行业动态 - 主要石油生产国OPEC+今年以快于预期的速度取消了先前的减产措施 [1] - OPEC+在2024年以来全球油价已下跌约16%的背景下增加了产量配额 [1]

价格表现与短期驱动因素 - 12月WTI原油期货价格上涨0.23美元（0.37%），12月RBOB汽油期货价格上涨0.0058美元（0.31%）[1] - 油价上涨受中美初步贸易协议带来的经济乐观情绪支撑[1] - 乌克兰总统宣布将扩大对俄罗斯境内深处炼油厂的军事打击，为油价提供支撑[1] 地缘政治与制裁影响 - 美国对俄罗斯最大石油生产商Rosneft PJSC和Lukoil PJSC实施制裁，欧盟对Rosneft和Gazprom Nef实施交易禁令，并制裁117艘影子舰队船只及45个实体，以限制俄罗斯规避制裁的能力[3] - 乌克兰在过去两个月内袭击了至少28座俄罗斯炼油厂，加剧俄罗斯燃料短缺，限制其原油出口能力[6] - 乌克兰无人机和导弹攻击导致10月上旬俄罗斯海运燃料出口量降至188万桶/日，为超过3.25年来的最低平均水平[6] 供需基本面 - OPEC+于10月5日同意自11月起将原油产量目标增加13.7万桶/日，低于市场预期的50万桶/日增幅[5] - OPEC+正处于进一步增加166万桶/日产量的过程中，以完全逆转2024年初的220万桶/日减产[5] - OPEC 9月原油产量增加40万桶/日，达到2905万桶/日，为2.5年来最高水平[5] - 国际能源署预测2026年全球石油供应过剩将达到创纪录的400万桶/日，引发对全球供应过剩的担忧[4] 库存与物流数据 - Vortexa报告显示，截至10月24日当周，在油轮上储存至少7天的原油库存周环比增加12%，达到8975万桶，对今日油价构成压力[2]

价格表现与短期驱动因素 - 11月WTI原油期货价格下跌0.17美元，跌幅0.30%，11月RBOB汽油期货价格下跌0.0191美元，跌幅1.04% [1] - 美元走强导致原油和汽油价格回吐早盘涨幅并转跌 [1] - 前总统特朗普表示将与俄罗斯总统普京会晤讨论结束乌克兰战争，这增加了俄罗斯石油供应增加的可能性，对油价构成压力 [1] 需求面因素 - 美中贸易紧张局势缓和，对全球增长前景和能源需求具有支撑作用，限制了原油跌幅 [2] - 国际能源署预测2026年全球石油供应过剩将达到创纪录的400万桶/日，这是油价的主要利空因素 [2] 地缘政治风险 - 中东紧张局势降温，以色列和哈马斯达成停火协议，降低了该地区原油供应中断的可能性，削弱了原油的风险溢价 [3] - 乌克兰在过去两个月内袭击了至少28家俄罗斯炼油厂，加剧了俄罗斯的燃料短缺，限制了俄罗斯的原油出口能力 [5] - 乌克兰对俄罗斯炼油厂和石油出口终端的袭击导致俄罗斯10月前十天的海运燃料出口量降至188万桶/日，为超过3.25年来的最低平均水平 [5] 供应面动态 - 全球油轮上储存的原油减少，在截至10月17日的一周内，静止至少7天的油轮上的原油库存周环比下降12%，至7844万桶，这对油价构成利好 [3] - OPEC+于10月5日同意从11月开始将其原油产量目标增加13.7万桶/日，低于市场预期的潜在50万桶/日的增幅，对油价构成支撑 [4] - OPEC+正在进一步增加166万桶/日的产量，以完全逆转2024年初看到的220万桶/日的减产 [4] - OPEC 9月原油产量增加40万桶/日，达到2905万桶/日，为2.5年来的最高水平 [4]

原油及汽油价格表现 - 11月WTI原油价格下跌0.33美元，跌幅0.56% [1] - 11月RBOB汽油价格上涨0.0035美元，涨幅0.19% [1] - 原油价格承压而汽油价格涨跌互现，股市走强和美元走弱限制了原油跌幅 [1] 影响原油价格的利空因素 - 国际能源署预测2026年全球石油供应过剩将达到创纪录的每日400万桶 [1] - 全球油轮上储存的原油库存周环比增加8.9%，达到9396万桶 [3] - 美中贸易紧张局势持续可能拖累全球经济增长和能源需求，导致原油价格跌至5.25个月低点 [2] - 中东紧张局势降温降低了该地区原油供应中断的风险溢价 [2] - 伊拉克与库尔德地区政府达成协议，预计将恢复原油出口，可能为全球市场增加每日50万桶的供应 [6] 影响原油价格的支撑因素 - 欧佩克+同意从11月起将其原油产量目标提高每日13.7万桶，低于市场预期的每日50万桶增幅 [4] - 欧佩克+正处于进一步增加每日166万桶产量的过程中，以完全逆转2024年初的每日220万桶减产 [4] - 欧佩克9月原油产量增加每日40万桶，达到每日2905万桶，为2.5年来最高水平 [4] - 乌克兰对至少28家俄罗斯炼油厂的袭击加剧了俄罗斯燃料短缺，限制了其原油出口能力 [5] - 10月前十天俄罗斯海运燃料出口总量降至每日188万桶，为超过3.25年来的最低平均水平 [5]