查理·芒格的投资哲学 - 核心观点是投资机会稀少且短暂 投资者必须保持耐心和准备 以便在机会出现时果断行动 [1][2] - 真正的优质投资机会不会频繁出现 也不会持续太久 因此需要保持好奇心和随时准备行动的心态 [2][3] - 伯克希尔·哈撒韦的成功并非源于频繁交易 而是源于极大的耐心和坚守原则 当机会来临时便全力抓住 [4] 查理·芒格对伯克希尔·哈撒韦的贡献 - 作为公司联合创始人兼副董事长 是公司取得成功的关键建筑师之一 [1][5][6] - 与沃伦·巴菲特共同将公司从一家濒临倒闭的纺织厂转变为价值数十亿美元的帝国 [6] - 帮助塑造了公司的长期投资哲学 推动投资风格从购买廉价“烟蒂”股转向以公平价格投资高质量企业 [7] 伯克希尔·哈撒韦的业绩与芒格的财富 - 在两人管理下 公司从1965年到2022年的年均涨幅达到20% 大约是标普500指数涨幅的两倍 [8] - 查理·芒格是公司最大的股东之一 其持有的公司股票价值约22亿美元 [9] - 根据《福布斯》数据 其整体净资产约为26亿美元 [9]

文章核心观点 巴菲特虽不知股市崩盘何时到来，但似已有所察觉并警告华尔街，基于其过往言论，投资者应做到冷静、耐心、贪婪和有辨别力 [1][2] 巴菲特对投资者的建议 保持冷静 - 巴菲特认为投资者最重要的品质是性情，不应鲁莽和恐慌，不要让短期市场波动影响决策，在当前市场崩溃时应保持冷静 [3] - 可专注于所投资的企业而非股价，若企业实力强，长期来看没问题 [4] 保持耐心 - 巴菲特称股市是把钱从急躁者转移到耐心者手中的工具，聪明的投资者应耐心而非贸然决策 [5] - 巴菲特虽削减投资并持有大量现金，但未清空伯克希尔·哈撒韦投资组合中的股票，他知道好公司的股票长期会表现良好 [5] 敢于贪婪 - 巴菲特建议在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪，当前投资者明显恐惧，恐慌指数飙升 [6] - 投资者应趁他人盲目抛售时买入股票，大机会不常有，遇到时要大胆行动 [8] 有辨别力 - 贪婪并非购买任何下跌的股票，巴菲特建议像买房一样买股票，要了解并喜欢，即使没有市场也愿意持有 [9] - 买股票要像打棒球一样，不必对每个球都挥棒，可等待合适时机 [9] - 辨别力不仅适用于买什么股票，也适用于何时买，巴菲特仅在伯克希尔股票低于其内在价值时才授权回购，2024年第四季度未批准回购就是例证 [10]