核心观点 - 人工智能等领域需求激增，叠加供应短缺，导致DDR5内存及移动存储（DRAM/NAND）价格持续大幅上涨，且预计未来将继续攀升，短缺可能持续至2027年第四季度 [1][2][3][5][7] DDR5内存价格动态 - 韩国市场DDR5内存价格已失控，单条16GB DDR5-5600内存售价接近40万韩元（约270-300美元），32GB套装售价在68万至78万韩元之间（约450-500美元）[1] - 入门级支持XMP/EXPO的内存套装在韩国售价73万至92.6万韩元（约500-650美元），而数月前可用更低价格购买更高性能的64GB套装 [2] - 美国市场目前16GB内存条售价165-175美元，32GB条售价300-400美元，但预计价格将在一个月内大幅上涨，此前一个月内多数内存产品价格已上涨30% [2] - 高端工作站和服务器专用的ECC RDIMM或OC RDIMM套装价格极高，达5000至8000美元以上 [2] - 内存价格未现稳定迹象，可能成为消费者未来需支付的最昂贵电脑配件之一 [3] 移动存储（DRAM/NAND）成本影响 - 受DRAM危机影响，预计到2026年智能手机物料清单成本将上涨25% [5] - 移动LPDDR RAM价格上涨70%以上，NAND闪存（存储）成本上涨100% [5] - 内存成本占智能手机总制造成本比例已从10%-15%上升至20% [6] - 芯片组成本亦在上涨，例如骁龙8 Elite Gen 6 Pro芯片组售价可能轻松超过300美元 [6] - 手机制造商面临两难：要么降低手机配置，要么将成本转嫁给消费者并面临销量下滑风险 [7] 行业现状与预期 - 人工智能领域需求增长是推动内存价格上涨的关键因素，相关封装厂商也因订单激增而提价 [1] - 韩国市场是内存价格上涨的先行指标，其价格走势预示了其他地区的趋势 [1] - 行业预计价格将进行“渐进式”调整，短缺危机预计将持续至2027年第四季度 [2][7] - 并非所有公司都受直接影响，例如NVIDIA通过预购库存避免了短缺影响，但其行为可能加剧了此次短缺 [7] - 行业巨头如苹果也面临压力，其高管曾长期滞留海外以期与三星、SK海力士等DRAM制造商达成协议 [5]

核心观点 - 全球DRAM供应链持续短缺，导致苹果iPhone 17 Pro系列所用12GB LPDDR5X内存芯片价格暴涨，从2025年初的25-29美元飙升至70美元以上，溢价幅度高达230% [1][2][3] - 苹果面临供应链合约到期风险，与主要供应商的长期合同将于2026年1月结束，若短缺持续，公司可能需按市场高价续约，进一步推高后续机型生产成本 [5] - 为应对成本压力，苹果计划通过自研核心部件（如A20系列芯片和C2 5G调制解调器）节省开支以对冲内存成本上涨，并可能被迫将部分成本转嫁给消费者 [5][6] 成本冲击与供应链风险 - 用于iPhone 17 Pro及iPhone Air机型的12GB LPDDR5X内存芯片价格已从初期合同的25-29美元暴涨至70美元以上，涨幅超过230% [1][2][3] - 苹果与主要供应商三星和SK海力士的长期DRAM供应合同将于2026年1月到期 [5] - 三星目前供应苹果该类芯片约60%至70%的出货量，苹果短期内难以找到合适的替代供应商 [4][5] - 若DRAM短缺在合同到期前未缓解，苹果将不得不按市场高价续约，从而推高iPhone 17及后续iPhone 18系列的生产成本 [5] 公司应对策略 - 苹果已提前确保了大量产品供应，但与主要制造商不同，公司正在就额外的合同条款与三星进行协商 [2] - 公司正在通过各种渠道寻找解决方案，但除了三星外，尚未能确保其他合适的供应来源 [4] - 计划通过技术替代降低总支出，2026年旗舰机型将搭载自研的A20系列芯片及C2 5G调制解调器，以减少对外部供应商的依赖并节省开支 [5][6] - 节省下来的自研部件开支，将用于对冲内存芯片价格上涨带来的部分损失 [6] 对产品与市场的影响 - 成本危机对计划于2026年2月进入大规模量产的iPhone 18系列影响尤为深远 [5] - iPhone 18系列计划采用更先进的“六通道 LPDDR5X 内存”以提升带宽和AI性能 [5] - 如果芯片采购成本维持在70美元高位，苹果极有可能被迫提高新机售价以转嫁成本 [5] - 相比安卓阵营，苹果因提前锁定了部分低价库存而拥有一定优势 [6] 行业趋势展望 - 此次DRAM短缺潮预计将持续至2027年第四季度 [6] - 这一长期趋势对安卓智能手机制造商的打击可能更为沉重 [6] - 其他制造商可能不得不在新设备上做出妥协，例如缩减内存规格或重新推出小内存机型 [6]

内存价格动态 - 全球DRAM短缺及AI热潮导致内存市场价格持续飙升，韩国DIY市场价格上涨尤为迅猛 [1] - 三星电子一款DDR5-5600 16GB内存条价格在过去三个月内飙升超过3倍，从8月的69246韩元涨至目前平均208090韩元，部分零售店标价达216500韩元 [1][3] - 该产品价格在8月和9月平稳上涨，但从10月底开始急剧攀升，进入11月后增速进一步加快 [3] 行业影响与趋势 - DRAM供应短缺的影响已全面扩散至整个硬件产业链，包括迷你PC、品牌整机及显卡在内的多种硬件产品价格均出现不同程度上涨 [4] - 此前148美元可购买一套高端32GB DDR5内存套装，如今仅能购买一根频率为5600 MT/s的普通内存条，显示性价比大幅降低 [4]