股价表现与同业比较 - 过去六个月，公司股价下跌7.8%，表现逊于同期上涨的Zacks计算机与科技板块及标普500指数，但优于下跌10%的无线通信行业 [1] - 与同业相比，公司表现逊于下跌7.1%的Verizon，但优于下跌15.3%的T-Mobile US [2] 主要挑战 - 企业固网业务面临挑战，第三季度收入同比下降7.8%，EBITDA同比下降13%，传统语音和数据服务需求下降持续影响净销售额 [3] - 根据估计，公司预计第四季度营收为174.8亿美元，同比下降7.1% [3] - 在高度饱和的美国无线市场，频谱短缺成为主要问题，管理激增的移动数据流量日益困难 [4] - 来自Verizon和T-Mobile等主要电信运营商的竞争加剧，推高了客户获取成本 [4] - 管理层预计，由于假日季节新连接通常较少，第四季度光纤净增用户数将降低 [4] 关键增长动力 - 公司受益于强劲的无线业务发展和客户增长，第三季度通信业务的服务收入受健康用户增长驱动，后付费用户净增32.8万 [5] - 光纤宽带业务的强劲增长推动消费者固网业务发展，第三季度光纤净增用户28.8万，Internet Air服务新增用户27万 [5] - 公司正稳步推进到2030年底覆盖5000万客户地点的目标 [5] - 根据Grand View Research，美国光纤宽带市场预计将以7.5%的复合年增长率增长，流媒体、游戏、金融服务、云服务和远程办公等高带宽应用普及推动高速宽带需求 [6] - 公司正在传统通信服务之外稳步扩展其产品组合，以开辟新的收入来源 [9][10] - 公司最近推出了关键任务通信平台FirstNet Fusion和面向企业的光纤解决方案AT&T Express Waves，以支持云、人工智能和边缘应用 [10] - 公司的5G网络覆盖美国27,000个城镇超过3.2亿人口 [10] 盈利预测与估值 - 过去60天，公司2025年和2026年的盈利预测有所上调 [11] - 具体来看，过去60天内，对2025年第一季度(Q1)的每股收益预测从0.45美元上调至0.49美元，增幅8.89%，而对2026年全年(F2)的预测从2.25美元上调至2.26美元，增幅0.44% [12] - 从估值角度看，公司股票目前远期市盈率为11.48倍，低于行业平均的12.04倍和其自身历史平均的12.56倍，显得相对便宜 [12] 公司战略与展望 - 公司持续专注于业务转型，以提高运营效率、优化资源利用并提升价值 [14] - 公司预计将继续投资关键领域，并根据不断变化的市场情况调整业务，以推动长期增长 [14] - 盈利预测的上调凸显了投资者对公司股票增长潜力的信心增强 [14]

The milestone means high-speed coverage is now available for Government customers in the Arctic, with commercial services planned throughout fiscal year 2026. The connectivity demands of governments, commercial mobility services and scientists over the Arctic region have been rapidly growing. These new payloads will expand the coverage area served by Viasat, further strengthening the company's global coverage capabilities with this dedicated capacity for the Arctic region. These payloads also support Viasat ...