行业与公司 * **涉及的行业**：CPO（共封装光学）板块、光通信行业[1] * **涉及的公司**：罗博特科、致尚科技[2] 以及 Lite、Cohr、波若威、泰瑞达等供应链公司[1] 核心观点与论据 * **核心投资逻辑**：应基于产业趋势和事实进行投资决策，而非纠结于未经证实的外资言论[1] * **产业趋势积极**：权威分析机构（如Semianalysis、Lightcounting）已大幅上调CPO技术的发展节奏、增长斜率和市场天花板[1] * **产业趋势的论据**： * 柜外产品已开始逐步小批量放量，柜内产品的落地速度超出预期[1] * 从美国、中国台湾到部分中国大陆供应链，多家公司（如Lite、Cohr、波若威、泰瑞达）对CPO的公开预期正在上修，表明技术正从实验室走向量产[1] * **核心价值与需求**：CPO技术理论上能大幅降低功耗，在美国严重缺电的背景下，其降低电网需求的价值甚至可能超越单纯的经济性考量[1] * **客户接受度**：只要CPO（尤其是柜内方案）能够实现，更低的成本和更快的速度是客户刚需，接受度不是问题[1] * **发展时间线预判**：坚定看好CPO在2026年实现从0到1的突破，并在2027年进入从1到10的规模化阶段[1] * **板块整体利好**：CPO技术的发展对所有光通信领域的参与者都是利好[2] 其他重要内容 * **具体标的推荐**：看好并强调罗博特科和致尚科技是板块中弹性最大的投资标的[2]