核心财务业绩与LIFO影响 - 公司2026财年第二季度总销售额增长8.1%，达到43亿美元，但每股收益下降2.3%至27.63美元，主要原因是当季确认了5900万美元的非现金LIFO费用[4][7] - 剔除LIFO影响后，公司息税前利润本应同比增长约7.2%，每股收益本应同比增长约7.1%[3][7] - 公司预计2026财年全年LIFO费用总额约为2.77亿美元，远高于上一财年的6400万美元，主要原因是与关税相关的成本上升影响了LIFO层级[1][7] - 本季度毛利率为52.5%，同比下降137个基点，管理层将此几乎全部归因于LIFO的同比不利影响，造成了138个基点的负面影响[2] 同店销售与区域表现 - 按不变汇率计算，公司总同店销售额增长3.3%，其中国内同店销售额增长3.4%[8] - 国内DIY同店销售额增长1.5%，而国内商业销售额同比增长9.8%[8] - 管理层反复强调季末的冬季风暴是关键影响因素，尤其是在商业业务方面[9] - 在受风暴影响最严重的两周（第10周和第11周），商业销售额仅增长“略高于1%”，而本季度其他10周的增长则“超过12%”[9] - 从地区看，公司在Mid-Atlantic和South Atlantic地区的DIY同店销售表现弱于整体水平，西海岸地区也因天气较温和、降雪较少而“略弱于预期”[10] 通胀、客流量与定价趋势 - 本季度DIY同类SKU通胀率“超过6%”，推动DIY平均客单价增长5.2%[5][11] - DIY客流量在本季度下降了3.6%，其中在中间四周时段降幅最大[5][12] - 管理层预计平均客单价增长将在第三财季（截至5月）环比上升，并在第四财季“达到峰值”[11] - 商业业务的同类SKU通胀率和平均客单价增长也均“超过5%”，与DIY业务相似[13] - 管理层预计通胀将持续到第三季度和第四季度的大部分时间，并指出关税是成本压力的驱动因素之一[13] 商业业务扩张与投资 - 国内商业销售额为12亿美元，同比增长9.8%，占国内汽车零部件销售额的比例略高于32%，占总公司销售额的27%[6][14] - 本季度公司净新增了128个商业项目，总数达到6,310个，94%的国内门店已开展商业项目[6][14] - 本季度公司新开了5个Mega Hubs，总数达到142个，并重申计划在2026财年开设约30个Mega Hubs，长期目标是建设约300个[6][15] - 管理层表示公司正处于投资周期的“中间阶段”，计划到2028财年将年新开店数量提升至500家[16] 国际业务与外汇影响 - 按不变汇率计算，国际同店销售额增长2.5%，但未调整汇率影响前的国际同店销售额为17.1%[17] - 管理层认为墨西哥宏观经济环境疲软，经济增长放缓拖累了业绩，但公司仍在持续获取市场份额[17] - 墨西哥比索走强为当季销售额带来了7400万美元的顺风，为息税前利润带来2300万美元的顺风，并为每股收益带来0.95美元的收益[18] - 如果当前汇率在第三财季保持不变，管理层预计将带来约7500万美元的收入收益、2000万美元的息税前利润收益以及每股0.85美元的收益[18] 门店网络与资本配置 - 本季度公司在全球新开了64家门店，截至季末在美国拥有6,709家门店，墨西哥913家，巴西152家[19] - 公司预计本财年将在全球开设约350至360家新店，高于上一财年的304家，并预计第三财季将在全球净新增90至95家新店[19][20] - 本季度自由现金流为1500万美元，远低于去年同期的2.91亿美元，下降主要原因是资本支出和应付款项的时间性差异[5][21] - 本季度公司回购了3.11亿美元的股票，当前授权回购额度剩余14亿美元，杠杆率略高于息税折旧摊销前利润的2.5倍[21]