Sofinnova Partners has closed its latest Sofinnova Capital XI fund, aimed at supporting early-stage healthcare companies in the US and Europe, at €650m ($750m) above its initial target. The fund will focus on medical technology and biopharmaceutical companies that seek to meet pressing unmet clinical needs, leveraging Sofinnova’s multi-strategy platform and investment team. It will leverage the experience of partners Maina Bhaman, Anta Gkelou, Karl Naegler, Antoine Papiernik, Henrijette Richter and Grazi ...

融资概况 - Ventures Platform为其第二只基金已筹集6400万美元，目标最终募集额为7500万美元 [1] - 公司首只机构化基金于2022年完成募集，规模为4600万美元 [4] - 第二只基金70%的有限合伙人为上一只基金的复投者 [3] 投资者构成 - 尼日利亚政府通过iDICE项目首次投资于风险投资基金，成为重要有限合伙人 [2] - 其他有限合伙人包括国际金融公司、英国国际投资、Proparco、标准银行、MSMEDA、AfricaGrow等机构投资者 [3] - 投资者还包括欧洲家族办公室Alder Tree Investment以及前Y Combinator首席执行官Michael Seibel等全球知名支持者 [3] 投资策略与重点 - 投资阶段从首只基金主要关注pre-seed和种子轮，扩展到第二只基金将涵盖A轮投资 [5] - 投资策略将更加坚定，并寻求获得更大的所有权份额 [5] - 公司计划深化在尼日利亚市场的布局，同时开始在西非法语区和北非建立业务 presence [6] 投资组合与行业影响 - 公司已投资超过90家初创企业，覆盖泛非洲地区 [7] - 投资组合主要集中在金融科技、医疗科技、农业科技、教育科技和人工智能等领域的“止痛药”式企业 [7] - 代表性投资案例包括Visa支持的独角兽Moniepoint和Stripe收购的Paystack，这两家金融科技公司为在线支付和小企业银行业务开辟了新市场 [8]

核心财务表现 - 截至2025年6月30日，公司每股资产净值为88.4便士，较2024年12月31日的88.8便士净下降0.4便士，降幅为0.5% [4] - 总净资产为5260万英镑 [11] - 报告期内公司投资450万英镑于五个新投资和后续投资机会 [5] - 截至2025年6月30日，现金余额为2080万英镑，占该日期净资产的39.5% [5] 筹资与股息 - 2025年2月3日，董事会启动了一项初始发行，计划筹集最多500万英镑，并于2025年4月1日成功完成募集 [6] - 2025年8月22日，公司宣布支付其首次股息，标志着重要里程碑，特别股息为每股5.6便士，将于2025年9月24日支付 [8] - 该股息源于2024年9月成功处置Cobee所得的收益，这是公司的首次完全退出 [8] - 在6月的年度股东大会上批准股息再投资计划后，7%的股东选择以公司股份形式收取股息 [9] 投资组合概览与主题分布 - 截至2025年6月30日，投资组合包含37项投资 [16] - 按投资主题划分，投资组合公司数量比例为：振兴医疗保健19家、赋能人民11家、建设可持续地球7家 [16] - 按投资主题划分，投资组合价值为：振兴医疗保健1530万英镑、赋能人民1020万英镑、建设可持续地球590万英镑 [16] - 前十大持仓占投资组合价值的比例超过61% [21] 投资组合估值变动 - 报告期内，13家公司估值出现集体下降，导致价值减少310万英镑，主要受Infinitopes、CellVoyant和VyperCore拖累 [25] - 同期，13家公司估值实现集体增长，价值增加320万英镑，表现突出的包括RemoFirst、Ufonia和Manual [26] - 投资组合经理认为部分估值下降的公司有潜力克服当前问题并重回增长轨道 [27] 投资组合公司示例 - 振兴医疗保健主题代表公司Ufonia，结合人工智能和临床证据自动化常规临床对话 [18] - 赋能人民主题代表公司Slamcore，开发用于机械的空间智能技术 [19] - 建设可持续地球主题代表公司Phlux，开发新型红外传感器技术，可提供高达50%的测距范围、高达12倍的分辨率以及高达40%的系统成本降低 [20] 运营与合规 - 2025年6月，公司满足80%资金投资于VCT合格资产的要求，实际达标100% [10][31] - 投资组合公司多样性及包容性政策落实率达到100% [24] - 报告期内，公司从Cobee的出售中获得递延收益 [28] - 公司未投资现金储备在报告期内获得50万英镑收益，主要由货币市场基金回报驱动 [29] 资产负债表与现金流要点 - 截至2025年6月30日，固定资产投资为3131.9万英镑 [38] - 报告期内，经营活动现金流出为38.1万英镑，投资活动现金流出为386.7万英镑，筹资活动现金流入为485.1万英镑 [47] - 期末现金及现金等价物为2078.7万英镑 [47]