报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 中美科技贸易摩擦下 EDA 成限制瓶颈 全球超 70%市场被三大巨头把持 国内 EDA 企业形成差异化产品矩阵 国产替代加速 相关投资机会值得关注 [5] 根据相关目录分别进行总结 1.1 什么是 EDA - EDA 是利用计算机辅助技术完成集成电路设计、仿真、验证等全流程的工具链 是半导体产业链上游核心基础技术 可提升芯片研发效率、降低设计复杂度 决定芯片性能与产业创新能力 [12][13] - 国外 EDA 起源于 20 世纪 60 年代 从企业内部自用 CAD 工具发展为商用及电子系统设计自动化阶段 2000 年后形成高度集中的垄断格局 [14] - 国产 EDA 起步晚 依托国家政策支持与企业自主研发 正加速向全流程自主化目标迈进 [9] 1.2 全球 EDA 市场呈高增长态势 - 2024 年全球 EDA 市场规模 157.1 亿美元 同比+8.1% 2019 - 2024 年复合增长率 8.87% 预计 2026 年将达 183.3 亿美元 较 2024 年增长 16.7% [3][23] - 全球市场 Synopsys、Cadence、西门子三大厂商合计占据 74%份额 寡头竞争格局显著 [3] - 2024 年中国 EDA 市场规模 135.9 亿元 增速 13.3% 2019 - 2024 年复合增长率 13.3% 本土企业华大九天市场份额为 6% 国产替代空间较大 [3] - 2024 年系统级封装与计算机辅助工具合计占比 67.2% 为 EDA 行业两大核心板块 [3][10] 1.3 EDA 重要性持续提升 国产化进程加速 - 2017 - 2024 年全球 EDA 市场复合增长率 7.8% 高于同期半导体市场复合增长率 6.3% [11][32] - 2024 年国内 EDA 企业收入增速 20.4% 高于国外 EDA 企业增速 8.4% 国产替代进程加速 [11][32] - 华大九天、概伦电子、广立微等企业形成覆盖设计、制造、测试环节的差异化产品矩阵 [5][35] 2.1 博通发布 25Q2 业绩报告 - 2025 财年第二财季博通营业收入约 150 亿美元 同比增长 20% 净利润 49.65 亿美元 同比增加 134% AI 网络相关业务收入 44 亿美元 同比增长 46% [41] - 管理层预计下一财季营收 158 亿美元 同比增长 21% 其中半导体解决方案收入预计约 91 亿美元 同比增长 25% 基础设施软件收入预计约 67 亿美元 同比增长 16% [41] - 去年 12 月博通市值首次突破 1 万亿美元 截至 6 月 5 日 市值达到 1.22 万亿美元 超过台积电市值 [42] 2.2 AMD 收购近内存计算 AI 推理芯片团队 Untether AI - 2025 年 6 月 6 日 AMD 收购 Untether AI 的 AI 硬件和软件工程师团队 [43] - Untether AI 的第二代 AI 推理加速器芯片 speedAI240 可提供 2PFLOPS 的推理性能 能效达到 20TFLOPS/W [43] 2.3 SK 海力士超越三星 成为全球最大 DRAM 供应商 - 2025 年 6 月 5 日 SK 海力士以 36.9%的市占率超越三星电子 成为全球最大 DRAM 供应商 [45] - SK 海力士在 HBM3E 领域有优势 其第五代 HBM3E 产品带宽达 1.2TB/s 单颗容量最高 36GB 主要供应英伟达 AI 加速卡 [45] - 在传统 DRAM 市场 SK 海力士凭借 1bnm 制程技术优化性能与成本 三星在 1anm 制程良率提升遇瓶颈 市场竞争力削弱 [46] 2.4 软银携手英特尔合作研发新型 AI 内存芯片 - 2025 年 5 月 31 日 软银与英特尔合作开发新型 AI 专用内存芯片 有望降低耗电量约一半 [47] - 项目由新成立的 Saimemory 负责 预计两年内完成原型设计 后续评估是否量产 整体预计投入 100 亿日元 软银出资 30 亿日元 [47][48] 2.5 鸿海租赁德州工厂 持续扩大 AI 服务器产能 - 6 月 3 日鸿海取得美国德州休斯敦 2 座厂房租赁使用权 合约租金总额约 5,655.38 万美元 [49] - 鸿海预估今年资本支出规模增幅超 20% 6 至 7 成用于扩充产能 涵盖多个厂区 [49] - 英伟达在德州兴建超级电脑工厂 与鸿海合作在休斯敦建造工厂 预计未来 12 到 15 个月进入量产 [50] 3.1 SW 一级行业涨跌幅一览 - 本周 SW 电子行业指数+3.6% 涨跌幅排名 3/31 位 SW 一级行业指数前五为通信、有色金属、电子、综合、计算机 后五为家用电器、食品饮料、交通运输、煤炭、钢铁 沪深 300 指数+0.9% [1][51] 3.2 SW 三级行业市场表现 - 本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三是印制电路板、消费电子零部件及组装、模拟芯片设计 后三是半导体材料、集成电路制造、电子化学品Ⅲ [54] 3.3 SW 电子行业个股情况 - 本周 SW 电子行业涨跌幅排名前十的股票为生益电子、瑞可达、华体科技等 [57] - 涨跌幅排名后十的股票为 ST 宇顺、飞凯材料、旭光电子等 [57] 3.4 科技行业海外市场表现 - 本周费城半导体指数涨跌幅为+5.9% 恒生科技指数涨跌幅为+2.2% [62][64] - 截至 2025 年 6 月 5 日 中国台湾电子指数各板块本周涨跌幅分别为半导体+2.4%、电子+2.3%等 [65]