行业核心观点与市场预测 - 2025年中国数据中心行业进入爆发式增长阶段 市场规模预计突破3180亿元 同比增长约14.7% [1][2] - 2030年市场规模或达1.2万亿元 2025至2030年年复合增长率约25%-28% [1][2] - 行业负荷规模2025年约7.05GW 2030年达9.37GW 年复合增长率约5.85% [1][2] 行业增长驱动因素 - AI算力需求上修推动头部互联网厂商资本支出明显加速 [2] - 字节跳动2026年计划投入约1600亿元用于AI基础设施 [2] - 阿里巴巴预计2025-2027三年在云与AI硬件投资超3800亿元 [2] - 腾讯亦加大AI与云建设力度 [2] 产业链与技术趋势 - 国内数据中心迎扩容与升级新周期 基础设施技术升级带来投资机会 [2] - 数据中心供电架构正向直流化 数字化迭代 以提升能效并支撑高密度AI负载 [2] - 国内头部互联网厂商逐渐开始关注HVDC（高压直流）[2] - 直流供电设备有望率先受益于行业扩容与升级 [2] 投资关注方向与标的 - 建议关注IDC板块 例如科华数据 [3] - HVDC/SST产业趋势发展潜力明显 市场空间较高 建议关注金盘科技 四方股份 [3] - 高压断路器是配电变换的核心环节 建议关注良信股份 [3] - 持续关注AIDC的电源板块 例如中恒电气 麦格米特 欧陆通 [3] - 建议关注储能板块 例如阳光电源 同飞股份 [3] - 对电力设备板块维持“推荐”评级 [3]