Most retirees expect their Social Security benefits to rise each year. After all, that’s what the Cost-of-Living Adjustment (COLA) is designed for (1). On paper, this annual increase is meant to help benefits keep pace with inflation. However, in practice, many retirees see part of that adjustment offset by federal income taxes triggered when their total income crosses certain thresholds. Because these thresholds are not indexed to inflation, a growing number of Social Security recipients are affected eac ...

文章核心观点 - 社会保障体系在一月份进行的调整在今年带来了一个不同寻常的优势 [1] 社会保障调整 - 社会保障体系的一月份调整在今年带来了一个不同寻常的优势 [1]

文章核心观点 - 2026年社会保障生活成本调整(COLA)为2.8%，但高达3000万参与传统医疗保险的退休工人可能面临巨大失望，因为其B部分保费将飙升9.7%，可能侵蚀甚至完全抵消COLA带来的收益 [3][12][17][19][20] 社会保障计划概况 - 2025年11月，超过7000万人领取社会保障福利，其中超过5300万是退休工人，该收入对大多数退休人员而言是必需品而非奢侈品 [1] - 2023年，社会保障使2200万美国人免于陷入联邦贫困线，其中包括1630万65岁及以上的成年人，其贡献超过任何其他社会项目 [2] - 若无此计划，65岁及以上老年人的贫困率估计为37.3%，而该计划已将其降至10.1% [2] 2026年生活成本调整(COLA)详情 - 2026年COLA为2.8%，略高于2010年以来2.3%的平均增幅 [7] - 这是连续第五年COLA达到至少2.5%，是自1988-1997年连续十年后的首次 [8] - 2025年5月，退休工人平均月福利首次超过2000美元，2026年预计平均增加56美元至2071美元 [9] - 对于残疾工人和已故工人遗属，2.8%的COLA预计在2026年将转化为平均每月44美元的增长 [10] 通胀衡量指标(CPI-W)的缺陷 - 自1975年以来，城市工薪阶层和文职人员消费价格指数(CPI-W)一直是确定COLA的衡量标准 [6] - CPI-W基于“城市工薪阶层和文职人员”面临的物价压力，而这些人主要是尚未领取退休福利的劳动年龄美国人，其消费习惯与62岁及以上成年人通常有很大不同 [13][14] - CPI-W未能充分计入对退休工人最重要的支出，如住房和医疗服务，导致自2010年以来社会保障收入的购买力损失了20% [14] 医疗保险B部分保费上涨的影响 - 截至2025年9月，有6940万人参加了医疗保险，其中90%年龄超过65岁，即6246万人 [15] - 在65岁及以上参保者中，51.3%参加了医疗保险优势计划，这意味着48.7%即3041万人拥有传统的A部分和B部分计划 [16] - 2026年，B部分月基础保费将从今年的185美元大幅上涨9.7%至202.90美元 [18] - 对于终身低收入者甚至部分中等收入退休人员，9.7%的保费上涨将造成负担，并可能吞噬其2026年全部或部分COLA收益 [19] - 自2023年B部分保费下降3%后，已连续三年上涨(2024年5.9%、2025年5.9%、2026年9.7%)，对于高达3000万参与传统医疗保险的退休工人而言，连续第三年缺乏缓冲是坏消息 [20]

文章核心观点 - 社会保障生活成本调整波动剧烈 2025年COLA为2.5% 低于2024年的3.2%和2023年的8.7% 为依赖稳定收入增长的退休人员带来规划挑战[2] - 解决方案在于投资于能提供持续收入增长的股息股票 其增长往往超过官方COLA调整[2] - 有五只股票在经济周期中展现了坚定不移的股息增长承诺 为投资者提供了能自我调节且常超越COLA的收入流[3] 强生公司分析 - 股息收益率为2.43% 在列举股票中最低 但仅凭收益率判断是短视的[4] - 2025年第三季度营收为240亿美元 同比增长6.8% 超出预期 每股收益2.80美元 超出2.76美元的共识预期[4] - 股息连续增长记录超过60年 获得“股息之王”称号 近期季度股息增长平均为4.8% 2025年季度派息从1.24美元增至1.30美元[5] - 第三季度净利润同比飙升91% 达到51.5亿美元 公司将2026财年销售指引上调至937亿美元 同时维持每股收益10.85美元的指引[5] - 净利润率为27.3% 营业利润率为30.2% 产生大量现金流支持股息增长 贝塔值为0.349 在波动中具有防御性 AAA信用评级彰显财务实力[6] 宝洁公司分析 - 拥有最长的股息增长记录 连续68年增长[7] - 2026财年第一季度营收为224亿美元 同比增长3.1% 超出预期 每股收益1.95美元 超出1.90美元的共识预期 净利润增长21%至47.8亿美元[7] - 股息收益率为2.84% 在该组中处于中间位置 2025年季度派息从1.0065美元增至1.0568美元 增幅为5%[8] - 营运现金流同比增长26%至54.1亿美元 当季通过股息和回购向股东返还38亿美元[8] 其他提及公司信息 - Realty Income按月支付股息 收益率为5.58% 自1994年以来持续支付[9] - 百事公司在消费股中提供最高收益率 为3.69% 平均年股息增长率为6.8%[9]

社会保障领取者财务压力加剧 - 超过一半的退休社会保障领取者正在削减可自由支配支出 超过三分之一的退休人员甚至不得不削减医疗费用和食品杂货等基本必需品支出 [2] - 2026年社会保障福利的预计生活成本调整仅为2.7% 但该调整基于过去数据 无法预测未来通胀 可能不足以维持许多老年人的生活 [3] - 超过60%的退休社会保障领取者认为 不断上涨的关税将推动通胀超过COLA所能覆盖的水平 [4] 福利增长长期落后于实际通胀 - 2010年至2024年间 COLA使社会保障福利增加了58% 但同期老年人的支出因通胀增加了73% [5] - 研究指出 低COLA意味着退休人员购买力下降 需要缩减开支 动用更多储蓄或寻求基本生活费用援助 [6] - 专家建议退休人员使用“老年人指数”等工具来评估住房、食品、医疗和交通等基本成本所需收入 以规划开支削减 [7] 应对通胀压力的财务建议 - 审查月度开支 尤其是可自由支配支出 是缓解通胀财务压力的第一步 [8] - 在不影响健康的前提下考虑削减开支 例如与他人分摊大宗家庭必需品采购 设法降低无法完全取消的月度费用如保险费 [10] - 其他建议包括从事兼职工作以及投资大盘股 [10]