报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 医疗技术行业正面临持续风险和干扰，近期挑战包括全球半导体短缺、供应链问题、贸易政策变化和关税征收，这可能增加医疗设备成本，影响医疗保健和销售 [4] - 以加拿大为例，探讨关税对该国医疗技术市场的潜在影响，并为制造商提供应对策略，这些策略适用于其他地区的医疗技术公司 [4] 根据相关目录分别进行总结 潜在影响 - 特朗普政府对从加拿大和墨西哥的进口商品加征25%的额外关税，美国“解放日”在全球引入高关税，对60个存在重大贸易逆差的国家实施定制更高关税，对中国进口商品累计额外关税达104%，对欧盟进口商品关税为20%，对钢铁和铝为25%，加拿大和中国等国进行报复性关税反击，增加全球市场不确定性 [5] - 加拿大医疗技术行业协会和美国贸易团体反对关税，认为会损害创新、扰乱供应链、导致短缺并影响患者，呼吁将医疗设备排除在关税或制裁之外 [6] - 新关税预计影响美加边境贸易公司的竞争力，行业依赖中国原材料和墨西哥、加拿大及欧盟的组装工作，成本增加可能先促使公司寻找国内供应商或重新分配生产、采购地点，最终可能转嫁给医疗系统和患者 [8] - 2022年加拿大40%的医疗技术进口来自美国，出口美国达24亿美元，占总出口的74%，医疗设备成本主要受报复性关税影响，其次是美国关税和从中国、墨西哥及欧盟进口设备的间接价格调整 [9] 加拿大各设备类别影响 - 关税预计对加拿大3类和4类医疗设备影响显著，这些设备多为高风险和维持生命的设备，90 - 100%依赖进口，涉及诊断、高科技精准医疗等领域；美国生物处理、诊断等行业影响较小，成像、眼科等可能面临更大挑战 [13] - 高价值、复杂和技术密集型设备依赖全球采购的组件，特别是中国的石墨、稀土金属、电池和半导体 [14] - 受美加关税影响较大的医疗设备类别包括体外诊断、大型资本医疗设备、手术器械、植入和假肢设备以及数字健康和连接设备 [15][16][17][18][20] 美加医疗技术制造商影响 - 尽管有组织努力使美墨加协议保护医疗技术制造商，但如果关税生效，加拿大制造商可能因美国关税和报复性关税面临生产成本增加、供应链中断、价格竞争力下降和市场准入受限等问题 [21][22] - 美国制造商也会因关税面临生产成本上升、供应链中断、价格竞争力下降和国际市场准入受限等挑战，贸易紧张局势升级可能带来更多影响 [23][24][25] 加拿大医疗技术市场韧性 - 疫情期间，加拿大卫生部建立医疗设备紧急使用途径和健康产品短缺部门，这些举措有助于加拿大医疗技术公司应对关税和大规模干扰，制造商正在进行供应链调整、财务规划、监管支持和市场多元化 [26][27][28] 应对市场变化的策略 短期至中期策略 - 全面了解市场、竞争情报，考虑所有利益相关者，与合作伙伴合作，加强市场监测系统 [30] - 加速宣传和提高意识，积极与利益相关者合作，支持教育倡议 [30] - 确保供应链多元化，进行风险评估，识别依赖美国的供应商，评估国内和其他地区的替代来源，与供应商签订长期合同 [30] - 本地化生产，评估从不同原产国发布最终产品的可能性 [30] - 调整财务和定价策略，进行成本影响模拟，决定是否提高价格或吸收成本，优化现金流和融资，探索政府支持计划 [30] - 准备监管和贸易合规，教育监管机构，参与贸易协会倡导，记录潜在关税退款准备，考虑不可抗力条款，重新思考转移定价框架 [30] - 调整市场和客户策略，评估替代市场，分析现有合同义务，探索合资企业，评估市场规模和增长，了解竞争策略，与市场准入和产品发布专家合作 [30] 中期至长期策略 - 通过战略合作伙伴关系和市场扩张实现供应链多元化，监测市场变化，与新伙伴谈判，探索替代制造地点，利用数字创新 [44] - 通过回流到墨西哥和加拿大实现供应链多元化，这两个国家成为美国企业的“友好岸外”中心，加拿大有15个自由贸易协定 [44] - 本地化生产，与美国或加拿大生产商合作进行本地组装/制造，确定本地化阶段、设备类型和合作伙伴关系类型 [44] - 调整财务和定价策略，实现收入流长期多元化，与金融机构建立关系以提前获得现金 [44] - 调整市场和客户策略，开发增值服务以区别于面临类似成本压力的竞争对手 [44] - 形成战略合作伙伴关系，识别并购机会，探索与非美国供应商的合资企业，寻求收购有制造工厂的公司的机会 [44] IQVIA MedTech的作用 - 提供数据驱动的方法，帮助公司有效管理不确定性，包括贸易和市场情报、竞争和监管情报、供应链和采购情报以及财务和定价洞察 [45][46][47] - 具体分析内容包括关税影响、特定医疗设备受影响情况、成本影响、新出口机会、竞争对手适应情况、监管合规和市场准入、客户和终端用户洞察、供应商风险、供应链弹性、成本吸收与价格转嫁、政府激励和税收减免、替代市场洞察、全球贸易政策监测、数字和社交媒体情报、医疗保健提供者敏感性、不可抗力条款影响、产品替代和创新机会、制造和近岸分析、物流和库存优化、盈利能力和利润率分析、转移定价框架和情景规划等 [49][50]