新产品策略 - 尼古拉斯金融公司向美国证券交易委员会提交申请 计划推出一款名为尼古拉斯比特币与国债AfterDark ETF的新型交易所交易基金 该基金策略为仅在夜间市场收盘后持有比特币相关产品 白天则转换为短期美国国债[2] - 该策略旨在利用比特币在夜间的表现和白天价格疲软的机会 若投资者自去年1月以来仅在场外交易时段持有iShares比特币ETF 其回报率将高达222%[2][3] - 公司同时提交了另一只将交易时段纳入策略的基金申请 名为尼古拉斯比特币尾部ETF[3] 行业动态与专家观点 - 数字资产与传统金融的融合持续深入 该夜间ETF是这一趋势的最新例证[2] - 在监管环境趋于宽松的背景下 加密货币策略蓬勃发展 例如模因币基金和加密货币指数基金 美国证券交易委员会近期也显示出对新的现货加密货币产品的支持态度[4] - 行业研究负责人指出 加密货币行业正在走向成熟 顾问和投资者认识到在该领域内进行多元化配置的价值 而不仅仅是进行单一资产押注 因此发行方正开始寻求使其加密货币持仓更加多元化[5] - 有加密货币领域意见领袖对该产品提出质疑 认为其将一种全天候可交易的资产人为分割 并可能让交易者从可预测的、被动的买卖中获利[2][3] 公司其他基金表现 - 公司旗下其他基金今年表现参差不齐 固定收益另类基金FIAX下跌4% 全球股票与收益基金GIAX下跌11% 加密货币收益ETF BLOX下跌1%[6]

产品发布与特点 - Bitwise推出首只由大型加密资产管理公司发行的多元化加密货币ETF 即Bitwise 10 Crypto Index ETF 该产品于周二开始交易[1][2] - 该ETF持有10种数字资产 包括比特币、以太坊、XRP、Solana、Chainlink、Litecoin、Cardano、Avalanche、Sui和Polkadot 其中Cardano、Avalanche、Sui和Polkadot是首次被纳入主要加密资产管理公司的ETF产品[2] - 该ETF由持有相同币种的指数基金转换而来 上市时管理资产规模为15亿美元[4] - 该产品为零售投资者和财务顾问提供了一次性投资多种加密货币的渠道 相较于此前大多仅跟踪一两种加密货币的ETF 这是一个更广泛的投资工具[1] - 该ETF尤其为使用IRA或退休账户资金、只能选择ETF的投资者提供了接触加密资产的途径[3] 产品结构与运作 - ETF的持仓高度集中于已有单币种交易所交易产品的资产 其90%的持仓分配给了比特币、以太坊、Solana和XRP[8] - 基金对所有其他代币的合计权重设定了上限 最高为10%[8] - 该基金将每月进行再平衡 频率高于大多数按季度或半年度再平衡的ETF[8] - 该产品在结构上属于交易所交易产品 周二在NYSE Arca交易所上市首日上涨1.5%[9] 市场背景与机遇 - 此次ETF推出紧随美国证券交易委员会于2024年1月批准一系列现货比特币ETF之后 此后资产管理公司竞相寻求推出跟踪更广泛数字资产的ETF[5] - 随着加密货币市场成熟 代币更多基于自身价值进行交易 此类ETF提供了分散投资的潜力 类似于标普500指数基金在股票市场的作用[7] - 对于自比特币ETF推出以来开始关注该领域 但希望获得比挑选特定资产和配置多种风险敞口更全面的数字资产配置方案的投资者而言 当前是推出该产品的合适时机[7] - 该产品显著扩大了能够接触这些不同资产的投资者群体 对于没有现货ETF的资产而言尤其如此[3] 公司信息 - Bitwise管理着超过150亿美元的客户资产 并拥有超过40种数字资产投资产品系列[9]