公司近期业绩与市场表现 - 公司股票价格较2024年初的峰值下跌超过50% [1] - 公司市值为240亿美元 当前股价为136.38美元 今日上涨1.10% [3] - 上一财年公司营收为102亿美元 较前一年略有增长 [3] - 截至8月的六个月内 销售额下降10% 毛利率为51.08% [4] - 公司对截至2月的财年全年指引为营收下降4%至6% 运营收入降幅略大 [5] 行业环境与消费趋势 - 疫情后通胀环境对酒精消费造成双重打击 人们因健康和成本原因减少饮酒 [1] - 啤酒协会报告显示 截至9月啤酒出货量下降5% [4] - 盖洛普调查确认 仅54%的美国成年人为规律饮酒者 创历史新低 健康担忧是主因 [5] - 尽管整体酒精消费下降 但高端酒精消费有所增长 [8] 公司战略调整与未来展望 - 公司将2025年视为重组之年 旨在为更好的商业环境重建更优业务 [7] - 公司决定剥离部分低价葡萄酒品牌 将葡萄酒和烈酒业务集中于高增长领域 [8] - 公司计划到2028财年末削减2亿美元不必要的年度开支 [9] - 公司核心啤酒品牌Modelo和Corona贡献大部分收入 定价高于基础啤酒但并非遥不可及 [3][8] - 分析师普遍给予买入评级 共识目标价为169美元 较当前股价有28%上行空间 [14] 投资价值分析 - 当前股价回调为有耐心的投资者提供了有吸引力的入场机会 [2] - 公司前瞻市盈率低于20倍 股息收益率约为3% [11][12] - 啤酒行业的周期性复苏正在酝酿 经济实力重振将驱动业务反弹 [10] - 公司是行业内最高质量的公司之一 具有长期持续经营能力 [13]