公司概况与市场地位 - CDW公司是一家领先的北美IT解决方案提供商 市值为165亿美元 业务覆盖美国 英国和加拿大 服务于企业 中小型企业和公共部门客户 [1] 近期股价表现与市场比较 - 过去52周 公司股价表现落后于大盘 股价下跌了33.9% 而同期标普500指数上涨了11.9% [2] - 年初至今 公司股价下跌8.1% 表现亦不及标普500指数的微幅下跌 [2] - 过去52周 公司股价表现也落后于State Street Technology Select Sector SPDR Fund 后者上涨了16.3% 年初至今该基金下跌3.1% [3] 最新季度业绩与市场反应 - 2月4日 公司公布2025年第四季度业绩后股价大涨9.5% 业绩超出预期 凸显了企业IT支出的韧性 [5] - 第四季度营收同比增长6%至55亿美元 非GAAP每股收益为2.57美元 超出市场一致预期 [5] - 增长得益于企业和公共部门客户对云 软件和服务解决方案的强劲需求 [5] - 毛利率增长快于销售增长 利润率扩大至22.8% 产品组合持续向高价值解决方案转移 [5] 财务预测与分析师观点 - 对于截至2026年12月的财年 分析师预计公司每股收益将同比增长4.3%至9.94美元 [6] - 公司在过去四个季度均超出市场一致预期 [6] - 覆盖该股的12位分析师中 共识评级为“适度买入” 其中包括6个“强力买入”和6个“持有”评级 [6] - 当前共识比三个月前更为乐观 当时仅有5个“强力买入”建议 [7] - 2月5日 花旗银行分析师Asiya Merchant维持“中性”评级 并将目标价从148美元小幅上调至150美元 [7]