11月4日，闻泰科技跌5.02%，截至发稿，报42.00元/股，成交9.71亿元，换手率1.83%，总市值522.74亿 元。 资料显示，闻泰科技股份有限公司位于广东省深圳市罗湖区黄贝街道新秀社区罗沙路5097号银丰大厦B 座一层，成立日期1993年1月11日，上市日期1996年8月28日，公司主营业务涉及房地产开发与经营;以 智能手机为主的移动互联网设备产品的研发与制造;上游半导体。主营业务收入构成为：智能终端 69.00%，半导体产品30.88%，其他0.12%。 从基金十大重仓股角度 数据显示，嘉实基金旗下1只基金重仓闻泰科技。嘉实国证通信ETF发起联接A（019071）三季度持有股 数100股，位居第十大重仓股。根据测算，今日浮亏损失约222元。 嘉实国证通信ETF发起联接A（019071）基金经理为张钟玉、何如。 嘉实国证通信ETF发起联接A（019071）成立日期2023年9月11日，最新规模4062.34万。今年以来收益 57.1%，同类排名350/4216；近一年收益62.73%，同类排名248/3896；成立以来收益89.4%。 责任编辑：小浪快报 何如累计任职时间11年183天，现任基金资 ...

（据新华社电） （文章来源：证券时报） ...

从基金十大重仓股角度 数据显示，融通基金旗下1只基金重仓闻泰科技。融通通乾研究精选灵活配置混合A（002989）三季度 减持4.32万股，持有股数36.43万股，占基金净值比例为4.8%，位居第六大重仓股。根据测算，今日浮 盈赚取约85.97万元。 10月31日，闻泰科技涨5.4%，截至发稿，报46.03元/股，成交26.55亿元，换手率4.72%，总市值572.90 亿元。 资料显示，闻泰科技股份有限公司位于广东省深圳市罗湖区黄贝街道新秀社区罗沙路5097号银丰大厦B 座一层，成立日期1993年1月11日，上市日期1996年8月28日，公司主营业务涉及房地产开发与经营;以 智能手机为主的移动互联网设备产品的研发与制造;上游半导体。主营业务收入构成为：智能终端 69.00%，半导体产品30.88%，其他0.12%。 融通通乾研究精选灵活配置混合A（002989）成立日期2016年8月12日，最新规模3.52亿。今年以来收益 20.04%，同类排名4547/8154；近一年收益13.4%，同类排名5282/8046；成立以来收益39.67%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本 ...

公司股价表现 - 10月15日公司股价上涨5.66%至39.78元/股，成交金额达69.60亿元，换手率为15.60%，总市值为495.11亿元 [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为房地产开发与经营、以智能手机为主的移动互联网设备产品的研发与制造以及上游半导体 [1] - 公司主营业务收入构成为智能终端69.00%，半导体产品30.88%，其他0.12% [1] 基金持仓情况 - 华泰柏瑞基金旗下智能驾驶（516520）基金在二季度减持公司股票3.05万股后，持有42.17万股，占基金净值比例为4.05%，位列第七大重仓股 [2] - 该基金在10月15日因公司股价上涨实现浮盈约89.83万元 [2] - 智能驾驶（516520）基金最新规模为3.5亿元，今年以来收益率为24.56%，近一年收益率为31.44%，成立以来收益率为27.59% [2]

行业预测 - Canalys预测2026年折叠屏智能手机出货量将实现同比激增51%并持续带动2027年市场动能 [2] 公司业务能力 - 公司是全球最大的智能手机制造商之一 积累大量优质客户和丰富技术经验 [2] - 公司具备生产包括折叠屏在内的各种类型智能手机的能力 [2] 公司战略方向 - 公司正密切留意客户动态 寻求在折叠屏领域发展和合作的机会 [2]

苹果印度制造战略 - 苹果决定在印度生产所有供应美国市场的iPhone 17机型 释放加大印度战略投入和重塑全球供应链体系的明确信号 [1][2] - 美国市场近80%的iPhone从印度进口 预计上半年达1860万台 占比较一年前的53%大幅提升 [2][36] - 印度制造的iPhone总价值在2025年3月前的12个月达220亿美元 2025年4月至7月出口额达75亿美元 按此速度未来12个月将达300亿美元 环比增长超过36% [21][34] 印度制造能力发展 - 印度已成为相对成熟且具备高精度、大规模制造能力的智能手机制造中心 OPPO、vivo、小米等中国品牌推动当地产业升级 [2] - 印度智能手机制造产能累计突破20亿部 2022年印度市场超过98%出货量为本土制造 印度成为全球第二大手机生产国 [23] - 生产线技术显著提升 引入自动化精密机器人、先进质量控制系统和精密校准工具 劳动力制造技能通过专业培训大幅提升 [15] 主要制造基地与产能分布 - 美版iPhone 17系列主要在塔塔集团霍苏尔工厂、前纬创工厂、富士康泰米尔纳德邦工厂、德文纳哈尔利工厂及和硕金奈工厂生产 [16] - 富士康印度组装量占比56% 员工41,282人 和硕占比10% 员工10,000人 塔塔电子员工约30,000人 [17][18] - 富士康德文纳哈尔利工厂为全球第二大工厂 投入近28亿美元 对保证全球20% iPhone产能至关重要 [20][21] 供应链本土化挑战 - 高端零部件如先进芯片组和显示驱动芯片大多从东亚进口 短缺导致生产延误并使制造成本提高约10%～20% [37][38] - 实现本土零部件生态系统垂直整合需未来5～7年投入150亿～200亿美元 重点建设半导体工厂和精密制造能力 [40] - 核心供应链仍由中国掌控 包括处理器(台积电)、屏幕(三星/京东方)、摄像头模组(富士康)、镜头(大立光)、CMOS传感器(索尼)等 [39][42] 政策与经济效益 - 印度"生产挂钩激励计划"为企业提供增量销售额奖励 推动电子产品生产复合年增长率达23%～27% [24][25] - 制造项目吸纳约15万名员工 女性比例高达70%～80% 组装工人月薪约1.5万卢比(约1250元人民币) 享有免费餐饮和保险等福利 [31] - 创造数万个直接与间接就业岗位 推动厂区周边住房、交通及专业物流通道等大型项目建设 [34][35] 全球产能布局与风险 - 印度全部产能无法覆盖全球需求 2024年iPhone全球出货量2.259亿部 2023年为2.229亿部 [6] - 销往美国的产品主要在印度制造 Mac、iPad和Apple Watch在越南制造 销往其他地区产品大多仍来自中国 [46] - 美国将印度进口商品关税由25%提升至50 虽未波及iPhone 但关税风险持续存在 [45]

苹果印度制造战略 - 苹果决定在印度生产供应美国市场的所有iPhone 17机型 释放加大印度战略投入和重塑全球供应链的信号 [1] - 美国市场近80%的iPhone从印度进口 预计上半年达1860万台 占比从一年前53%大幅提升 [1] - 印度媒体称销往全球的iPhone 17将全部在印度组装制造 但该消息被指不准确 因印度产能无法覆盖全球需求 [2] 印度制造产能与目标 - 2024年苹果iPhone全球出货量2.259亿部 2023年为2.229亿部 [2] - 印度需要迈过2亿部产能关口才能满足全球需求 需长期产能规划和供应链支持 [5] - 2025年3月前的12个月印度制造iPhone总价值220亿美元 2025年4月至7月出口额达75亿美元 按此速度未来12个月价值将达300亿美元 环比增长超36% [8] 主要制造工厂与投资 - 富士康组装量占比56% 员工41,282人 其德文纳哈尔利工厂为全球第二大工厂 投入近28亿美元 [7][8] - 和硕组装量占比10% 员工10,000人 [7] - 塔塔电子员工总数30,000人 持有和硕金奈工厂大量股份 [7] - 美版iPhone 17系列在塔塔霍苏尔工厂、前纬创工厂、富士康泰米尔纳德邦工厂、德文纳哈尔利工厂、和硕金奈工厂投产 [6] - 富士康印度工厂员工数量预计短期增加30%以上 正大量招聘生产经理、质量控制人员和自动化工程师 [8] 印度制造能力提升 - 生产线引入自动化精密机器人、先进质量控制系统和精密校准工具 劳动力制造技能通过专业培训大幅提升 [6] - 印度工厂良率从早期50%水平大幅提升 [13] - 苹果引入中国台湾和日本专家部分替代中国大陆工程师 以提升iPhone 17产能 [6] 产业政策与生态发展 - 印度"生产挂钩激励计划"为企业提供增量销售额奖励 刺激制造业发展 [9] - 印度电子产品生产复合年增长率预计达23%-27% [10] - 2014年至2022年"印度制造"手机出货量累计突破20亿部 2022年印度市场超98%出货量为本土制造 印度成为第二大手机生产国 [9] 供应链本土化挑战 - 高端零部件如先进芯片组和显示驱动芯片大多从东亚进口 短缺导致生产延误并使制造成本提高10%-20% [15][16] - 实现零部件生态系统大幅垂直整合可降低5%-15%成本 但需5-7年投入150-200亿美元用于半导体工厂和精密制造建设 [17][18] - 核心供应链依然由中国掌控 "印度制造"仅指最后组装阶段完成 [18] 就业与经济影响 - 苹果印度制造项目吸纳约15万名员工 女性员工比例70%–80% 组装工人月薪约1.5万卢比（约1250元人民币） 享有免费餐饮、交通和保险福利 [11] - 2024年3月至2025年3月苹果在印度出口额220亿美元 创造数万个直接与间接就业岗位 覆盖组装生产、零组件制造、物流管理及质量检测等领域 [13] - 制造就业机会推动厂区周边住房、交通及专业物流通道建设 [14] 关税风险与全球布局 - 美国将印度进口商品税率由25%提升至50% 虽未波及iPhone 但不确定性持续存在 [19] - 苹果管理层明确产品存在"关税风险" 因绝大多数产品在232条款调查范围内 [19] - 销往美国的iPhone绝大部分在印度制造 Mac、iPad和Apple Watch等产品也将在印度制造 销往其他国家和地区产品大多数依旧来自中国 [20]

印度智能手机制造业增长 - 2025年Q2印度制造智能手机出货量同比增长15% 由出口激增32%和国内出货增长8%驱动 [4][8] - 迪克森出货量同比激增196% 首次成为印度最大智能手机制造商 主要受摩托罗拉、传音系品牌、小米与真我订单增加推动 [4][8] - 巴格瓦蒂产品有限公司月产量突破200万部 在vivo和OPPO订单推动下成为增速最快厂商并首次跻身前五 [4][8] 主要制造商表现 - 富士康鸿海因iPhone出口激增实现71%增长 位居印度智能手机制造商第二 [8] - 塔塔电子受益于iPhone出口和国内需求增加 实现明显增长 [4] - 苹果成为Q2最大出口商 与三星合计占印度智能手机出口市场93%以上份额 [9] 行业驱动因素 - 地缘政治因素使印度成为更具吸引力的智能手机采购与生产基地 特朗普关税政策推动出口激增 [9] - 政府《电子元器件制造计划》对电子制造供应链扩张起到核心作用 [6] - 本土制造商通过与全球ODMs及元器件厂商建立技术合作伙伴关系推动增长 [6] 未来发展趋势 - 印度EMS版图预计进一步扩张 本土制造商地位将持续提升 [6][9] - BPL加速扩产 迪克森宣布与vivo成立合资企业 [9] - 多家厂商投资显示屏、摄像头模组、机械部件等领域 加快印度本土零部件生态建设 [9]

富士康印度生产调整 - 富士康从印度泰米尔纳德邦工厂召回约300名中国大陆工程师 为近几个月第二次类似规模人员调整 [2][3] - 裕展科技工厂主要生产老款iPhone金属外壳和显示屏模块 尚未为iPhone 17系列投产 组装手机屏幕仍依赖大量进口 [3] - 富士康开始空运台湾工程师填补空缺 但大陆资深技术人员撤离可能降低工厂生产效率 [3] 苹果供应链本地化挑战 - 中国大陆员工流失可能削弱苹果在印度快速实现供应链本地化的努力 替代数十年制造经验需投入大量时间和资源 [3] - 苹果计划将所有销往美国的iPhone转由印度生产 以减轻关税和地缘政治风险 [5] - 印度供应商扩张面临供应链波动 工人技术水平 出勤问题 劳工权益要求 工人世袭 征地难题等多重挑战 [8] 印度制造业生态现状 - 印度已升级基础设施并推出制造业补贴计划 促进智能手机制造业发展 但距离形成成熟产业集群仍有较长距离 [7] - 截至2023财年 苹果187家顶级供应商中超150家在中国大陆设厂 印度设厂仅14家 中国大陆公司在精密制造领域占主导地位 [7] - 印度手机生产过程过度依赖从越南等地引进外籍劳工 引发劳工标准与剥削问题担忧 [6] 成本与地缘政治因素 - 苹果首席财务官预警2025年第三财季将因关税增加9亿美元成本 印度业务持续中断可能进一步侵蚀毛利率 [4] - 印度生产的苹果产品主要面向欧美市场 但将面临特朗普"美国制造"计划的阻力 [8] - 供应链转移涉及构建全新制造生态系统 需新基础设施 劳动力培训和政策支持才能达到中国大陆产业协调水平 [5]

工业生产 - 7月全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38%，1—7月累计增长6.3% [1] - 装备制造业增加值同比增长8.4%，高技术制造业增加值增长9.3%，分别快于整体工业增速2.7和3.6个百分点 [1] - 船舶及相关装置制造、电机制造行业受设备更新带动，增加值分别增长29.7%和15.9% [1] - 电动自行车、5G智能手机产量因以旧换新政策分别增长45.3%和8.1% [1] 新质生产力 - 高技术制造业中集成电路、电子专用材料制造行业增加值分别增长26.9%和21.7% [2] - 3D打印设备、工业控制计算机及系统产量分别增长24.2%和21.4% [2] - 新能源汽车、锂离子电池、风力发电机组产量分别增长17.1%、29.4%、19.3% [2] - 数字产品制造业增加值同比增长8.4%，智能设备制造、电子元器件及设备制造分别增长13.4%和11% [2] - 工业机器人、服务机器人产量增长24%和12.8%，智能无人飞行器制造、智能车载设备制造增加值分别增长80.8%和21% [2] 固定资产投资 - 1—7月全国固定资产投资（不含农户）28.8万亿元，同比增长1.6%，扣除房地产后增长5.3% [3] - 基础设施投资增长3.2%，制造业投资增长6.2% [3] - 高技术产业中航空/航天器及设备制造业、信息服务业、计算机及办公设备制造业投资分别增长33.9%、32.8%、16.0% [3] 消费市场 - 7月社会消费品零售总额3.88万亿元，同比增长3.7%，1—7月累计28.42万亿元，增长4.8% [4] - 全国网上零售额8.68万亿元，增长9.2%，实物商品网上零售额7.08万亿元，占比24.9% [4] - 服务零售额增长5.2%，文体休闲、通讯信息、旅游咨询租赁、交通出行服务类零售额均两位数增长 [4][5] - 实物商品网上零售额增速较上半年加快0.3个百分点至6.3%，直播带货、银发经济等新业态快速发展 [5] 服务业 - 2025年上半年服务业增加值同比增长5.5%，对经济增长贡献率达60.2% [6] - 7月服务业生产指数增长5.8%，信息传输/软件/信息技术服务业生产指数增长11.9% [6] - 文化体育服务平台头部企业交易额增长超10%，旅游出行服务活跃 [6]