日经指数表现及市场反应 - 日经225指数在2025年10月6日飙升超过4% 创下历史新高[1] - 近期日本股市上涨受到房地产、科技和非必需消费品类股的推动[2] - 首席策略师Hitoshi Asaoka表示日经指数原本预计在年底达到48000点 但因高市早苗当选自民党总裁已提前向该水平飙升[4] 政治事件与政策预期 - 日本执政党自民党选举保守派的高市早苗为新任总裁 使其有望成为日本首位女首相[1] - 此举引发市场对政府支出可能复苏以及宽松货币政策将持续的乐观情绪[2] - 高市早苗被视为自民党总裁选举五位候选人中最具扩张主义倾向的候选人 接替鹰派首相石破茂[4] 债券与汇率市场动态 - 30年期日本政府债券价格暴跌 收益率创下纪录高位 而两年期票据收益率因预期日本央行推迟加息而下跌[3] - 日元兑美元汇率温和下跌 兑欧元汇率跌至历史新低[3] - 对更宽松货币政策的预期给日元带来压力[9] 新领导层的政策重点 - 候选人高市早苗提议加强对战略商业领域的投资 包括人工智能、半导体、核聚变和国防[5] 潜在受益的交易所交易基金 - 在日本股市上涨和日元走弱的环境下 以日本为重点的大盘股ETF需求可能增加[7] - 鉴于美元可能兑日元走强 投资货币对冲型日本大盘股ETF的理由充分[7] - WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) 和 Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) 以及 iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ) 等ETF有望受益 DXJ在2025年10月6日上涨2.8%[8] - 在日元下跌的背景下 ProShares UltraShort Yen (YCS) 在2025年10月6日上涨3.8% 而Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) 当日下跌1.9%[9]