标普500指数表现与市场动态 - 标普500指数在周一创下历史收盘新高，并在周二早盘交易中继续攀升[1] - 华尔街预测普遍认为该指数在可预见的未来将继续上涨[5] 指数投资的风险与局限性 - 市值加权指数意味着权重较大的公司若表现不佳可能拖累整个基金[4] - 指数在科技板块的高度集中可能导致波动性蔓延至整个指数[4] - 该指数偶尔会经历长期表现不佳的时期，例如在2000年至2008年间下跌超过30%[5] - 过去被认为能提供广泛市场敞口的“买入并持有”策略已不再适用[11] 多元化投资替代方案 - 对于寻求简单方法的投资者，选择全市场指数基金可能比标普500指数基金更合理[6] - 全市场基金除了大型公司外，还提供对中小型股票的敞口[6] - 另一种策略是通过投资追踪排除标普500成分股的全市场指数的基金来拓宽敞口，例如Vanguard Extended Market ETF[7] - 选择等权重标普500指数基金也是一种方案，但再平衡时可能产生更高交易成本[9] - 对于不想随时间调整资产配置的投资者，购买全市场指数基金可能是更好的方法，尤其对401(k)等无需担心税务影响的投资者具有吸引力[8] 投资组合构建的注意事项 - 在2002年至2009年标普500回报为负期间，小盘股、价值股、国际股票甚至债券的表现均优于该指数[10] - 当前的投资组合构建目标应是确保其比标普500更均衡，包含对小盘、价值、国际等领域的配置[10] - 投资者在寻求多元化时需注意所持基金的重仓股，例如同时持有标普500和Vanguard Growth指数基金将增加而非限制对大型科技股的敞口[11]