核心观点 - 公司Woodward Inc (WWD)被空客选为A350飞机扰流板作动系统的供应商 涵盖12个扰流板的硬件交付及长期维护服务 与空客的Flight Hour Services (FHS)计划结合 [1] - 该作动系统是飞行控制关键部件 影响升力调节 滚转控制及着陆制动 对飞行安全和操作至关重要 [2] - A350作为新一代宽体客机 以燃油效率和复合材料著称 自2015年服役以来订单积压超700架 [2] - 合作强化公司在航空航天控制系统领域的领先地位 并可能拓展至其他平台或军事领域 [3][4] 业务表现与展望 - 公司航空航天业务收入上季度同比增长12.9% 其中国防OEM增长52% 商业售后市场增长23% [5] - 2025财年航空航天收入增速预期上调至8-13%（原6-13%） 利润率维持20-21% [5][6] - 尽管供应链问题持续 但国防需求和商业售后市场强劲支撑业绩 [5] 市场竞争与挑战 - 商业航空市场具有周期性 面临国内外竞争对手压力 [7] - 新产品发布 渠道变化及OEM/售后价格波动可能影响客户关系和销售 [7] 股价与行业对比 - 公司Zacks评级为2(Buy) 过去一年股价上涨26.7% 低于行业平均41.2%涨幅 [8] 其他技术公司动态 - Juniper Networks (JNPR) 抓住400G数据中心交换机需求 上季度盈利超预期4.88% [11] - Ubiquiti (UI) 通过全球分销网络优化需求预测 上季度盈利超预期33.3% [12]

公司业绩 - 2025年第一季度营收5 98亿美元 同比增长13% 超出市场预期的5 89亿美元 住宅和租赁业务增长推动收入上升 [1][4] - GAAP净利润800万美元(每股3美分) 扭转去年同期亏损2300万美元(每股亏损10美分)的局面 非GAAP净利润1 05亿美元(每股41美分) 同比增长13% 但低于市场预期2美分 [3] - 调整后EBITDA达1 53亿美元 较去年同期1 25亿美元增长22% 主要受益于收入增长和成本控制 [6] 业务表现 - 住宅业务收入4 17亿美元 同比增长6% 主要驱动力为Premier Agent服务 Zillow Showcase和新建筑业务 [4] - 抵押贷款业务收入4100万美元 同比增长32% 主要由于购房贷款发起量激增32% [5] - 租赁业务收入1 29亿美元 同比增长33% 其中多户住宅收入同比大增47% [5] 财务状况 - 季度毛利率4 59亿美元 较去年同期4 06亿美元增长13% 各业务板块均实现健康增长 [6] - 运营支出4 68亿美元 较去年同期4 51亿美元有所上升 [6] - 经营活动现金流1 04亿美元 同比增长30% 截至2025年3月底现金及等价物达9 14亿美元 [7] 技术优势 - 公司生态系统月活用户达2 27亿 技术产品如Zillow Showcase(含AI功能) 实时看房和新建筑市场平台获得广泛认可 [2] 业绩展望 - 2025年第二季度营收指引6 35-6 5亿美元 调整后EBITDA预期1 4-1 55亿美元 [8] - 抵押贷款业务收入预计同比增长30% 住宅业务中个位数增长 租赁业务预计增长35% [8] - 2025全年收入预计增长10-15% 调整后EBITDA利润率持续扩张 GAAP净利润预计为正 [9] 行业比较 - InterDigital拥有超过3 3万项专利 2024年全球新专利申请超5000项 过去四季度的盈利超出预期160% [11] - T-Mobile利用2 5GHz频谱部署5G网络 穿透性强于毫米波频谱 在覆盖范围和速度上较AT&T和Verizon具有竞争优势 [12] - Juniper Networks抓住400G数据中心交换机机遇 推出AI驱动的企业网络解决方案 上季度盈利超预期4 88% [13][14]