美股期货市场表现 - 标普500指数期货和纳斯达克100指数期货在新一周开始时均上涨约0.5%，此前其标的指数在周五收高，结束了一段因市场风险较高领域遭抛售而动荡的时期[1][12] - 华尔街风险情绪改善，因有报道称美国官员正在就是否允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片进行早期讨论，同时纽约联储主席约翰·威廉姆斯暗示近期降息仍有可能[3][13] 加密货币与大宗商品 - 比特币周一小幅走低，回吐了周末反弹带来的部分涨幅[1][12] - 油价延续跌势，此前录得自10月初以来最大单周跌幅，因交易员权衡乌克兰-俄罗斯和平协议可能增加本已供应充足市场的原油流量的前景[2][12] 亚太地区市场 - 澳大利亚和韩国股市开盘走高，而日本市场因假日休市[1][12] - 上周对美联储降息能力的疑虑引发市场波动，亚洲科技股遭抛售导致MSCI亚太指数录得自4月以来最严重的周跌幅[6][13] 美联储政策预期 - 被视为主席杰罗姆·鲍威尔亲密盟友的威廉姆斯表示，他看到了在近期放宽政策的空间，因就业的下行风险已增加而通胀的上行风险已缓解[8][13] - 尽管交易员加大了对12月降息的押注，但官员们在是否降息上存在分歧，波士顿联储主席苏珊·柯林斯表示她对政策行动尚未做出决定[13] 欧洲财政与地缘政治 - 欧元和英镑持稳，欧洲的财政压力亦成为焦点，法国国民议会在周六凌晨否决了部分2026年预算，凸显了总理塞巴斯蒂安·勒科尔努应对巨额赤字方法的不确定性[8][13] - 英国政府周末表示将在周三公布的预算中冻结铁路票价，这是财政大臣雷切尔·里维斯为抵消高达250亿英镑（330亿美元）的增税和支出限制以稳定英国公共财政所带来的政治痛苦而预计将采取的多项可负担性措施之一[9][13] - 其他地缘政治消息包括中日争端持续，以及日本防卫大臣表示计划在靠近台湾的军事基地部署导弹[10][13]

市场对通胀数据的即时反应 - 美国三大股指在9月CPI数据低于预期后均创下历史收盘新高[1][3] - 道琼斯工业平均指数收于47000点上方 为2025年第13次创纪录收盘[3] - 标准普尔500指数和纳斯达克指数分别实现2025年第34次和第33次创纪录收盘[3] 通胀前景与货币政策预期 - 9月消费者价格指数低于预期 增强了市场对美联储下周及12月降息的预期[1] - 联邦基金期货市场定价显示 市场预期明年1月至6月间可能再进行两到三次25个基点的降息[4] - 从目前到2026年中期 预计总降息幅度为四到五次[4] - 有观点认为通胀将具有粘性 美联储需要一段时间才能使其回归2%的目标[4] 长期通胀风险与利率展望 - 有经济学家认为通胀可能因通过银行体系传导而变得“问题化”[2] - 该因素可能推动10年期国债收益率在未来一两年内从当前约4%的水平升至6%或更高[2] - 有分析观点强调其对通胀路径的看法主要集中在本年度之后的时间段[5] 银行信贷与收益率曲线展望 - 分析认为当3年期国债收益率开始超过短期隔夜利率时 银行将有意愿释放大量贷款[6] - 这一变化将导致两种利率之间形成正向或向上倾斜的收益率曲线[6] - 这种理论上的发展可能发生在市场参与者对美国增长、通胀和宏观趋势的看法转变时 时间点可能在明年夏季或更早[6]