财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2640万美元，同比增长14% [5][12] - 非GAAP营业利润为370万美元，去年同期为110万美元，显著增长 [14] - 非GAAP净利润为460万美元，摊薄后每股收益010美元，去年同期为130万美元，每股收益003美元 [15] - 非GAAP毛利率为722%，去年同期为717% [14] - 非GAAP营业费用为1540万美元，去年同期为1560万美元 [14] - 运营现金流为正值400万美元，连续第三个季度为正 [15] - 现金、银行存款和投资总额为8100万美元，较2024年12月31日的5900万美元增加 [15] - 公司无债务 [6][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心增长引擎网络安全即服务收入为730万美元，同比增长60%，占季度总收入的28% [5][6][12] - 截至2025年9月，CCAs年度经常性收入为2760万美元 [12] - 网络智能解决方案业务同样表现良好，贡献了营收增长 [9][12] - 经常性收入占总收入比例持续增长，2025年第三季度为63%，2024年同期为58% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额增加，符合公司在该区域扩大业务的战略 [12] - 在美国市场，CCAs业务的贡献度不断增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于网络安全优先战略和更新的市场进入策略 [7] - 新推出的OPNET Secure解决方案获得首个客户，旨在将网络安全保护扩展到运营商基础设施之外 [8] - 网络智能产品作为统一网络安全优先平台的一部分进行销售，集成解决方案和技术创新推动需求增长 [9] - 公司正在投资新功能以保持技术领先地位，近期在可见性方面的增强创造了新机会 [9][10] - 电信行业资本支出仍然紧张，竞争环境因动态变化而相对缓和，公司凭借Terra 3等独特技术获得竞争优势 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年第三季度业绩非常满意，所有业务部门均表现强劲 [5][10] - 基于CCAs加速增长、良好的可见性和高水平的积压订单，公司提高了业绩指引 [11] - 预计2025年底CCAs年度经常性收入将同比增长超过60% [11] - 将2025年全年营收指引上调至1亿美元至103亿美元之间 [11] - 公司对长期未来日益乐观，认为正处于长期持续盈利增长的拐点 [11] 其他重要信息 - 本季度获得约100万美元的研发资助 [14] - 截至2025年9月30日，公司拥有497名全职员工 [15] - 本季度完成了4600万美元的后续股票发行，截至9月底已发行和流通股为4840万股 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于主要电信客户增长动力的询问 - 增长动力既来自税率提高，也来自与新客户推出的服务进展良好，例如巴拿马的Más Móvil推出了CCAs服务 [18] 问题: 关于OPNET Secure首个客户详情的询问 - OPNET Secure旨在增强终端客户的安全保护，首个客户非常重视为其客户提供24/7保护，希望结合独特的网络安全与OPNET功能 [19][20][21][22] 问题: 关于网络智能产品线管道强度的确认 - 管道依然强劲，包括现有客户扩展平台的需求以及对Terra 3新产品的需求，新老客户组合健康 [23] 问题: 关于CCAs增长驱动因素的详细分析 - 主要增长来自去年宣布的一个合同，该客户已上线并持续增加新订阅，短期季度变化主要由已推出服务的新客户加入驱动 [27] 问题: 关于网络智能产品竞争格局和定价环境的询问 - 竞争环境因动态变化而相对缓和，凭借Terra 3产品的独特性和最佳性价比获得竞争优势，预计未来几个季度有持续增长潜力 [28][29] 问题: 关于大型CCAs合同增长驱动因素及广告活动影响的询问 - 增长有四大驱动：拓展新客户以扩大TAM；对现有客户追加销售额外服务；为合作伙伴提供营销和咨询支持；通过新产品如OPNET进行向上销售和交叉销售 [32][33][34] 问题: 关于特定客户渗透率趋势的询问 - 不便评论特定客户，但对所有客户进展感到满意，业绩体现在季度数字中，并已提高年度预期至超过60% [39] 问题: 关于CCAs收入占比达到30%的时间预期确认 - 如果当前趋势持续，且已给出全年增长超过60%的指引，预计年底CCAs收入占比将达到约30% [40] 问题: 关于Terra 3在产品收入增长中的作用和客户对话变化的询问 - Terra 3在管道中带来新机会并与现有客户讨论，公司重点放在客户成功上，通过现有重要客户基础实现长期可持续增长，并持续增加新客户 [42][43]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入2410万美元 同比增长9% [22] - CCaaS业务收入640万美元 同比增长73% 占总收入27% [22] - 非GAAP毛利率73.4% 较去年同期的70.6%提升280个基点 [23] - 非GAAP营业费用1640万美元 较去年同期的1670万美元下降2% [23] - 非GAAP营业利润120万美元 去年同期为营业亏损100万美元 [24] - 非GAAP净利润150万美元 每股收益0.03美元 去年同期为净亏损80万美元 每股亏损0.02美元 [24] - 经营现金流为正 达440万美元 [25] - 净现金及等价物7200万美元 无债务 [6][25] - 员工总数487人 预计年底增至500人 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - CCaaS年度经常性收入(ARR)达2520万美元 同比增长73% [5][22] - CCaaS业务连续两个季度创纪录增长 本季度增量ARR为400万美元 上季度为300万美元 [41] - 网络安全即服务业务贡献超过四分之一收入 且占比逐季提升 [5] - 网络智能产品(Smart产品)签署多项数百万美元协议 包括与一级电信运营商的重大协议 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：Verizon Business推出MyBiz计划 覆盖超过3000万商业用户 [8] - 欧洲市场：与波兰Play运营商合作 为固定宽带用户提供DNS安全解决方案 [9] - 拉美市场：巴拿马Mass Mobile运营商选择网络原生网络安全保护方案 [10] - EMEA地区：获得一级电信运营商数千万美元订单 将在2026-2027年执行 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大增长驱动策略：增加CSP合作伙伴数量、扩展终端用户细分市场、提高服务渗透率、向上销售新产品 [11] - 推出统一安全优先平台 整合网络智能和网络安全解决方案 [13] - SG TerraThree新服务平台面向顶级电信运营商 提供无与伦比的网络流量可见性 [16] - 安全优先战略获得市场认可 结合流量管理和网络安全的功能组合受到客户欢迎 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求稳定 5G部署推动运营商增加投入 [63] - 销售周期较长 通常为12-24个月 但未看到宏观环境影响 [63] - 管道机会充足 包含多个八位数规模的新交易机会 [52] - 提高2025年全年收入指引至9800-10200万美元 [19] - 上调CCaaS ARR增长预期至55-60% [19] 其他重要信息 - 完成4600万美元后续股票发行 偿还3140万美元可转换票据 [24] - 流通股数量增至4720万股 [24] - 最大股东Linro Flake持续提供支持 新增多家机构投资者 [18] - Verizon的MyBiz计划采用默认加入模式 附着率接近100% [48] - 大型项目通常包含5年期的维护和支持收入流 [54] 问答环节所有提问和回答 问题: ARR强劲增长的动力来源 - 新客户签约、现有客户新服务推出、已启动服务采用率提升以及新应用向上销售共同推动增长 [29] - Verizon MyBiz计划和Vodafone扩展是主要贡献因素 [29] 问题: 毛利率改善的原因 - CCaaS收入占比提升推动毛利率改善 [30] - 本季度产品收入中软件扩展交易占比较高 贡献更高毛利率 [31] - 预计未来毛利率将维持在71-73%区间 [31] 问题: MyBiz机会的扩展路径 - Verizon将网络安全保护作为MyBiz计划的默认附加项目 [32] - 通常需要2-3年时间达到峰值渗透率 [33] - 增长取决于Verizon的市场推广方法 [34] 问题: 欧洲电信交易的性质 - 数千万美元交易属于网络智能业务(Smart产品)而非CCaaS [37] - 包含流量管理能力和网络安全引擎 [37] - 资本性支出项目 主要收入将在2026-2027年确认 [38] 问题: ARR增长的主要驱动因素 - Verizon MyBiz计划完整季度贡献是主要增长动力 [42] - Vodafone向新解决方案迁移也做出重要贡献 [43] - 两者对ARR增长贡献相当 [45] 问题: 服务附着率情况 - Verizon MyBiz计划采用默认加入模式 附着率接近100% [48] - 设备更换周期(2-3年)是主要迁移机会点 [50] 问题: 交易管道健康状况 - 尽管完成大额交易 管道仍然保持强劲 [52] - 包含多个八位数规模的现有和新客户机会 [52] 问题: 大型交易的会计处理 - 交易将在2026-2027年确认为资本性支出收入 [53] - 会产生部分递延收入 但非全部 [53] - 包含维护和支持收入的经常性收入部分 [56] 问题: 市场推广策略 - 与现有客户分享最佳实践和成功案例 [59] - 针对新客户采取目标明确的业务开发方法 [61] - 专门销售团队负责目标客户开发 [62] 问题: 销售周期和宏观影响 - 电信行业销售周期通常为12-24个月 [63] - 未观察到宏观环境影响 [63] - 5G部署和TerraThree新平台推动需求增长 [64]