股票表现对比 - Palantir Technologies (PLTR) 2025年前五个月股价飙升近70%，而Nvidia (NVDA) 仅实现个位数涨幅 [1] - 2025年下半年Palantir是否继续超越Nvidia存在不确定性 [1] Palantir Technologies 业务表现 - 商业收入第一季度达2.55亿美元，同比增长71%，环比增长19% [3] - 美国商业总合同预订价值同比飙升183%至8.1亿美元，创季度历史新高 [3] - 美国政府收入第一季度达3.73亿美元，同比增长45% [4] - 可能参与"Big Beautiful Bill"法案中的Golden Dome导弹防御系统开发 [4] - 第一季度财报后三天内宣布与xAI、TWG Global及The Joint Commission建立新合作关系 [9] Nvidia 业务挑战 - 受特朗普政府AI芯片出口限制影响，第一季度因H20 GPU库存过剩和需求下降计提45亿美元 [5] - 关税政策不确定性暂时影响第一季度系统收入 [6] - Blackwell GPU成为公司历史上最快上市产品，预计利润率将随季度改善 [10] 2025年下半年展望 - Palantir商业收入预计将持续强劲增长 [9] - "Big Beautiful Bill"法案通过与否及Golden Dome合同分配存在不确定性 [11] - 特朗普政府贸易政策对Nvidia的影响难以预测 [12] - Palantir可能继续跑赢Nvidia但未必完全碾压 [13] 估值比较 - Palantir远期市盈率高达244倍，增长正在放缓 [14] - Nvidia远期市盈率为32倍，虽高但远低于Palantir [14] - 长期来看Nvidia可能比Palantir更具投资价值 [15]