市场整体表现 - 股市出现回调 纳斯达克指数当日下跌近2% 主要受人工智能领域估值担忧影响 [1] - 避险情绪蔓延至加密货币领域 比特币价格跌破10万美元关口 [1] AMD公司业绩与业务 - 第三季度营收和盈利均超预期 数据中心部门营收同比增长22% [1][2] - 游戏业务同比增长181% 主要受索尼和微软游戏系统更新推动 [3] - 客户端业务同比增长50% 服务器业务增长22% 持续从英特尔手中夺取服务器市场份额 [4] - 公司股价在过去一个月内上涨约50% 主要得益于与OpenAI和甲骨文等公司达成的重要合作 [5] AMD战略前景 - 与OpenAI和甲骨文的合作被视为长期积极因素 表明AMD有望成为英伟达AI加速器的真正替代选择 [6][7] - 计划于2026年推出新的MI400平台和Helios机架级系统 这将是AMD首次直接与英伟达的NVL平台正面竞争 [7][8] - 中国市场业务在本季度及业绩指引中被排除 与英伟达做法一致 但分析师认为中国对AI加速器的需求巨大 未来仍可能有销售机会 [9][10][11] 行业竞争格局 - 尽管大型科技公司（如Meta、微软、亚马逊、Alphabet）的AI投资未见放缓 但投资选择不应仅限于英伟达 AMD是最大的替代选择 [12][13] - AMD未来的增长点将来自于从英伟达手中夺取市场份额 而不仅仅是此前从英特尔处获得的份额 [14] - 只要AI领域的资本支出预算持续增长 对AMD解决方案的需求就会存在 这将同时推动其AI加速器业务和核心数据中心CPU业务的增长 [15][16] Pinterest公司业绩 - 第四季度营收指引中点为13.1亿至13.4亿美元 低于市场共识预期 [18] - 第三季度盈利未达预期 营收符合预期 月活跃用户达6亿 超出预期 [19] - 在美国和加拿大这一核心市场 用户数环比仅增加100万 该市场贡献了公司约75%的营收 [19] Cava公司业绩 - 股价下跌超4% 年内累计下跌近50% [21] - 第三季度营收2.922亿美元 略超预期的2.915亿美元 但调整后每股收益0.12美元 低于预期的0.13美元 [21][22] - 同店销售额仅增长1.9% 低于预期的2.7% 公司将2025财年同店销售额增长指引从4%-6%下调至3%-4% [22][24] Rivian公司业绩 - 第三季度营收15.6亿美元 高于预期的14.9亿美元 同比增长78% 每股亏损0.65美元 优于预期的0.71美元 [27][28] - 毛利润2400万美元 扭转了上季度的亏损 但维持2025年调整后EBITDA亏损20-22.5亿美元的预期 [28][29] - 中型SUV车型R2仍计划于2026年上半年发布 [29] Cognizant公司与AI战略 - 与Anthropic合作 将Claude作为企业首选AI模型 公司定位为"AI构建者" 致力于利用AI重塑业务流程 [30][39][40] - 目前30%的代码由机器编写 结合人工审核后交付给客户 目标是实现更高产出、更低成本的软件部署 [34][37][38] - 将AI应用分为两大方向：一是辅助编写软件代码 二是将大语言模型应用于企业运营以创建"数字劳动力" [33][35] - 认为当前是"工业泡沫" 已有4000-5000亿美元投资于AI基础设施 未来价值将传导至企业端 带来生产力提升并证明投资的合理性 [42][44]