行业前景与类比 - 去中心化金融行业可能提供一代人一次的投资机会 [1] - 当前投资DeFi类似于2002年投资互联网 当时是买入领先互联网公司的最佳年份 [2] - 监管清晰化可能为去中心化金融平台解锁显著增长 [7] 主要协议表现 - 去中心化借贷协议Aave存款额达到730亿美元 创下新纪录 [2] - Aave存款自2023年以来呈稳定上升趋势 在2022年底FTX崩溃后曾跌破100亿美元 [4] - EigenLayer、Ethena、etherfi、Pendle和Hyperliquid等多个DeFi协议的总锁仓价值均在近期创下新高 [5] 监管环境与影响 - 美国证券交易委员会的Project Crypto倡议旨在修改证券法 允许市场在链上运营 [6] - 监管机构认为无需在不必要的地方强制中介 应为DeFi应用在美国市场留有一席之地 [6] - 在新的监管愿景下 像UNI这样的资产可能与其底层协议发展更直接的经济联系 从而释放巨大价值 [8] 市场参与者观点 - Aave创始人表示"DeFi将获胜" [3] - BitMEX联合创始人兼Maelstrom投资主管同样看好DeFi 在本周期重注高收益DeFi协议 [8][9]