核心业绩表现 - 2026年第一季度调整后每股收益为1.41美元，远超市场普遍预期的0.95美元 [1][2] - 第一季度净利润总计22亿美元，低于去年同期的35亿美元 [4] - 尽管业绩超预期，但整体利润创下五年来的最低水平，部分原因是与金融衍生品相关的时点效应不利 [2] 上游业务表现 - 上游业务作为最大业务部门，创造了39亿美元的收益，同比增长4%，主要得益于油价上涨带来的收入增加 [2] - 美国与以色列对伊朗的战争导致地缘政治波动和供应中断，推动报告期内油价上涨高达50% [1][3] - 公司在美国的产量保持强劲，连续第三个季度超过每日200万桶 [8] 下游业务表现 - 下游业务转为亏损8.17亿美元，去年同期为盈利3.25亿美元 [5] - 亏损主要源于与衍生品相关的会计时点效应不匹配，预计下一季度将开始逆转 [5] - 竞争对手埃克森美孚也披露了类似的时点效应影响 [5] 产量与运营 - 第一季度总产量略微下降至每日386万桶油当量，主要由于哈萨克斯坦田吉兹油田火灾后的停产 [8] - 公司在中东的产量风险敞口有限，占其总产量的比例不到5% [4] - 与同行相比，公司在中东的产量风险敞口较低 [8] 现金流与资本配置 - 自由现金流转为负15亿美元，原因是经营现金流减少 [9] - 首席财务官重申了到2030年实现调整后自由现金流每年至少增长10%的目标 [9] - 第一季度支付了35亿美元股息，并回购了价值25亿美元的股票，回购金额低于上一季度 [10] - 公司继续将全年股票回购目标定在100亿至200亿美元之间 [10] 资本支出与展望 - 2026年前三个月的资本支出高于去年，部分原因是与收购赫斯公司相关的投资，但二叠纪盆地的支出减少抵消了部分影响 [10] - 首席财务官表示，约10亿美元的账面时点效应将在第二季度平仓并转化为利润 [6] - 管理层认为，剔除波动环境中典型的时点效应后，公司的基本面业务依然强劲，现金流和收益都在增长，所有计划均按部就班 [6]