文章核心观点 - Wise Plc 因其在作者新建观察名单中进入“前十名”而促使作者对其进行深入研究 [2] - 文章旨在重点分析公司的商业模式、竞争格局及其独特性 [2] 作者背景与行业观察 - 作者曾因职业需要监控和执行（大额）国际支付 并对传统流程的缓慢和繁琐感到困惑 [1] - 作者观察到即使对于大型金融机构而言 通过SWIFT系统进行电汇的效率也极低 [1]

XRP在DeFi领域的表现 - XRP在去中心化金融领域远逊于Solana和以太坊等竞争对手，其新推出的以太坊虚拟机侧链也未能产生显著影响，似乎几乎没有机会追赶[1] - XRP Ledger的DeFi生态系统总锁仓价值仅为8200万美元，其新EVM侧链的TVL仅为48,989美元，而以太坊的TVL接近830亿美元，Solana的TVL接近110亿美元[3] - 尽管XRP的市值大于Solana，并且约为以太坊市值的33%，但其DeFi板块相比之下微不足道[3] XRP的设计初衷与核心功能 - XRP的最初设计目的是用于国际支付和汇款，其原生特性侧重于快速交易结算、货币桥接和合规资本流动，而非构建庞大的智能合约DeFi生态系统[5] - XRP本身是网络用于在不同货币和场所之间高效转移价值的桥接资产，并且目前正被用于此目的[5] - 低DeFi TVL表明XRP Ledger并非收益耕作、定制借贷服务或质押活动的温床，其本身也无意成为此类活动的平台[8] Ripple的战略布局与机构化发展 - XRP的发行方Ripple正在将其构建成一个面向机构投资者的完整金融科技栈，这现在包括了Ripple的本土法币支持稳定币RLUSD[6] - RLUSD是战略拼图中的关键一环，因为支付、结算和出入金通道是XRP Ledger的竞争领域，稳定且受监管的价值通道对于不希望像在以太坊或Solana上那样从DeFi部件组装DIY合规方案的银行和金融科技公司至关重要[7] - RLUSD目前市值为8.98亿美元，其规模已足够金融机构将其用作链上法币价值的重要组成部分[7] - XRP在一个更为重要的不同领域取得进展，即其面向机构的工具包功能丰富且在不断增长[8][9]

市场地位与表现 - 在不包含稳定币的情况下，XRP是全球第三大加密货币，市值接近1520亿美元，仅次于比特币和以太坊 [1] - 自去年11月美国总统大选后，XRP获得显著提振，因预期新政府将在美国证券交易委员会（SEC）任命对加密货币友好的领导层 [1] - 此后SEC放弃了对包括Ripple在内的多家加密货币公司的高调诉讼案件，XRP成为表现最强劲的加密货币之一 [2] 技术能力与应用场景 - XRP运行于强大的技术网络，每秒能够处理1500笔交易，使其在网络和代币层面具备处理国际跨境资金流动业务的巨大潜力 [3] - Ripple生态系统拥有传统金融领域的众多客户，利用XRP帮助客户以更快速、资本效率更高的方式转移资金 [3] - Ripple的解决方案使传统银行能够实现近乎实时的全天候支付，客户可向全球超过90个市场的个人或企业进行支付，并可选择使用稳定币或当地货币 [6] 增长潜力与竞争策略 - Ripple首席执行官认为，利用XRP及其稳定币RLUSD的Ripple生态系统，有潜力从全球银行间金融电信协会（SWIFT）手中吸引国际支付业务量 [5] - Ripple的解决方案提供按需流动性，意味着银行无需预先为账户注资，从而释放其自有资本和流动性 [6] - 如果Ripple生态系统能成功从传统的SWIFT网络夺取显著市场份额，并吸引更多客户将其用于国际支付，这将证明XRP应用场景的成功，其日益增长的现实效用可能推动需求，进而为价格提供重要助力 [7][8]