财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为8300万美元，每股收益0.64美元，年化平均资产回报率为1.34%，经调整后平均有形普通股回报率为17.6% [3][10] - 拨备前净收入创纪录，达到1.11亿美元，相当于1.78%的平均资产回报率，自完成Lakeland交易后每个季度都在增长 [3][10] - 总收入连续第三个季度创纪录，达到2.26亿美元，由创纪录的1.97亿美元净利息收入和创纪录的2830万美元非利息收入驱动 [10] - 平均生息资产环比增长3.07亿美元，年化增长5.4%，平均资产收益率下降10个基点至5.66% [11] - 计息负债成本下降13个基点至2.83%，报告净息差环比仅扩大1个基点至3.44%，但核心净息差扩大7个基点至3.01% [11] - 期末贷款环比增长1.18亿美元，年化增长4.5%，主要由多户住宅、商业抵押贷款和商业贷款增长驱动 [12] - 期末存款环比增长1.82亿美元，年化增长3.8%，平均存款环比增长7.86亿美元，年化增长16.5% [13] - 平均总存款成本下降4个基点至2.1%，总资金成本下降10个基点至2.34% [13] - 非利息支出增至1.147亿美元，费用占平均资产比率和效率比率与上季度持平，分别为1.84%和51% [16] - 有形每股账面价值本季度增长0.57美元至15.70美元，有形普通股权益比率从上季度的8.22%增至8.48% [17] - 2025财年通过购买能源生产税收抵免获得340万美元的所得税费用减免 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款团队2025年总新贷款发放量为32亿美元，由于商业地产组合的13亿美元高额贷款偿还，净商业贷款年增长率为5.5% [4] - 贷款管道保持强劲，期末为27亿美元，加权平均利率为6.22%，过去四个季度持续高于25亿美元 [4] - 核心存款环比增长2.6亿美元，年化增长6.6%，平均无息存款年化增长2% [4][5] - 非利息收入创纪录，达到2830万美元，其中保险代理收入因新业务和超过90%的客户留存率，税前收入同比增长13% [7] - Beacon Trust第四季度收入增长至760万美元，管理资产规模约为42亿美元 [7] - 小企业管理局贷款销售在第四季度产生94.6万美元的销售收益，2025年全年SBA销售收益为280万美元，高于2024年的90.5万美元 [8] - 期末经调整的贷款管道为15亿美元，管道利率6.22%高于当前投资组合收益率5.98% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司对纽约市租金稳定型多户住宅的风险敞口不到总贷款的1%，且所有贷款均正常履约 [6] - 商业地产市场整体健康，公司商业地产组合表现良好，部分竞争对手可能重新进入该市场 [40] - 公司已在长岛和Astoria设有办事处，并看好Westchester、Rockland市场以及费城Main Line地区，计划在这些已有团队的地区进行地理扩张 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2026年战略重点包括继续投资于创收人才，涵盖中型市场银行、资金管理、SBA、财富管理和保险平台 [8] - 预计近期资产负债表增长势头将得以维持，贷款偿还活动将比2025年正常化 [9] - 计划在2026年秋季进行核心系统转换，以增强可扩展性和数字能力 [9] - 资本部署优先级：盈利性资产负债表增长是首要目标，其次是考虑股息，并投资于保险和财富平台，并购是背景选项但非首要焦点 [26][27] - 潜在的并购目标需文化兼容，并能带来额外人才、新业务线或新市场 [29][30] - 存款市场竞争激烈且普遍存在，但公司通过正确的策略和人才仍能赢得份额 [36][37] - 计划在2026年增加招聘，重点领域包括保险、财富管理、中型市场银行和资金管理能力 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司市场商业环境保持健康 [6] - 预计未来将从近期美联储降息和收益率曲线预期陡峭中受益 [11] - 预计未来两个季度核心净息差将继续扩大3-5个基点，2026年报告净息差估计在3.4%-3.5%范围内 [12] - 资产质量保持强劲，不良资产下降2200万美元至总资产的32个基点，2025年全年净冲销率仅为平均贷款的7个基点 [14] - 第四季度信贷损失净拨备为负120万美元，拨备覆盖率下降2个基点至贷款的95个基点 [15] - 预计2026年季度核心运营费用约为1.18亿至1.20亿美元，下半年运行率略高于上半年 [16] - 预计2026年有效税率约为29%，不包括任何税收抵免结转的离散收益 [18] - 2026年指引：贷款和存款增长4%-6%，非利息收入平均每季度2850万美元，核心平均资产回报率目标1.20%-1.30%，平均有形普通股回报率目标为中等两位数 [18] 其他重要信息 - 公司宣布新的股票回购授权，允许额外回购200万股 [8] - 核心系统转换预计在2026年第三季度进行，与此投资相关的非经常性费用约为500万美元，主要在第三和第四季度确认 [16][17] - 正在探索为2026年及可结转年度购买更多类似税收抵免的机会 [17] - 首席财务官Tom Lyons即将退休 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2026年29%的有效税率以及税收抵免投资如何影响税率 [23] - 2025年购买的税收抵免带来的340万美元收益已反映在第四季度所得税费用减少中，2026年的购买收益将在2026年实现，因此预计有效税率从接近30%降至约29% [24] - 2026年的税收抵免收益将分摊到全年三个季度，而非像2025年那样在年底一次性实现 [25] 问题: 关于资本部署的优先级排序 [26] - 盈利性资产负债表增长是创造长期价值的首要目标，更新股票回购计划是为了增加资本部署的灵活性 [26] - 有机增长是主要焦点，下半年可能考虑股息，同时希望深化对保险和财富平台的投资，并购是背景选项但非首要任务 [27] - 当前资本水平令人满意，并对全年资本形成预测有信心，因此考虑调整股息率并重新引入回购选项 [28] 问题: 关于并购目标的偏好 [29] - 首要条件是文化兼容，其次希望获得额外人才、新业务线或新市场 [29] - 补充财富管理或深化保险渗透是有价值的，但很难在所有方面都满足条件 [30] 问题: 关于存款竞争最激烈的领域以及对净息差或流动性管理的影响 [36] - 存款竞争普遍存在，公司核心模式表现良好，本季度平均存款余额增长16.5% [36] - 2025年产生了4.79亿美元的商业存款，这些通常是低成本存款，为约24%的贷款发放提供了资金 [37] - 如果所有银行都计划高个位数增长，市场资金不足以满足所有需求，从而加剧竞争 [37] 问题: 关于未来一年固定利率贷款重新定价的规模以及新旧收益率差 [38] - 未来四个季度可调整利率贷款的重新定价总额约为57亿美元，未来12个月还有47亿美元的摊销和提前还款现金流 [38] - 利率提升幅度约为30-40个基点，预计为净息差贡献约4个基点 [38] 问题: 关于商业地产市场趋势以及是否对收购竞争对手的CRE投资组合感兴趣 [39] - 公司几乎没有兴趣收购他人的投资组合，因为自身生产力很高，更倾向于将资本配置给现有客户关系 [40] - 商业地产市场整体更健康，公司商业地产组合表现一直很好 [40] - 对纽约租金管制/稳定型房产的新政策保持关注，但目前小规模投资组合中未发现令人担忧的情况 [41] 问题: 鉴于管道收益率提升和存量重新定价，贷款收益率在2026年初是否有上升潜力 [45] - 贷款收益率整体将保持稳定或略有改善 [45] - 五年期利率较上季度提升了约20个基点，带来了利率的改善 [46] 问题: 关于第四季度财富管理AUM下降的原因以及对2026年的乐观预期 [48] - 期末AUM略有下降，但平均AUM增加了约8000万美元，当季出现净流出，但也有强劲的业务产出，客户数量基本稳定 [48] - 为Beacon Trust增加了人才以促进增长和留存策略，早期迹象令人鼓舞，预计2026年会有良好表现 [49] 问题: 是否有意愿或机会在相邻地区进行有机扩张 [50] - 公司已在长岛等地开展业务，并看好Westchester、Rockland市场以及费城郊区，计划在这些已有团队的地区进行地理扩张 [50] 问题: 关于2026年总的购买和摊销金额预期 [63] - 贷款账簿全年摊销金额约为6000万美元，这是基本情景模型，实际可能因提前还款而波动 [64][66] 问题: 关于重新定价的可调整利率贷款是否都带有现时利率标记，以及如何考虑其对核心净息差的益处 [67] - 并非全部，因为投资组合中混合了原有Provident贷款和Lakeland贷款 [68] - 存量重新定价预计为净息差贡献约4个基点 [71] 问题: 关于2026年招聘计划的具体领域和人数 [72] - 招聘重点将放在增强现有业务上，如保险和财富管理领域的生产和留存端，中型市场银行将是重大投资领域，预计可能增加3-5名人员 [72][73] - 另一个增长领域是资金管理能力，特别是外向型仅存款业务 [73] 问题: 关于信贷拨备是否可能进一步释放，或者未来下调空间有限 [75] - 拨备主要是模型驱动，宏观经济变量决定拨备要求，目前感觉已处于基础水平 [75] - 全年7个基点的净冲销率、32个基点的不良资产比率以及40个基点的不良贷款比率等强劲的信贷指标，支持了较低的拨备覆盖率 [75] 问题: 关于存款成本下降的空间以及相关举措 [82] - 存款成本仍在向下重新定价，12月核心净息差已升至3.05%，但未完全反映上次降息的全部益处 [83] - 预计每25个基点的美联储降息将带来核心净息差2-3个基点的改善，存款beta值相对于美联储降息将继续保持在25%-30%的范围内 [83] 问题: 关于核心系统转换的时间表和其他技术投资计划 [84] - 转换计划在2026年劳动节周末进行，采用FIS的IBS平台，这是一个以商业为导向的成熟系统，预计将带来流程效率提升和产品服务增强 [84][85]

财务数据和关键指标变化 - 二季度GAAP净利润和普通股股东每股收益为2080万美元，其中包括336万美元的分行出售收益、57万美元的收购相关费用和100万美元的核心转换费用；剔除这些非核心项目后，非GAAP核心净利润和普通股股东每股收益为1950万美元和每股0.66美元 [10] - 核心ROAA为1.1%，保持了盈利能力 [11] - 总贷款持有投资按季度环比年化增长4.5%，增加6670万美元 [12] - 总存款减少3850万美元，主要是有息存款净减少1.409亿美元，剔除分行出售转移的5070万美元存款后，净存款增长为1210万美元 [13] - 非计息存款增加1.02亿美元，即环比增长7.8% [14] - 银行借款较上一季度增加1.79亿美元，约41%，主要是短期FHLB预付款增加 [14] - GAAP报告的二季度净息差与上一季度持平，为3.68%，非GAAP核心净息差（不包括购买会计增值）也与上一季度持平，为3.64% [14] - GAAP非利息支出为5120万美元，核心非利息支出为4960万美元，与上一季度基本持平，预计第三季度核心费用基础会有适度增加 [19] - 二季度GAAP和核心非利息收入分别为1440万美元和1110万美元，GAAP结果包括336万美元的分行出售收益和4.7万美元的证券出售损失 [19][20] - 二季度NPLs从一季度的0.69%增加到0.97%，年化净冲销率从一季度的0.07%降至0.05% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务中，C&I和CRE贷款分别较上一季度增加9880万美元和6160万美元，建筑和住宅贷款分别减少3340万美元和5450万美元 [12] - 存款业务中，有息存款减少，非计息存款增加，银行通过引入经纪CD和存款等更高效的资金来源，部分取代了高成本的有息存款 [13] - 非利息收入业务中，SBIC穿透式收入为负24.6万美元，比预期低约50万美元，预计未来会有所正常化 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成核心系统向IPS（FIS大型银行平台）的升级，预计未来运营更高效，也有利于有机和无机业务的发展 [6] - 出售一家遗留分行，与当地社区银行合作，预计每年节省约75万美元运营成本 [6] - 宣布与路易斯安那州北部的Progressive Bank合作，预计2026年初完成收购，加上Oakwood Bank的整合，预计将带来有意义的盈利增长 [7] - 继续降低C&D集中度，改善资金基础结构，增加非计息账户 [5] - 公司在贷款增长方面将保持一定纪律性，注重平衡增长与利润率、有形账面价值、资本增值和集中度风险等因素，预计全年贷款增长在低4% - 4.5%，未来可能处于4% - 6%区间的较高端 [43][68] - 行业竞争方面，贷款收益率竞争加剧，其他银行开始更积极地开展业务 [49][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管本季度资产质量指标有负面趋势，但部分是因为成功处理了少数先前确定的关系，且观察名单在过去两个季度有所下降，预计能够解决相关信贷问题，全年不会遭受损失 [8] - 预计未来几个季度保持较高的流动性水平，存款成本短期内相对稳定，但会受保留和吸引低成本非计息存款账户能力的影响 [16] - 公司对管理存款利率的能力感到满意，预计未来利率下调时，整体存款贝塔系数可达到45% - 55%，6月核心CD余额保留率为96% [17] - 预计未来贷款折扣增值平均每季度约75 - 80万美元 [18] - 长期来看，核心非利息收入有望呈上升趋势，但季度间可能会有波动 [21] - 公司对Smith Sheldon Wilson业务和整个代理银行业务的增长前景感到兴奋，预计未来12 - 24个月收入将继续增长，甚至可能翻倍 [59][60] - 公司认为SBA贷款服务和衍生品业务（利率互换）有增长潜力，将为未来收益做出贡献 [72][73] 其他重要信息 - 公司选择较晚的财报发布日期是为了给团队足够时间完成季度结算，未来将恢复正常发布日期和时间 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 核心转换相关的过剩流动性情况 - 公司在核心转换期间从一家代理银行转向直接与美联储建立关系，需要额外流动性，预计在完成Oakwood的核心转换之前会继续持有部分过剩流动性 [26][27] 问题: 本季度信贷迁移情况 - 一笔信贷在上季度转为非应计，公司对其保留约35%的准备金；另外两笔分别是商业房地产和业主自用贷款，公司已为商业房地产贷款预留100万美元准备金，业主自用贷款接近解决 [28][29] - 若这三笔信贷得到解决，NPLs数量将显著下降，回到过去八个季度的运营水平 [31] 问题: 费用展望 - 第三季度预计费用会上升至略高于5000万美元的水平，第四季度完成Oakwood的转换后，将开始体现部分成本节约的影响 [36] 问题: 核心利润率的走势 - 公司认为今年剩余时间利润率可提高4 - 6个基点，第三季度可能较为平稳，第四季度可能上升，但具体时间取决于过剩流动性的处理、固定利率到期贷款的定价时机等因素 [39] 问题: 贷款增长的预期 - 公司预计全年贷款增长在低4% - 4.5%，未来可能处于4% - 6%区间的较高端，会在追求增长的同时平衡其他因素，确保为股东带来最佳增量结果 [43][68] 问题: 二季度贷款收益率增长放缓的原因及固定利率贷款再定价的预期 - 竞争导致部分贷款定价受到影响，公司仍将价格定在中低7%的水平；此外，贷款组合中的递延贷款费用和业务经理保理轻产品费用季度环比下降约100万美元，影响了整体贷款利息收入 [49] 问题: FHLB借款是否会在短期内保持高位 - 公司将继续评估最佳融资途径，FHLB借款可能会根据情况上下波动，公司会在季度内灵活调整以利用定价机会；自今年12月31日以来，公司已通过不同融资来源管理了约1.4亿美元高成本存款 [50][51] 问题: 核心转换新平台的反馈及成本节约情况 - 目前评估新系统的反馈还为时过早，公司认为选择该系统的理由仍然成立，虽然短期内可能不会看到大量成本节约，但长期来看将有助于提高运营效率和支持增长，也有利于开展并购活动 [53][54] 问题: Smith Sheldon Wilson业务的发展情况 - 该业务是公司代理银行业务的一部分，自收购以来AUM已翻倍，目前有110亿美元；公司预计未来将继续增长，不仅关注AUM，还注重提供互换和SBA业务等非AUM相关的费用收入；公司已对人员进行调整，统一销售努力，预计未来12 - 24个月收入将继续增长，甚至可能翻倍 [58][59][60] 问题: 资本比率的目标 - 公司认为到今年年底，在完成收购之前，有形普通股权益（TCE）将接近8.5美元，总风险加权资本比率接近13.3% - 13.4%；公司的“北极星”目标是风险加权情景下约13.75%，TCE在低9%左右，但也会在实际运营中平衡目标与机会 [62] 问题: 贷款增长指引的时间范围及借款人情绪 - 全年贷款增长预计在低4% - 4.5%，未来可能处于4% - 6%区间的较高端；公司认为自身资本状况改善后有更多机会，同时市场上借款人情绪有所改善，行业活动增加，但仍存在一些不确定性 [68][69][70] 问题: 除Smith Sheldon Wilson外，哪些费用收入业务在下半年有增长潜力 - SBA贷款服务业务通过Waterstone开展，过去季度新增四家银行客户，内部SBA贷款发起参与度也在增加；衍生品业务（利率互换）开始取得更多胜利，为客户和其他银行提供服务，预计未来几年将为收益做出贡献 [72][73]