数字资产对金融业的结构性影响 - 数字资产可能将金融价值创造的重心转向基础设施层，如托管、结算和区块链通道，而非消费者界面[1] - 数字资产正在重塑美国金融服务行业，其影响可通过新型银行牌照的申请浪潮来追踪[2] - 控制托管、结算网络、代币化证券和基于区块链的支付通道等新基础设施层的公司，可能最终捕获最多的价值[15] 新型银行牌照申请趋势 - 美国货币监理署正收到大量专注于数字资产的国家信托牌照申请，传统金融游说团体银行政策研究所正考虑就此提起诉讼[4] - 2025年全年，OCC收到了14份全新的牌照申请，该数量几乎等于该机构前四年申请量的总和[5] - 进入2026年仅两个半月，OCC已批准了四份新申请，并收到了超过七份申请[5] - 数字贷款机构Upstart于3月10日成为最新一家申请银行牌照的美国金融科技公司[6] - 当前牌照申请浪潮的一个主要特征是，许多申请者并非寻求成为传统银行，而是追求允许其执行特定金融功能的许可证[7] 申请与获批公司案例 - 众多金融科技和加密公司正在寻求国家信托牌照，以便在不承担吸收存款银行全部监管负担的情况下提供托管和代币化服务[1] - 图表显示，正在寻求美国银行牌照、信托牌照和工业贷款许可证的公司包括Kraken Financial、Coinbase、Circle、Morgan Stanley、Revolut、Anchorage Digital、BitGo、Paxos、Affirm、Fidelity Digital、ZeroHash、Protego、Sony Bank、Crypto.com、Upstart、Laser Digital、MW Bank、PayPal Bank、Nissan Motor Acceptance等[8] - 尽管批准和申请激增，但有条件批准并不意味着银行已可运营，公司必须满足额外的监管要求才能启动[8] - Protego的案例凸显了从有条件批准到全面运营的难度，该公司2021年首次获得OCC有条件批准但未能满足条件，于2025年2月第二次获得有条件批准[12] 向“狭义银行”模式的潜在转变 - 纽约联储的报告指出，稳定币不仅与银行存款竞争，还改变了银行面临的流动性需求，从而鼓励了一种储备更充足、贷款可能更少的银行模式[17] - 这种模式类似于经济学家常说的“狭义银行”，这类机构专注于资产保护和支付便利，同时保持高流动性和最低信用风险[18] - 数字资产可能推动银行转向更侧重于流动性的“狭义银行”模式[1] - 传统商业银行主要通过将存款转化为贷款来创收，而“狭义银行”模式与此形成对比[18] 消费者行为与监管环境 - PYMNTS Intelligence研究发现，62%的Z世代消费者会考虑使用数字银行作为其主要银行账户提供商，其开放程度远超其他世代[16] - 监管将在银行生态系统的未来中发挥关键作用，不断演进的指导方针正在为安全、可扩展的区块链应用奠定基础，但实施挑战仍然存在[19]