公司收购与战略 - Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) 收购私有微型发光二极管技术开发商Hyperlume Inc 以增强其用于人工智能、云和超大规模数据中心的新一代连接解决方案 [1] - 此次收购使公司获得利用超快微型发光二极管和超低功耗电路的光学互连技术 旨在解决传统电子互连在能源和带宽上的限制 [2] - 收购为公司提供了加速获取最新技术的工具和市场渠道 从而扩大产品组合并支持客户经济高效地扩展人工智能网络以处理大型数据集和并行处理带来的工作负载 [3] - 公司管理层在最近一次财报电话会议上预计 其光学业务收入将在2026财年再次翻倍 此次收购预计将进一步提升该业务收入 [4] - 公司近期还推出了基于台积电N3技术打造的224G PAM4 SerDes知识产权 [4] 同业公司动态与市场前景 - 同业公司Marvell Technology (MRVL) 近期未进行收购 但完成了其汽车以太网业务25亿美元的全现金剥离 计划将收益用于股票回购和技术投资 [5] - Marvell Technology 预计光学技术采用将走强 这将推动其互连产品和技术的需求 包括用于AEC的DSP、有源光缆以及用于PCI、以太网和UALink的重定时器 [6] - 公司已开始下一代每通道200G的1.6T PAM DSP的量产发货 并正推进每通道400G的PAM技术以实现3.2T光学互连 [6] - 同业公司Broadcom Corporation (AVGO) 通过收购（如2023年收购VMware）进入新市场 其三大超大规模客户已开始开发自己的XPU [7] - Broadcom 管理层强调公司已获得基于其XPU的人工智能机架订单超过100亿美元 因此预计2025财年第四季度人工智能半导体收入将同比增长66%至62亿美元 [8] 公司财务表现与估值 - 过去一个月 CRDO股价上涨11.7% 同期电子半导体行业增长12.9% [9] - 根据远期12个月市销率 CRDO的交易倍数为23.92倍 高于电子半导体行业9.27倍的平均水平 [12] - 在过去60天内 市场对CRDO在2026财年的盈利共识预期已被显著上调 [13] - CRDO目前获得Zacks Rank 1评级 [15]

行业背景与驱动因素 - 人工智能热潮导致数据中心容量需求激增，并对传统电网造成压力 [2] - 超大规模数据中心运营商正寻求可扩展、零排放的电力解决方案，以满足飙升的能源需求 [1] - 行业日益转向可快速部署、灵活运行的创新氢能解决方案 [2] Plug Power (PLUG) - 公司在绿色氢能生产和用于备用及模块化电源的燃料电池集成方面取得新里程碑 [3] - 其系统能提供超大规模运营商所需的快速响应和可扩展性，同时帮助其实现可持续性和正常运行目标 [3] - 公司股价在过去六个月中上涨90% [3] FuelCell Energy (FCEL) - 公司与全球顶级数据中心合作伙伴进行了兆瓦级项目部署，包括在韩国的试点项目和近期宣布的美国安装项目 [4] - 其模块化平台支持分阶段扩展，满足了AI云园区对速度和灵活性的要求 [4] - 公司股价在过去一个月中上涨130% [4] Bloom Energy (BE) - 公司以其能为包括美国电力公司AEP和CoreWeave CRWV在内的全球最大品牌提供即时、本地化发电的固体氧化物燃料电池系统而脱颖而出 [5] - 公司与甲骨文ORCL合作，为数据中心提供快速、现场零排放电力，吸引了大量投资者和行业兴趣 [5] - 公司股价在2025年上涨280% [5] 市场影响与总结 - 三家公司均在支持当前的人工智能革命中扮演关键角色 [6] - 投资者认识到这些电力供应商对于解决电网瓶颈至关重要，从而推动了股价的显著上涨 [6]

文章核心观点 POET Technologies与Lessengers合作推出800G DR8收发器，结合双方技术为AI和超大规模数据中心应用提供高性价比解决方案 [1] 合作信息 - POET与Lessengers合作推出差异化800G DR8收发器，用于AI和超大规模数据中心应用 [1] - POET提供高度集成的POET Infinity™发射和接收光引擎，Lessengers提供“直接光布线”（DOW）技术 [1][2] - Lessengers预计2025年下半年为客户准备好收发器样品 [2] 双方评价 - POET首席营收官Raju Kankipati认为与Lessengers是完美合作，双方将通过共同开发推动行业增长 [3] - Lessengers首席营销官Taeyong Kim表示POET的光引擎为其提供高质量组件，能为客户带来更多价值，且技术互补可节省成本、提高效率 [4] 公司信息 POET Technologies - 为人工智能系统市场和超大规模数据中心提供高速光模块、光引擎和光源产品 [5] - 基于POET Optical Interposer™平台，产品具有低成本、低功耗、小尺寸和易于大规模生产的特点 [5] - 除为AI集群和超大规模数据中心提供高速光引擎和光模块外，还设计生产用于AI服务器内和服务器间芯片到芯片数据通信的新型光源产品 [5] - 总部位于加拿大多伦多，在宾夕法尼亚州阿伦敦、中国深圳和新加坡设有运营机构 [5] Lessengers - 创新光解决方案提供商，拥有专利DOW技术，可实现无需透镜光学的低成本直接光耦合 [6] - 为数据中心应用如800G/1.6T光收发器、有源光缆等提供合适解决方案 [6] 展会信息 - 两家公司在加利福尼亚州旧金山莫斯康中心举行的光纤通信（OFC）会议上展位相邻 [4] - POET展位号为5315，展会于4月3日周四结束 [4]