报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国太阳能行业正加大力度应对内卷竞争，玻璃制造商已开始减产，预计主供应链也将跟进，政府将推动产能和产量削减，行业会加强自律减产和价格控制 [2][3] - 虽产能削减过程漫长且具挑战，但政府遏制产能过剩决心增强，预计会有更多政策利好，长期供需动态或改善，多晶硅和组件企业潜力大 [4] 根据相关目录分别进行总结 太阳能玻璃减产情况 - 自6月需求持续疲软，制造商开始减产，预计减产幅度10 - 20%，有效月产量约45 - 50GW，产能为临时关停，价格反弹可恢复 [2] 主供应链产能削减预期 - 预计政府推动太阳能主供应链产能和产量削减，从多晶硅环节开始，可能收购小玩家，行业将自律减产和控制价格 [3] 政策及市场影响 - 自2024年10月有遏制产能过剩政策猜测，过程漫长挑战大，投资者曾怀疑供应侧控制，但人民日报评论后对政府决心更有信心 [4] - 虽2025年下半年基本面仍有压力，但长期供需动态改善或提升市场情绪，多晶硅和组件企业估值低、下行风险有限，潜力大 [4]