美联储主席继任人选遴选进程 - 美国财政部长斯科特·贝森特表示 唐纳德·特朗普总统在提名下一任美联储领导人之前 还需进行一次面试[1] - 贝森特透露 贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德预计将很快接受特朗普面试[1] - 特朗普已将其候选名单缩小至四人 包括凯文·哈西特 凯文·沃什 克里斯托弗·沃勒和里克·里德[2] - 贝森特表示 特朗普预计将在本月月底前宣布其决定[10] 美联储主席职位的重要性 - 下一任美联储主席将担任美国经济决策中最具影响力的职位之一 负责监督利率决定以及央行控制通胀的努力[2] - 领导全球最强大中央银行的任命 正值持续高企的生活成本考验特朗普经济议程之际[4] - 美联储设定借贷成本并影响通胀 仍然是影响美国人日常负担能力最重要的机构之一[4] 主要候选人背景与立场 - 候选人凯文·哈西特是特朗普的首席经济顾问 也是政府政策的忠诚捍卫者 现任白宫国家经济委员会主任 在特朗普第一任期担任过两个高级职务 并在2024年竞选期间为总统提供经济政策建议[5] - 候选人凯文·沃什是前摩根士丹利银行家 已成为现任美联储领导层的直言不讳的批评者 在将自己定位为杰罗姆·鲍威尔的潜在接替者时 加强了攻击[7] - 候选人克里斯托弗·沃勒是美联储理事 多次呼吁降息 这一举动在某种程度上与特朗普的要求一致 他被认为是候选人中的资深学者 同时也重申了保持美联储独立性的重要性[8] - 候选人里克·里德是贝莱德全球固定收益首席投资官[1] 现任主席任期与历史 - 现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔预计将于2026年5月结束任期[10] - 鲍威尔于2017年被特朗普任命为该职务[10]

市场情绪与共识 - 尽管市场对牛市持续存在担忧 但卖方策略师们表现出高度一致的乐观情绪 对21位预测者的调查显示 没有一人预测标普500指数在2026年会出现下跌 [1][20] - 策略师们对标普500指数的平均年终预测意味着2026年将有9%的涨幅 若预测成真 这将是美股连续第四年上涨 创下近二十年来最长的连涨纪录 [1][19][20] - 资深市场策略师Ed Yardeni预计标普500指数将在2026年达到7700点 较周五收盘价上涨11% 但他也对缺乏不同意见表示担忧 [2][20] 市场波动与预测调整 - 2025年初市场出现剧烈波动 标普500指数从2月中旬到4月初暴跌近20% 逼近熊市 导致策略师们以新冠疫情崩盘以来最快的速度下调预测 [7][20] - 随后股市上演了自1950年代以来最迅速的反弹之一 策略师们又不得不重新上调预测 这延续了疫情以来市场预测者面临的困境时期 [7][8] - Piper Sandler的首席投资策略师Michael Kantrowitz指出 过去五年尤其是今年存在巨大不确定性 导致投资者目光短浅且对数据点反应过度 共识极易改变 [9][20] 主要机构观点与预测 - 摩根大通分析师在2025年4月因特朗普的贸易战动摇市场而放弃了乐观展望 一度成为最悲观的预测者 预计标普500指数2025年将下跌12% 但该预测被证明过于保守 指数当年最终上涨近18% [14][15] - 对于2026年 摩根大通放弃了谨慎立场 预计在企业盈利稳健和利率下降的推动下 标普500指数将升至7500点 其乐观情绪基于经济韧性增长、通胀降温以及对AI股票上涨反映经济转型而非泡沫的押注 [15] - 美国银行的Savita Subramanian是为数不多倡导谨慎的策略师之一 她预计基准指数2026年将升至7100点 涨幅受制于高估值 但她给出的多空情景范围反映了不确定性程度 她认为经济衰退可能使股市暴跌20% 而远高于预期的盈利则可能推动股市上涨25% [16][17] - 从富国银行证券转至CIBC资本市场的Christopher Harvey是少数在今年波动中坚持己见并预测准确的策略师之一 他预计标普500指数2026年底将达到7450点 意味着约8%的涨幅 但他提醒人们忽视了许多宏观风险 [11][20] 基本面支撑因素 - 美国经济在第三季度以两年来最快速度扩张 这得益于具有韧性的消费者和企业支出以及更平稳的贸易政策 [18] - 美国企业预计将再次实现两位数的盈利增长 法国兴业银行的美国股票策略主管Manish Kabra指出 盈利前景强劲且正向科技以外的行业拓宽 同时美联储降息和特朗普的减税法案提供了经济刺激 宏观环境非常稳固 [18][20] - 对人工智能的大量投资持续涌入数据中心建设和高性能计算机芯片 推动了五大科技巨头的上涨 它们为今年标普500指数近一半的涨幅做出了贡献 [8][20]