Delray Beach, FL, Aug. 22, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- According to MarketsandMarkets™, the Open Banking Solutions Market size is expected to grow from USD 5.5 billion in 2023 to USD 11.7 billion by 2028 at a Compound Annual Growth Rate (CAGR) of 16.0% during the forecast period. It is noticed that consumers increasingly prefer mobile apps for banking transactions that facilitate seamless fund transfers, bill payments, and account management, web portals that in the current era serve as comprehensive platforms ...

核心观点 - 公司2025财年第二季度业绩超预期 主要得益于云战略的强劲势头 [1] - 分析师维持买入评级并将目标价从59美元上调至61美元 反映对公司云驱动增长策略的信心 [2][3] - 公司重申2025财年业绩指引 包括12%的ACV增长和7%的总收入增长 [7] 财务表现 - 总收入达3845亿美元 同比增长9% 超出分析师预期的3671亿美元和共识预期的3618亿美元 [3] - 云收入达1667亿美元 同比增长24% 占总收入的43% [4] - 年度合同价值(ACV)同比增长16%(按固定汇率计算为14%)至1514亿美元 超出预期的1476亿美元 [4] - Pega云ACV同比增长28%至7611亿美元 显示从本地部署向云端的持续转移 [5] - 营业利润率达到142% 自由现金流(FCF)为841亿美元 营运现金流为863亿美元 [6] 业务亮点 - 云业务增长强劲 主要得益于客户续约和Pega Blueprint的采用 该产品利用AI自动化帮助企业现代化和扩展工作流程 [5] - 经常性维护收入达793亿美元 略高于预期的765亿美元 而定期许可收入同比下降6%至746亿美元 但仍超预期 [6] - 法院推翻此前对Appian的20亿美元判决 显著降低了法律风险 客户情绪有所改善 [7] 未来展望 - 预计2025财年自由现金流将达4522亿美元 对应27%的FCF利润率 并有望在2026-27财年进一步扩大 [8] - 分析师基于现金流折现(DCF)和EV/销售额估值模型 调整了2025-26财年预测并引入2027财年预测 [8] - 公司长期增长前景良好 得益于云业务势头强劲 自由现金流改善 自动化机会扩大以及法律风险降低 [9] 市场反应 - 尽管业绩强劲 但公司股价在周四交易中下跌09%至5745美元 [9]

公司业绩预期 - 公司预计第三季度营收在2.83亿至2.89亿美元之间 市场共识预期为2.857亿美元 同比增长18.7% [1] - 市场共识预期每股收益为46美分 与过去60天持平 去年同期为26美分 [1] - 过去四个季度平均盈利超出预期40.2% 股价过去一年上涨96.1% 远超行业35%的涨幅 [3] 业务驱动因素 - 云解决方案持续增长 财产和意外险行业需求强劲 气候灾害凸显风险管理基础设施重要性 [3] - 各层级保险公司交易量稳健 尤其是亚太和欧洲地区国际业务增长 上季度达成12笔云交易 [4] - 云平台功能增强推动订阅解决方案销售 预计订阅和支持收入1.78亿美元 服务收入5200万美元 [5] - 合作伙伴生态扩展 包括500多个云应用和10500名认证专业人员 [6] 财务指标展望 - 预计非GAAP运营收入3600万至4200万美元 订阅毛利率68-69% 服务毛利率10% [7][8] - 年度经常性收入(ARR)预计9.42亿至9.47亿美元 市场预期9.446亿美元 [8] - 预计非GAAP订阅毛利率68.7% 运营收入3900万美元 同比增长87.8% [9] 潜在挑战 - 产品研发投入增加叠加宏观经济疲软和通胀压力可能影响业绩 [9] - 本地客户向云端迁移可能导致许可证收入下降 [9] 同业比较 - Broadcom(AVGO)预计季度每股收益1.57美元 营收149.2亿美元 过去一年股价上涨83.1% [11][12] - Oxford Industries(OXM)预计每股收益1.82美元 营收3.852亿美元 过去一年股价下跌50.8% [13] - J.Jill(JILL)预计每股收益88美分 营收1.567亿美元 过去一年股价下跌54.8% [14]

文章核心观点 公司2025年第一季度业绩开局稳健，各业务板块有不同表现，全年业绩指引重申，预计全年有机增长与上一年度持平，调整后营业利润率有望提升 [4][17] 第一季度业务发展情况 整体营收 - 第一季度营收按报告货币计算增长8%，其中有机增长5%，货币因素产生有利影响，并购和剥离有小的净正向影响，闰年额外一天缺失对有机增长有轻微负面影响 [5] - 经常性收入（占营收83%）有机增长7%，非经常性收入有机下降2% [5] 各业务板块营收 - **健康业务**：按固定货币计算增长3%，有机增长4%，临床解决方案有机增长5%，学习、研究与实践业务有机增长放缓至2%，印刷书籍和期刊收入趋势恢复历史性下降 [6] - **税务与会计业务**：按固定货币计算增长8%，有机增长5%，经常性收入有机增长7%，北美地区有机增长放缓，云软件订阅有机增长19%，欧洲地区有机增长7%，亚太及其他地区有轻微有机下降 [7] - **金融与企业合规业务**：按固定货币计算增长4%，有机增长3%，法律服务有机增长6%，金融服务有机增长放缓至0% [9] - **法律与监管业务**：按固定货币计算和有机增长均为7%，信息解决方案有机增长7%，法律与监管软件收入有机增长5% [10] - **企业绩效与ESG业务**：按固定货币计算和有机增长均为10%，EHS & ESG解决方案有机增长12%，企业绩效管理平台有机增长13% [11] 财务指标 现金流与净债务 - 2025年第一季度现金转化率较2024年第一季度略有提高，调整后自由现金流按固定货币计算增长5%，第一季度用于股票回购的现金为2.02亿欧元，净收购支出为3.87亿欧元 [12] - 截至2025年3月31日，净债务为33.47亿欧元，较2024年12月31日增加，滚动12个月净债务与EBITDA之比为1.7倍 [13] 股份与股息 - 截至2025年3月31日，已发行普通股数量（不包括库存股）为2.334亿股，截至2025年5月5日，已回购190万股普通股，总代价为2.86亿欧元 [14] - 2025年年度股东大会将请求股东批准2024财年总计2.33欧元的股息，较2023年股息增加12%，若获批准，最终股息将于2025年6月11日支付给普通股股东，美国存托凭证于6月18日支付 [15] 可持续发展 - 2025年公司继续支持员工参与、包容等项目，全球房地产团队继续执行减少办公空间和温室气体排放的计划，2025年4月长期目标获SBTi验证，目标是到2050年实现价值链净零温室气体排放 [16] 全年展望 整体展望 - 重申2025年全年业绩指引，预计全年有机增长与2024年持平，上半年有机增长因健康和税务与会计业务可比基数较高而略慢，调整后营业利润率有望改善 [17] 各业务板块展望 - **健康业务**：预计2025年全年有机增长与上一年度持平或略低，上半年面临较高可比基数 [21] - **税务与会计业务**：预计2025年全年有机增长与上一年度持平，上半年面临更具挑战性的可比基数 [22] - **金融与企业合规业务**：预计2025年全年有机增长略低于上一年度，部分原因是CTA暂停 [22] - **法律与监管业务**：预计2025年全年有机增长与上一年度持平 [22] - **企业绩效与ESG业务**：预计2025年全年有机增长高于上一年度，第二季度增长较平缓，下半年加速 [23] 公司信息 - 公司是全球专业信息解决方案、软件和服务的领导者，为医疗保健、税务和会计等多个领域的专业人士提供服务，2024年年度营收为59亿欧元，业务覆盖180多个国家，在40多个国家设有运营机构，全球员工约2.19万人，总部位于荷兰 [24][25] - 公司股票在泛欧阿姆斯特丹证券交易所上市，纳入AEX和泛欧100指数，有美国存托凭证计划 [26] 财务日历 - 2025年5月15日召开年度股东大会，5月19日为2024年最终股息普通股除息日，6月11日支付2024年最终股息普通股，7月30日公布2025年半年报等 [27]