财务数据和关键指标变化 - 摊薄后每股收益为1.16美元，同比增长16% [4] - 总核心收入增长5.6% [4] - 核心总收入为1.84亿美元 [10] - 总利息收入为2亿美元，环比增加600万美元，主要受贷款和投资余额增加以及多一个营业日（160万美元）影响 [11] - 总利息支出为4500万美元，环比增加300万美元，主要受核心存款平均余额、批发融资平均余额增加以及多一个营业日（50万美元）影响 [12] - 银行和金融服务总收入为2900万美元，环比减少100万美元，主要因抵押贷款服务权估值变化导致抵押银行收入下降；但同比增加300万美元或11% [12] - 其他收入类别为220万美元，包括来自OFG Ventures对金融科技领域基金的投资收益 [12] - 非利息支出总计9650万美元，环比增加170万美元，反映了在技术、人员和流程改进方面的110万美元战略性投资，以及因业务活动和营销增加110万美元，同时止赎房地产成本减少80万美元 [12] - 所得税费用为950万美元，税率为15.53%，反映了当季230万美元的离散项目收益；全年预期税率为23.06% [13] - 有形账面价值为每股28.92美元 [13] - 效率比为52% [13] - 平均资产回报率为1.69% [13] - 平均有形普通股回报率为16.39% [13] - 净息差为5.24%，上一季度为5.31%；本季度净息差反映了证券组合利息收入增加、存款成本略有上升以及可变利率借款增加 [18] - 前九个月净息差为5.32%，符合全年目标区间5.3%-5.4%；第四季度预期区间为5.1%-5.2% [23] - 信贷损失拨备为2830万美元，环比增加700万美元，反映了因贷款量增加而拨备1350万美元、针对两笔商业贷款的特殊拨备560万美元、年度假设更新中商业贷款和住宅抵押贷款组合还款假设更新的影响430万美元、宏观经济因素影响290万美元，以及因早期拖欠季节性增加（模型未捕捉）而对汽车贷款进行的130万美元定性调整 [19] - 净冲销总额为2000万美元，环比增加740万美元；总净冲销率为1%，环比上升36个基点，其中包括前述两笔商业贷款中的一笔产生的360万美元冲销 [19] - 年化净冲销率在消费和汽车组合中同比改善，抵押贷款回收率更高 [20] - 总资产为122亿美元，同比增长7%，与第二季度持平 [14] - 平均贷款余额为80亿美元，环比增长近2% [14] - 期末持有投资贷款总额为81亿美元，环比下降6300万美元或0.8%，主要因第二季度融资的商业信贷额度偿还 [14] - 贷款同比增长5% [15] - 贷款收益率为7.9%，下降1个基点 [15] - 新贷款发放额为6.24亿美元 [15] - 平均核心存款为99亿美元，环比增长近1% [16] - 期末核心存款余额为100亿美元（原文为800,000,000，结合上下文应为100亿），下降7600万美元或0.8%，反映了零售和政府余额增加以及商业存款减少；按账户类型看，储蓄存款增加，活期和定期存款减少 [16] - 核心存款成本为1.47%，上升5个基点；剔除公共资金，存款成本为103个基点，上一季度为99个基点，成本上升主要反映储蓄账户平均余额在较高定价区间的增加 [17] - 投资总额为29亿美元，增加1.54亿美元，反映了购买收益率为5.32%的2亿美元抵押贷款支持证券，部分被还款抵消 [17] - 现金为7.4亿美元，下降13%，反映了新证券购买 [17] - 平均借款和经纪存款总额为7.69亿美元，上一季度为6.72亿美元；综合支付利率为4.11%，与第二季度持平；期末余额为7.46亿美元，上一季度为7.32亿美元；第三季度反映了可变利率借款增加和经纪存款减少 [18] - 普通股权一级资本比率为14.13% [21] - 股东权益总额为14亿美元，增加4100万美元 [21] - 有形普通股权益比率上升35个基点至10.55% [21] - 公司回购了2040万美元普通股 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款实现增长，是战略重点；汽车贷款有所缓和，符合预期 [4] - 数字优先战略取得显著进展，所有常规零售客户交易均通过数字和自助渠道完成 [6] - 数字注册同比增长8%，数字贷款支付增长5%，虚拟柜员使用率增长25%，净新客户增长4.6% [6] - Liberty账户新客户数量同比增长17% [7] - 27%的Liberty账户通过数字方式开设，去年为19% [7] - 新Liberty账户带动相关存款增长14% [7] - Elite账户在市场上保持领先 [8] - Oriental Biz商业账户套件得到增强，推动了新开户和存款增长 [8] - 通过AI每月为每个账户提供平均9条洞察，客户反馈93%为正面 [9] - 新贷款发放额同比上升9% [15] - 汽车贷款发放量出现预期中的放缓，第二季度出现关税前购买激增后的意外缓和 [15] - 商业贷款管道状况良好 [15] - 在零售存款市场份额增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各业务活动保持强劲，增长前景持续 [5] - 波多黎各经济表现良好，工资和就业保持历史高位，消费者和企业流动性稳健 [25] - 夏季旅游业激增提振经济，更重要的是，在岸外包的新发展确认了波多黎各在医疗器械和制药制造领域的全球领先地位 [25][80] - 美国大陆商业地产组合方面，通过小型参与进行地理多元化，风险管理工作持续，近期冲销被视为特殊个案而非市场普遍现象 [44][45] - 观察到约10-11家跨国公司宣布在波多黎各投资，涉及医疗器械、制药、太阳能电池板、纺织品等领域，多数为现有公司扩大生产线 [80][81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括增长商业贷款，数字优先战略 [4][6] - 通过Liberty和Elite账户以及Oriental Biz商业账户推动核心存款和贷款增长 [26] - 利用AI提供个性化洞察，增强客户体验和运营效率 [8][9][62] - 数字和创新银行服务是波多黎各市场的差异化优势 [6][62] - 商业管道和信贷趋势稳健，风险管理和资产负债管理能力强 [26] - 资本管理优先顺序为贷款增长、股票回购和股息 [65][66] - 关注全球宏观经济和地缘政治不确定性 [27] - 波多黎各因其美国司法管辖区地位和制造业基础，在地缘政治挑战中处于有利位置 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各经济环境强劲，商业活动活跃 [5][25][74] - 在岸外包趋势为波多黎各带来新的私人投资机会，尽管效应尚未完全显现，但对未来间接效益持乐观态度 [65][82][83] - 继续预期年度贷款增长在5%-6%范围内 [22] - 尽管存款环比下降，但同比增长，预期年度增长由零售和商业账户驱动 [22] - 第三季度非利息支出略高于目标范围，但继续预期季度支出在9500万至9600万美元之间 [23] - 信贷质量保持稳定 [19][24][74] - 资本持续积累，预期继续定期回购股票 [24] - 对商业管道在第四季度和2026年的前景充满信心 [33][34] - 在汽车贷款方面，预计发放量已触底，第四季度可能略有上升，趋于正常水平 [49] - 在技术方面的投资将带来运营效率提升，2026年费用指引将在第四季度提供 [63] 其他重要信息 - 早期和总拖欠率较第二季度上升，但在过去一年区间内；不良贷款率为1.22% [20][21] - 零售投资组合的冲销存在季节性动态，通常在第一季度最低，第四季度达到峰值；本季度环比小幅上升，但同比趋势更好 [50] - 存款成本上升部分源于吸引大众富裕客户的战略，通过Elite账户支付较高利率，旨在深化客户关系 [30][31][41] - 第三季度商业贷款余额下降主要因第二季度提取的信贷额度在第三季度偿还 [33] - 第四季度净息差指引考虑了9月末25个基点的降息影响，并假设第四季度联邦基金利率再降50个基点 [58][59][60] - 大额存款的流入和流出会造成季度波动 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 存款成本上升是否由竞争环境驱动 [29] - 回答: 存款成本上升主要由战略驱动，特别是通过Elite账户吸引大众富裕客户，支付略高利率，旨在深化长期客户关系；对战略成果满意，并将继续利用AI提供的洞察来吸引新客户和深化关系 [30][31][32] 问题: 商业贷款发放稳健但信贷额度偿还，商业贷款增长前景如何 [33] - 回答: 第三季度余额下降主要因第二季度提取的信贷额度偿还；商业管道非常稳固，对波多黎各业务活动和第四季度及2026年管道充满信心 [33][34] 问题: 为赢得储蓄账户余额所需的利率水平及竞争格局下的市场份额目标 [41] - 回答: Liberty账户针对大众市场是零成本支票账户；Elite账户平均成本约1%再加约0.5%，目标是通过增值服务吸引大众富裕客户至OFG并深化关系，关键在于通过借记卡使用、汽车贷款、抵押贷款、财富管理等服务深化关系 [41][42][43] 问题: 两笔商业贷款的更多细节及美国大陆商业地产组合的信贷情况 [44] - 回答: 美国大陆组合通过小型参与进行地理多元化，风险管理工作持续，近期冲销源于几年前因应美国经济压力主动降低风险，属特殊个案；本季度两笔贷款，一笔为500万美元的美国贷款已出售并冲销，另一笔为波多黎各商业贷款，因收购后公司出现运营和财务弱点而主动拨备，均属特殊个案而非市场相关 [44][45][46][47] 问题: 汽车贷款冲销回升至以往水平是否正常，以及汽车贷款趋势 [48] - 回答: 增长方面预期放缓，目前发放量可能已触底，第四季度或略升，趋于正常水平；信贷方面，冲销存在季节性，通常第一季度最低，第四季度峰值，本季度环比小幅上升，但同比趋势更好，持乐观态度 [49][50] 问题: 第四季度净息差指引的联邦基金利率假设及与上季度预期差异的原因 [56] - 回答: 与本季度初预期偏差在于储蓄账户存款流入好于预期；第四季度指引主要受9月末25个基点降息影响，可变利率组合重新定价效应将充分显现，同时假设第四季度再降息50个基点 [57][58][59][60] 问题: AI投资带来的效率提升和收益改善的进程和战略方法 [61] - 回答: AI投资不仅提供客户差异化价值，也带来运营效率提升机会，特别是在人员效率方面；将继续进行技术投资，同时关注效率提升，将在第四季度提供2026年费用指引 [62][63] 问题: 资本优先顺序，包括并购前景 [64] - 回答: 资本雄厚，优先用于贷款增长，鉴于盈利势头和能力，第四季度和2026年将更积极回购股票；波多黎各经济良好，在岸外包趋势和地理优势带来信心；资本管理顺序为贷款增长、回购和股息 [65][66] 问题: 未来可能影响商业贷款的偿还活动 [71][72] - 回答: 偿还活动难以预测，第三季度信贷额度通常有季节性，部分客户在第二季度提款，第三季度获得联邦资金后偿还；第四季度不预期信贷额度提取有显著波动 [72] 问题: 除已提及外，其他信贷质量情况 [73] - 回答: 除提及的特殊商业贷款外，未在消费和汽车组合中看到令人担忧的情况，经济活跃和系统流动性支撑信贷质量 [74] 问题: 波多黎各新在岸投资进展及在特朗普政府2.0下的情况 [79][80] - 回答: 观察到约10-11家跨国公司宣布投资，涉及医疗器械、制药、太阳能、纺织品等，多数为现有公司扩大生产线，少数为新设；驱动因素包括在岸好处、关税威胁、波多黎各作为美国管辖区及制造业中心的地位；这是几十年来新现象，将带来高薪雇佣和间接供应商等溢出效应，对联邦资金逐渐减少后私人投资流入持鼓励态度 [80][81][82][83]

财务数据和关键指标变化 - 核心收入1.78亿美元，总利息收入1.89亿美元，较上季度减少9.41941亿美元，主要因工作日减少影响300万美元，部分被投资证券余额和收益率上升及贷款余额增加抵消 [9] - 总利息支出4000万美元，较上季度减少87.4万美元，主要因工作日减少和核心存款平均余额增加但利率较低，部分被借款和经纪存款平均余额增加抵消 [10] - 银行和金融服务总收入2900万美元，较上季度减少360万美元，上季度含480万美元年度保险费和有利的MSR估值变化，排除后本季度收入增加 [10] - 非利息支出9350万美元，较上季度减少630万美元，一季度薪酬含160万美元季节性FICA费用和绩效加薪，一般和行政费用含310万美元业务伙伴激励付款和120万美元电子银行业务量增加成本，上季度含480万美元提前退休业务调整和年度绩效激励 [10][11] - 所得税费用1390万美元，税率23.34%，反映全年预计税率26.14%和170万美元离散项目收益 [11] - 年度账面价值每股26.66美分，本季度回购2340万美元股票，股息提高20% [12] - 效率比率52.42%，平均资产回报率1.56%，有形普通股权益回报率15.28% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款余额78亿美元，接近增长1%，投资贷款总额79亿美元，较去年增长44.2%，较上季度增加6000 - 6100万美元，增长主要来自汽车和消费贷款、美国和波多黎各商业贷款及住宅抵押贷款还款，波多黎各商业贷款增长含更高的信贷额度利用率 [13] - 贷款收益率7.99%，下降2个基点，新贷款发放额5.59亿美元，较上季度下降9.3%，较去年增长4.2%，一季度发放量反映波多黎各商业贷款季节性下降，部分被美国商业贷款增加抵消 [14] 存款业务 - 平均核心存款96亿美元，接近增长1%，期末余额98亿美元，较上季度增加3.08亿美元或3.3%，较去年增长2.2%，增长来自零售、商业和政府存款，以及储蓄、定期存款和活期存款 [15] - 核心存款成本1.42%，较上季度下降4个基点，排除公共资金后存款成本1%，上季度为0.96% [15] - 平均借款和经纪存款5.17亿美元，上季度为4.26亿美元，支付的综合利率4.32%，下降8个基点，期末余额4.21亿美元，上季度为5.57亿美元，一季度有4500万美元短期回购协议，一笔2亿美元联邦住房贷款银行预付款以4.14%续签，上季度利率为4.52% [16] 其他业务 - 现金7.106亿美元，增长20%，投资总额28亿美元，增长2%，一季度收购1亿美元抵押贷款支持证券，收益率5.40% [17] - 净利息收益率5.42%，上季度为5.40%，一季度净利息收益率受益于投资证券组合和政府存款成本降低 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过“数字优先”战略进行技术投资，推动创新，使员工能通过全岛分行网络建立更牢固客户关系，96%日常零售客户交易、97%零售存款交易和68%零售贷款还款通过数字和自助服务渠道完成 [5] - 数字注册年同比增长12%，数字贷款还款增长21%，虚拟柜员利用率增长40%，客户增长近5%，本季度推出三款数字工具，均为波多黎各首创，包括全渠道在线移动应用、智能银行洞察和支持借记卡和信用卡的Apple Pay [6] - 公司2023年推出的自助服务门户获消费者银行技术最佳应用银行技术奖提名，为波多黎各银行首次 [7] - 行业竞争方面，市场竞争激烈，竞争对手持续存在，但公司核心业务表现良好，存款业务增长，包括活期、储蓄和定期存款，客户数量同比净增长5%，非利息存款也在本季度增长 [78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各工资和就业处于历史高位，商业环境积极，公共和私人项目投资持续流入，经济持续增长但速度放缓，宏观经济和地缘政治事件带来的高波动性若持续，将对经济产生影响 [24][25] - 公司“数字优先”战略成效显著，将继续投资和部署新客户创新，以差异化商业模式、提高效率并服务零售和商业客户 [25] - 消费者信贷趋势良好，公司凭借强大资产负债表和经验丰富领导团队，将继续有条不紊执行业务计划，服务客户和社区 [26] 其他重要信息 - 公司年度股东大会将于下周三举行 [26] - 波多黎各电网问题修复需较长时间，可能在夏季因需求增加出现问题，但多数企业有应对措施，电网问题对经济有影响，修复需私营部门执行和政府监督，也带来机会 [58][59][60] - 关税环境为波多黎各政府吸引制造业回流提供机会，波多黎各制造业占经济40%，有基础设施、专业知识和劳动力优势，但目前尚未看到实际行动，需政府有效执行 [63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：数字渠道能否看到存款账户开户情况及是否有增长趋势 - 公司有在线数字账户开户功能，通过销售服务渠道实现，目前约25% - 26%的支票账户和定期存款通过数字渠道开户，其余在分行开户，该比例呈增长趋势 [31][32] 问题2：存款增长的季节性情况及政府存款预期 - 一季度存款有季节性因素，包括税收退款和儿童税收抵免，公司对线上和分行网络拓展客户基础情况感到鼓舞，预计存款将继续增长，有10亿美元左右政府存款预计在未来几周续期，公司将每季度更新情况 [34][35][36] 问题3：消费者冲销情况及是否会继续正常化 - 消费者有汽车和无担保个人贷款两个主要投资组合，一季度因季节性因素信用统计数据改善，汽车投资组合在抵押物回收率方面趋于稳定，且2022年收紧评级标准后，更好评级的贷款开始影响净冲销，预计下季度因季节性因素冲销会略有增加，但整体两个投资组合的各项指标将趋于稳定 [39][40][42] 问题4：债券组合的当前久期、未来几个季度现金流情况及再投资利率 - 月度抵押税收证券机构债券久期约为5 - 6年，本季度还款额为8400万美元，目前现金收益率约为4.25%，公司将持续关注市场，合理管理资产负债 [49] 问题5：当前净利息收益率的走势 - 公司预计全年净利息收益率在5.3% - 5.4%之间，该范围取决于资金来源，若政府存款到期，需用批发资金替代，会使资金成本略有上升，若政府存款保留在银行，净利息收益率将处于该范围上限 [50][51] 问题6：商业贷款特定准备金涉及的贷款情况 - 涉及三笔贷款，一笔是波多黎各长期次级贷款已计入非应计，另外两笔是美国贷款，总计约1000万美元，已计入次级并计提准备金 [52] 问题7：波多黎各电网问题及Luma合同情况 - 电网修复是长期过程，至少需十年，目前处于私有化约两年阶段，夏季可能因需求增加出现问题，多数企业有应对措施，电网问题对经济有影响，修复需私营部门执行和政府监督，也带来机会 [58][59][60] 问题8：波多黎各在制药业回流方面的机会 - 关税环境为波多黎各吸引制药业回流提供机会，波多黎各有基础设施、专业知识和劳动力优势，但目前尚未看到实际行动，需政府有效执行 [63][64] 问题9：手续费收入展望 - 本季度手续费收入好于预期，达到2900万美元，公司预计全年手续费收入在2900 - 3000万美元之间，本季度借记卡交易和POS业务活跃 [66][67] 问题10：Apple Pay推出对交易的影响 - Apple Pay推出有益，公司是波多黎各仅有的两家能为客户提供该服务的机构之一，体现了公司在创新和技术方面的领先地位 [71][72] 问题11：全年税率及与前两季度的趋势 - 公司预计全年税率为26% [73] 问题12：资产中对联邦基金利率立即重置更敏感的部分及与净利息收益率指导的关系 - 资产方面，最具弹性的是商业贷款组合，目前53%与基准利率挂钩，现金也是对市场变化更敏感的资产 [77] 问题13：波多黎各存款业务的竞争环境 - 市场竞争激烈，竞争对手持续存在，部分信用合作社在利率方面的滞后情况已正常化，公司核心存款业务表现良好，活期、储蓄和定期存款均有增长，客户数量同比净增长5%，非利息存款也在本季度增长 [78][79][80] 问题14：波多黎各在制造业回流方面的实际情况 - 目前尚未看到实际行动，制药产品暂未加征额外关税，公司将本季度密切关注情况，与商业客户沟通了解到，他们通过建立库存和暂停部分项目来应对不确定性，但未完全停止项目 [82][83][84]