全球地缘政治与市场格局变化 - 美国前总统特朗普的政策正在颠覆由华盛顿主导的全球秩序 促使盟友采取行动 金融市场已注意到这一趋势[1] - 投资者将更积极的政策和与美国之外的贸易协议视为增加非美股票市场、能源股敞口 并看涨欧元和加元的理由[1] - 加拿大总理马克·卡尼指出“中等强国”可能联合行动以避免受美国霸权侵害 欧洲央行计划在本周慕尼黑安全会议上提升欧元的国际地位[1] 非美市场投资机会 - 管理约5940亿美元资产的Principal Global Investors首席全球策略师表示 重点已更集中于国际股票 欧洲和亚洲的盈利势头良好[1] - 摩根大通私人银行全球投资策略师表示 随着美国例外主义消退 主要股市和新兴市场在2026年将实现两位数盈利增长[1] - 在欧洲STOXX 600指数已公布第四季度业绩的52家公司中 超过73%的业绩超预期 而典型季度中超预期的比例为54%[1] - 伦敦富时100指数首次突破10000点里程碑 今年上涨5% 明显跑赢标普500指数1.4%的涨幅[1] 行业与主题投资 - 法国巴黎银行去年5月推出的价值6亿欧元（7.133亿美元）的“欧洲战略自主”基金 投资于国防、工业韧性、资源独立和技术等主题[1] - 自2022年2月以来 国防类股票已上涨200% 英国正考虑加入第二个可能价值数十亿欧元的欧盟国防基金[1] - 苏黎世保险集团欧元区市场策略主管指出 鉴于对关键资源和人工智能建设的关注 能源生产是市场中获得更多关注的一个领域[1] - 欧洲能源股接近2008年以来的最高水平[1] - 安联全球投资者首席经济学家表示 欧洲可能在数字服务、安全和健康等其他领域更广泛地推动主权[1] 贸易与产业政策动向 - 欧盟产业主管与安赛乐米塔尔、诺和诺德、大陆集团等公司CEO联合撰文 提出需通过“欧洲制造”战略保护本土产业[1] - 该战略将为本地制造商品设定欧洲内容的最低要求 但已在欧盟国家间产生分歧[1] - 分析师认为 无论是通过贸易还是增加支出来促进增长的长期努力 将是一个持续的主题[1] - 麦格理集团全球外汇与利率策略师表示 如果放松管制、去官僚化和促增长的财政政策得以实现 加元、日元和欧元可能受益[1] - 非美国的贸易协议 如欧盟与印度、南方共同市场 以及加拿大与中国的初步协议 需要时间才能产生影响[1]