美国联邦储备委员会人事与政治动态 - 美国总统特朗普表示针对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的刑事调查应继续，无视共和党参议员阻止其提名人选的威胁 [1] - 美国华盛顿特区检察官珍宁·皮罗正牵头进行这项针对央行主席的前所未有的调查，特朗普敦促其将调查进行到底 [2] - 特朗普在经过数月的遴选后，宣布提名凯文·沃什接替鲍威尔担任美联储主席 [3] 参议院对提名程序的潜在影响 - 共和党参议员汤姆·蒂利斯宣布，在鲍威尔的调查完全解决之前，他将反对任何新的美联储提名人选 [2] - 蒂利斯是参议院银行、住房和城市事务委员会成员，该委员会有13名共和党人和11名民主党人 [3] - 如果蒂利斯与委员会中所有民主党人一起反对沃什，可能导致僵局，阻止提名进入参议院全体投票程序 [3] 调查背景与政策分歧 - 美联储主席鲍威尔于1月11日透露其正在接受刑事调查 [4] - 调查背景源于特朗普及其盟友数月来因鲍威尔拒绝按照总统期望的速度和幅度快速降息而对其进行的频繁抨击 [4] - 鲍威尔指责政府以起诉相威胁，因为美联储顶住了特朗普的压力，其利率决策是基于对公众利益的最佳评估，而非遵循总统的偏好 [4]

特朗普对美联储主席候选人的评价 - 特朗普总统称凯文·沃什非常聪明、非常优秀、强壮且年轻，并形容他是“中央选角”的理想人选 [2] - 特朗普总统表示沃什拥有传统美联储主席的外表和资历背景 [1] - 特朗普总统认为沃什的外表符合人们对美联储主席的期望形象 [2] 美联储主席任命背景与期望 - 特朗普总统认为新任美联储主席需要按照白宫的意愿下调基准利率 [1] - 当前是美联储一个非常规的时期，需要任命新主席 [1] - 凯文·沃什55岁，具备领导世界最重要央行的传统背景特征 [1]

President Donald Trump's pick of Kevin Warsh to lead the Federal Reserve shifts the focus to the Senate, where confirmation could be delayed by Republican opposition linked to a criminal probe of Fed Chair Jerome Powell. Warsh would succeed Powell, whose term expires in May, but must first be confirmed by a simple majority in the Senate, a process that typically begins with a hearing and vote in the Senate Banking Committee. Sen. Thom Tillis R-N.C., doubled down Friday, saying he will oppose the confirmatio ...

Fiona Yang, Asia Ex-Japan Equities Fund Manager at Invesco, shares her views on the potential market implications if Kevin Warsh were to be confirmed as the next Federal Reserve Chair. ...

President Donald Trump said he'll announce his nominee to chair the Federal Reserve next week — and prediction markets are pointing strongly to a Wall Street veteran getting the job. ...

A Republican senator with leverage says he won't support a nominee for Fed chair until the Justice Department's probe of Jerome Powell is resolved. ...

核心事件与市场影响 - 前总统特朗普表示已确定下一任美联储主席人选 但未公开姓名 同时严厉批评现任主席鲍威尔 认为美联储降息速度过慢 [1] - 尽管鲍威尔的任期至2026年5月才结束 但特朗普的言论以及市场对凯文·哈塞特被提名的预期急剧升温 已给固定收益、外汇、股票和ETF市场注入了新的波动性 [2] - 分析认为 一位与政治结盟、“特朗普认可”的美联储主席可能会削弱市场对美联储独立性的信心 进而影响货币政策方向的清晰度 [2] 对各类资产及ETF的潜在影响 - **利率、债券收益率与固定收益ETF**：更鸽派美联储的前景促使投资者定价更快更深的降息 导致国债收益率下降和美元走软 这可能为债券和固定收益ETF价格带来短期提振 尤其是长久期基金 但由于市场对降息时机和幅度存在分歧 波动性可能保持高位 [3] - **股票、风险资产与板块轮动**：较低的利率通常利好股票 尤其是房地产、非必需消费品和大宗商品等对利率敏感的板块 在潜在的“宽松美联储”政策下 专注于这些板块的ETF可能跑赢大盘指数 但政策方向的不确定性可能使波动性居高不下 投资者追逐最利率敏感板块可能加速板块轮动 [4] - **美元、全球资金流与国际ETF**：在鸽派的美国货币政策下 美元走弱往往会提振非美资产 包括新兴市场股票以及全球（除美国外）债券或股票ETF [5] 情景分析与市场推演 - **情景一：鸽派转向**：新美联储主席确认 降息加速 固定收益ETF上涨 股票和实物资产ETF表现优异 美元走弱 海外资产ETF表现优异 [7] - **情景二：波动性飙升**：市场担忧美联储政治化 推高收益率和通胀预期 债券权重高的ETF表现不佳 对波动敏感的板块ETF受冲击 投资者通过黄金/大宗商品或短久期债券ETF寻求避险 [7] - **情景三：现状维持与持续不确定性**：鲍威尔留任至2026年 但市场保持紧张 市场表现分化 债券和股票ETF之间轮动 对冲利率或通胀风险的ETF价值凸显 [7][8] 投资者关注要点 - 关注正式的提名公告 市场似乎预期在年底前公布 [9] - 关注可能的被提名人（尤其是凯文·哈塞特）关于利率政策、通胀和美联储独立性的评论 [9] - 如果出现鸽派转向 布局利率敏感板块、全球多元化和货币敞口可能是合理的 但需保持谨慎 因波动性依然存在 [9] - 考虑平衡配置：尽管降息可能利好股票和债券 但政治不确定性可能使市场情绪转向避险 从而使对冲工具、短久期固定收益ETF或多元资产配置ETF更具吸引力 [9]

核心观点 - Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz认为，若下一任美联储主席是货币政策上的鸽派人士，可能成为比特币及加密货币市场“最大的牛市催化剂”，并可能推动比特币价格飙升至20万美元 [1][2][5] 潜在政策变动与市场催化剂 - 关键催化剂在于下一任美联储主席的提名，若提名一位支持宽松货币政策的“超级鸽派”候选人，可能引发加密货币价格急剧上涨 [1][4] - 美联储现任主席杰罗姆·鲍威尔的任期将于2026年5月结束 [2] - 据报道，前总统特朗普正在考虑凯文·哈塞特、克里斯托弗·沃勒和凯文·沃什等潜在候选人，他们对货币政策持有不同观点 [3] - 其中，候选人克里斯托弗·沃勒曾主张最早在今年7月降息 [3] 对加密货币市场的预期影响 - 鸽派政策转向，特别是涉及激进的降息，可能导致加密货币价格出现戏剧性上涨 [2] - Novogratz预测，若鸽派候选人得到确认，“黄金价格飙升……比特币价格飙升” [4] - 若下一任主席加速降息轨迹，可能重新引导投资者资金流向加密货币领域 [5] - 市场反应在官方提名确认前可能保持平淡，市场需要看到实际行动才会相信 [4] 更广泛的宏观背景与风险 - 市场观察人士普遍担忧，2026年后联邦公开市场委员会的构成可能发生重大变化 [4] - PGIM Fixed Income副董事长Daleep Singh指出，美元面临的风险平衡“偏向下行” [4] - Novogratz警告，这样的政策转向虽然可能带来爆炸性的加密货币收益，但将以美国金融稳定为代价，并可能危及美联储的独立性 [3][5]

美联储主席继任者遴选进程 - 美国财政部长斯科特·贝斯纳本周会见了三位前美联储官员 包括前美联储理事拉里·林赛 凯文·沃什以及前圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德 [1] - 财政部长正在等待美联储静默期结束 静默期将于本周五之后的一周结束 之后他将与现任美联储官员进行会谈 这些现任官员是正在被讨论的11位候选人中的一部分 [2] - 财政部长在此次遴选过程结束时的目标是 在总统已经提及的三位候选人之外 再增加一到两个名字 [2] - 所有11位候选人目前都仍在考虑范围之内 [3] 遴选过程透明度与风格 - 现任政府在此次遴选过程中表现出极高的透明度 与其他政府甚至上届政府都截然不同 [4] - 政府正在公开推进这一过程 向公众披露财政部长将会见的人选以及会见的时间安排 [4] 对美国国债资产负债表的政策立场 - 财政部长上周发表的长篇文章中提到 他寻求的是资产负债表长期、有机的缩减 而非快速削减 [5] - 财政部长认为资产负债表的下降过程绝不能扰乱金融市场或经济 [5] - 财政部长总体上倾向于让美联储在经济中留下更小的足迹 [5]