公司评级与目标价 - 分析师维持买入评级 目标价79美元 [1] 市场份额与竞争优势 - 公司在视频游戏行业市场份额有望提升 得益于庞大的开发者资源池和超越游戏行业的创新能力 [1] - 公司目前持股比例较低 但可能吸引更多寻求长期增长潜力的投资者 尤其是不易受2025年下半年关税或消费波动影响的标的 [2] 财务预期与投资者分歧 - 一季度增长预期存在分歧 部分投资者预期同比增长超30% 另一些预期23%符合指引 [3] - 管理层提示2025年三季度预订量面临高基数挑战 可能导致核心业务(不含广告)增速显著放缓 同比增幅或跌破20% [3] - 广告收入预期维持低位 约1.5亿美元 尽管已整合谷歌广告管理平台 [4] 运营表现与季节性因素 - 12月与1月的强劲表现延续至2月 3月因复活节时点略有放缓 [4] - 季度现金流指标可能超预期 受12月预订款项回收支撑 [4] 增长驱动因素 - 区域定价和价格优化等举措有望推动2025年下半年业绩超预期 [5] 股价表现 - 公司股价周一下跌1.49%至58.82美元 [5]