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公司股价表现 - Fair Isaac公司股价因新计划消息大幅上涨约20% [2] - Equifax和TransUnion公司股价分别下跌9%和12% [2] - 尽管近期上涨，Fair Isaac公司股价在2025年仍处于负值区间 [5] - 另一主要信用评分提供商Experian在伦敦市场股价下跌 [4] 行业竞争格局变化 - Fair Isaac公司推出FICO Direct Mortgage License Program，旨在重塑抵押贷款行业的信用评分交付和定价方式 [3][4] - 新计划允许三合一报告整合商直接计算和分发FICO分数，消除了对三大全国性信用机构的依赖 [3] - 此举可能使贷款机构每项FICO费用节省高达50% [3] - 该举措威胁到信用机构的关键收入来源 [4] 市场事件背景 - 今年早些时候Fair Isaac公司股价曾下跌，因联邦住房金融局表示抵押贷款公司可使用其竞争对手创建的信用评分系统 [5]

公司战略 - Fair Isaac公司宣布对其向抵押贷款行业提供FICO评分的方式进行重大改革 [1] - 新方案允许贷款机构直接为客户计算和分发FICO评分 [1] 市场反应 - 消息公布后美国征信报告公司的股价出现下跌 [1]

FICO评分模型变更 - 信用评分机构FICO宣布将于2025年秋季推出新的评分算法，开始将“先买后付”贷款纳入FICO信用评分计算体系[2][7] - FICO是首个创建包含BNPL支付的评分公式的机构，其开发的FICO Score 10 BNPL和FICO Score 10 T BNPL系统预计在2025年秋季推出[2][8] BNPL行业概况 - “先买后付”贷款为消费者提供分期付款选项，通常无利息或利息极低，无需严格的信用检查，并可获得近乎即时的批准[4] - 行业主要服务商包括Affirm、Klarna、Afterpay和PayPal Pay Later，允许消费者在结账时选择分期付款期数、频率和费用[5][10] - BNPL模式允许消费者同时在同一服务商或不同服务商处拥有多个未结清贷款[5] 对信用评分的影响机制 - 此前BNPL贷款的优势之一是不影响信用评分，因为审批无需严格的信用查询，其使用记录此前也未作为信用评级公式的一部分上报给信用机构[6] - 根据一项模拟研究，纳入BNPL数据对评分的影响与开立新账户一致，大多数消费者的分数变化约为10个点，拥有5个或更多Affirm BNPL贷款的消费者多数分数更高或不受影响[12] - 评分影响因消费者的整体信用状况和具体BNPL贷款信息而异，此变化有助于信用记录有限或无传统信用记录的消费者建立和改善其信用评分[13] 市场采用时间表 - FICO未提供消费者信用评分开始受BNPL数据影响的具体日期或时间表，新评分系统尚未上线[8] - 贷款机构要等到信用报告机构从BNPL提供商处获得足够数据后，才能使用新的评分模型进行信用检查[9] - 消费者不会立即感受到显著影响，因为贷款机构采用新评分模型需要时间，全面采纳可能需数年，且可能不会用于所有类型的借贷决策[9][10] 消费者使用趋势 - BNPL贷款正越来越多地用于必需品而非奢侈品，一项研究发现47%的BNPL客户使用贷款购买食品杂货，35%用于支付医疗账单[14] - 近一半（49%）的BNPL用户至少错过一次付款[15]