暗网市场交易规模与流向 - 俄罗斯暗网市场在2025年前九个月处理了价值约19亿美元的比特币交易 [1][2][3] - Kraken是最大的非法资金转移渠道，处理了13亿美元，其次是BlackSprut处理了3.44亿美元，Omg!Omg!处理了1.234亿美元 [1] - Mega和Nova市场分别处理了7600万美元和310万美元的交易 [1] 资金洗钱路径与手法 - 非法资金通过至少20家持有超过130个国际牌照的受监管加密货币交易所进行流转 [2][3] - 暗网行为者通常通过场外交易和点对点中介，绕过反洗钱和了解你的客户检查，接受卡对卡、电话号码和卢布快速支付转账 [4] - 洗钱手法包括使用剥离链分散价值、超过20跳的多跳路径以及混币器或跨链桥等多层混淆技术 [5] - 非正式的场外交易经纪人在西方经济制裁后，成为连接本地用户与全球加密货币市场的重要桥梁 [5] 交易所面临的合规挑战 - 交易所对非法资金的总风险敞口为2.91亿美元，这些资金通过隐藏资金来源的第三方进行存取款，且交易所在多数情况下并不知情 [4] - 区块链分析存在标签漏洞，暗网行为者利用新创建的、尚未被分析数据库收录的暗市场地址 [7] - 复杂的洗钱活动现在包括自动化机器人系统，将交易分割成小份额，并通过大量钱包路由后存入中心化交易所 [7] 行业应对与系统缺陷 - 即使是最负盛名的交易所也可能因现代洗钱活动的速度和复杂性而面临风险敞口 [8] - 交易监控系统技术已高度先进，但真正问题在于内部合规政策和公司的风险偏好，而非软件能力 [8][9] - 执法机构的反应时间过慢，无法适应加密货币的速度，这已成为一个全球性问题 [10] 稳定币使用趋势变化 - 美国财政部对俄罗斯交易所Garantex的制裁以及Tether随后冻结2800万美元USDT，动摇了市场对USDT通道的信心，导致主要俄语暗网市场关闭直接USDT存款 [9] - 市场重心并未改变，比特币和门罗币仍占主导地位，替代方案通常表现为处理卢布作为普通点对点支付的场外或点对点“供应商交易所” [10] - 这是一种从稳定币的撤退，稳定币此前因其价格稳定和快速结算而受青睐 [10]

文章核心观点 - 打击加密货币洗钱的主要焦点应是中心化交易所而非混币器，因为前者是大部分非法资金的主要进出通道 [3][4][5] - 中心化交易所尽管拥有牌照和合规程序，但在实践中因其流动性、速度和全球覆盖的优势，反而成为洗钱活动的主要温床 [5][6] - 监管机构需通过加强“了解你的客户”（KYC）要求和执法来应对中心化交易所的洗钱问题 [4] 监管认知与实际情况 - 监管机构长期将混币器视为终极洗钱威胁，但数据表明实际情况并非如此 [2] - 中心化交易所是2024年大部分非法加密货币资金的主要流向渠道 [5] - 混币器仅能混淆链上资金，而中心化交易所具备将非法加密货币转换为法定货币并转入银行账户的关键能力 [6] 中心化交易所的洗钱角色与问题 - 中心化交易所是洗钱计划的最终环节，在此非法资金被兑换为美元、欧元或日元并转入实体银行 [5] - 犯罪活动在这些平台滋生，原因包括合规项目资源不足、执行不力或受宽松的司法管辖区规则影响 [6] - 高调执法案件揭示了该问题的系统性，例如美国司法部2023年与币安的和解，以及BitMEX因违反《银行保密法》被处以1亿美元罚款 [7] 行业案例与合规投入 - 币安曾处理与勒索软件、暗网市场和受制裁实体相关的交易，此后在2023年投入2.13亿美元加强合规部门 [7] - BitMEX及其创始人与前高管承认相关指控，后被美国前总统特朗普赦免 [7]