 - 公司此前对网络设备行业持谨慎态度，担忧支出增长放缓及积压订单和递延收入可能下降[1] - 经过对数据中心扩张预期和主要云服务提供商更新支出展望的深入分析后，认为之前的谨慎为时过早[1] 行业与市场前景 - 尽管光网络市场具有周期性，但云基础设施支出持续表现强劲[2] - 包括超大规模云厂商、二级云提供商和新兴云运营商在内的主要云服务商，预计在未来三年将显著扩张数据中心容量[2]