核心观点 - Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) 与 Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG) 均为投资美国大盘成长股的便捷低成本工具 但两者在投资组合构建、风险特征和成本上存在差异 [1] - MGK 投资组合更为集中 主要集中于少数超大盘股 而 SCHG 的投资则更为分散 [1] - 对于投资者而言 选择取决于其投资目标：寻求更广泛分散投资的投资者可能偏好 SCHG 而希望重点投资最大型公司的投资者可能更适合 MGK [7][9][10] 成本与规模对比 - **费用比率**：SCHG 的费用比率为 0.04% 低于 MGK 的 0.07% 对费用敏感的投资者更具优势 [3] - **资产管理规模**：SCHG 的资产管理规模为 529亿美元 大于 MGK 的 325亿美元 [3] - **股息收益率**：两者股息收益率几乎相同 MGK 为 0.35% SCHG 为 0.36% 为投资者提供的收入派发大致相同 [3] 业绩与风险特征 - **近期回报**：截至 2026年1月11日 MGK 的1年期回报率为 21.82% 高于 SCHG 的 18.59% [3] - **五年期风险指标**：MGK 的五年期月度贝塔值为 1.20 最大回撤为 -36.02% 均高于 SCHG 的 1.17 和 -34.59% 表明 MGK 价格波动更大 [3][4] - **五年期增长**：初始投资 1,000美元 五年后 MGK 增长至 2,013美元 SCHG 增长至 2,015美元 两者结果非常接近 [4] 投资组合构成 - **持股数量与集中度**：SCHG 持有 198 只大盘股 投资相对分散 MGK 仅持有 66 只股票 投资组合更为集中 [5][6] - **行业配置**：两只 ETF 均以科技板块为主导 SCHG 的科技股权重约为 45% 而 MGK 的科技股权重高达近 56% [5][6] - **前三大重仓股**：两只 ETF 的前三大重仓股均为英伟达、苹果和微软 在 SCHG 中合计占比接近 30% 而在 MGK 中合计占比近 37% [5][6] 对投资者的意义 - **分散化差异**：MGK 的持股数量仅为 SCHG 的三分之一 分散程度更低 这使其更易受市场波动和个股表现的影响 但也可能减少表现不佳股票的拖累 [7] - **投资风格选择**：寻求更广泛接触大盘股的投资者可能偏好 SCHG 因其投资更分散且对科技的专注度相对较低 有助于降低短期波动 [9] - **超大盘股聚焦**：希望重点投资超大型公司的投资者可能更适合 MGK 其对科技巨头的高度集中 若这些公司持续上涨 可能带来更大的增长空间 [10]

Amplius Wealth Advisors的持仓调整 - Amplius Wealth Advisors在第三季度减持了27,345股Invesco QQQ Trust，交易价值估计为1570万美元[1][2] - 此次减持后，该基金在季度末仍持有44,215股QQQ，该头寸占其13F报告资产管理规模的2.3%[2][3] - 此次减持被视为战术性再平衡的一部分，而非完全远离增长型资产[7] Invesco QQQ Trust (QQQ) 表现与概况 - 截至周五收盘，QQQ股价为617.10美元，年内上涨25%，表现优于同期上涨近17%的标普500指数[3] - 该ETF资产管理规模达4021亿美元，一年总回报率为24%[4] - QQQ旨在追踪纳斯达克100指数的表现，主要投资于在纳斯达克上市的非金融公司的大型成长股[9] 投资策略与市场观点 - Amplius Wealth Advisors在减持QQQ的同时，也削减了其他侧重增长的基金头寸，并增持了短期债券ETF，表明其在成长股强劲上涨后管理波动性的努力[10] - 通过其旗舰产品Amplius Aggressive Asset Allocation ETF，该公司仍保持对QQQ的显著敞口，该ETF将12.7%的资产投资于QQQ，是其最大持仓[7] - QQQ被视为云计算、人工智能和半导体等创新驱动行业市场领导力的风向标[11]