公司概况与业务定位 - 公司为总部位于北卡罗来纳州夏洛特的霍尼韦尔国际公司，业务涵盖航空航天技术、工业自动化、楼宇自动化以及能源与可持续解决方案 [1] - 公司市值达1317亿美元，其业务与自动化、航空业未来及能源转型三大宏观趋势保持一致，并由霍尼韦尔加速器操作系统和霍尼韦尔Forge物联网平台提供支持 [1] 近期财务表现与预期 - 公司预计于1月29日周四市场开盘前公布2025财年第四季度业绩 [1] - 在业绩公布前，分析师预计公司第四季度摊薄后每股收益为2.57美元，较上年同期的2.47美元增长4.1% [2] - 在过去的四个季度报告中，公司每股收益均持续超出华尔街预期 [2] - 对于2025财年全年，分析师预计每股收益为9.75美元，较2024财年的9.89美元下降1.4% [3] - 分析师预计其2026财年每股收益将同比增长8.7%，达到10.60美元 [3] 股价表现与市场比较 - 在过去52周内，公司股价表现逊于标普500指数17.7%的涨幅，股价在此期间小幅下跌 [4] - 同期，公司股价表现也逊于工业精选行业SPDR基金21.9%的涨幅 [4] - 表现不佳的原因在于航空航天和工业自动化部门因成本通胀、关税和与收购相关的阻力导致利润率下降 [5] 上一季度业绩回顾 - 2025年10月23日，公司在公布第三季度业绩后股价收涨6.8% [5] - 第三季度营收为104亿美元，超出分析师预期2.6% [5] - 第三季度调整后每股收益为2.82美元，超出分析师预期的2.57美元 [5] 分析师观点与目标价 - 分析师对公司股票的共识意见为适度看涨，总体评级为“适度买入” [6] - 在覆盖该股票的24位分析师中，10位建议“强力买入”，1位建议“适度买入”，12位给予“持有”，1位建议“适度卖出” [6] - 分析师平均目标价为235.04美元，意味着较当前水平有13.3%的潜在上涨空间 [6]

公司概况与业务定位 - 公司为市值1327亿美元的多元化工业集团，业务涵盖航空航天技术、工业自动化、楼宇自动化以及能源和可持续发展解决方案 [1] - 公司业务与自动化、航空业未来和能源转型三大宏观趋势保持一致，并以其Honeywell Accelerator操作系统和Honeywell Forge物联网平台为支撑 [1] 近期财务业绩与预期 - 分析师预计公司2025财年第三季度摊薄后每股收益为2.57美元，略低于上年同期的2.58美元 [2] - 在过去的四个季度报告中，公司每股收益均超过华尔街预期 [2] - 公司2025财年第二季度调整后每股收益为2.75美元，超过市场预期的2.64美元，营收为104亿美元，超出预期的100亿美元 [5] 未来财务展望 - 分析师预计公司2025财年全年每股收益为10.57美元，较2024财年的9.89美元增长6.9% [3] - 预计2026财年每股收益将同比增长7.8%，达到11.39美元 [3] 股价表现与市场比较 - 过去52周公司股价上涨2.6%，表现逊于同期上涨17.2%的标普500指数和上涨14.5%的工业精选行业SPDR基金 [4] - 股价表现不佳源于仓库和工作流程解决方案业务疲软以及氟产品业务疲弱导致的销售额下降 [5] - 在公布第二季度业绩后，公司股价在7月24日收盘下跌超过6% [5] 分析师观点与评级 - 分析师整体共识评级为“适度看涨”，综合评级为“ Moderate Buy” [6] - 覆盖该股的23位分析师中，12位给予“强力买入”评级，11位给予“持有”评级 [6] - 平均目标价为254.25美元，意味着较当前水平有21.7%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 霍尼韦尔被贝尔德事隆公司选中为美国陆军未来远程突击飞机(FLRAA)提供36-150辅助动力装置(APU)和Attune™热管理系统 [1] - 这两项技术将支持FLRAA项目直至2050年以后的服役期 [3] - 该选择体现了霍尼韦尔产品组合与航空业未来发展趋势的契合 [1] 36-150 APU产品特性 - 通过提供二次电源和液压动力提升飞机任务准备度和操作灵活性 [2] - 是霍尼韦尔最成功的APU系列产品之一，具有行业领先的可靠性和燃油效率 [3] - 已交付超过10,000台，应用于20多种商用和军用场景 [3] - 目前在美国陆军UH-60黑鹰和AH-64阿帕奇直升机上服役 [3] Attune™系统优势 - 轻量化、低维护、高能效的热管理系统 [2] - 采用先进技术产生冷空气或液体用于机舱和电子元件冷却 [2] - 比传统系统轻35%，能效高20% [4] - 采用环保型Solstice zd制冷剂 [5] - 已在商用飞机上成功应用，为贝尔公司提供低风险技术方案 [5] 公司业务背景 - 航空航天技术业务为几乎所有商用、国防和航天飞机提供产品和服务 [6] - 业务涵盖飞机发动机、航电系统、无线连接系统、机械部件和动力系统等 [6] - 公司业务聚焦自动化、航空业未来和能源转型三大趋势 [7]