投资策略概述 - 公司计划在未来多年内分阶段部署2亿美元以太币到Consensys的Layer 2网络Linea上 [1][2] - 该策略旨在通过链上收益策略使公司以太币库藏变得更有效率 [2] - 2亿美元为多年期分配目标 并非立即转移 [2] 技术平台与合作伙伴 - 选择Linea因其zkEVM设计能提供更快的结算速度 更低费用以及与更广泛生态系统的可组合性 [2] - 托管与执行将通过合格托管机构Anchorage Digital Bank进行 以适应上市公司库藏操作 [5] - 将利用etherfi进行质押和再质押 并参与EigenCloud服务以获取奖励 [1][3][4] 预期收益来源 - 收益策略结合多个收益流 包括以太币原生质押回报 [3] - 通过etherfi获取机构级的质押和再质押收益 [3] - 预期获得来自Linea及合作伙伴计划的激励 [3] - 部分收益与EigenCloud相关 该服务为帮助保护包括AI相关负载在内的自主可验证服务支付奖励 [4] 战略目标与未来规划 - 战略目标是在不牺牲安全保障的前提下解锁质押 再质押和DeFi激励 [6] - 公司与Consensys制定了更广泛路线图 计划共同开发资本市场"原语" [7] - 未来规划包括链上融资 可编程流动性工具和代币化股权策略 但这些并非当前可用产品 [7]

行业前景与类比 - 去中心化金融行业可能提供一代人一次的投资机会 [1] - 当前投资DeFi类似于2002年投资互联网 当时是买入领先互联网公司的最佳年份 [2] - 监管清晰化可能为去中心化金融平台解锁显著增长 [7] 主要协议表现 - 去中心化借贷协议Aave存款额达到730亿美元 创下新纪录 [2] - Aave存款自2023年以来呈稳定上升趋势 在2022年底FTX崩溃后曾跌破100亿美元 [4] - EigenLayer、Ethena、etherfi、Pendle和Hyperliquid等多个DeFi协议的总锁仓价值均在近期创下新高 [5] 监管环境与影响 - 美国证券交易委员会的Project Crypto倡议旨在修改证券法 允许市场在链上运营 [6] - 监管机构认为无需在不必要的地方强制中介 应为DeFi应用在美国市场留有一席之地 [6] - 在新的监管愿景下 像UNI这样的资产可能与其底层协议发展更直接的经济联系 从而释放巨大价值 [8] 市场参与者观点 - Aave创始人表示"DeFi将获胜" [3] - BitMEX联合创始人兼Maelstrom投资主管同样看好DeFi 在本周期重注高收益DeFi协议 [8][9]