文章核心观点 - 一对拥有近百万美元投资资产的退休夫妇 计划进行5万至6万美元的房屋装修 咨询应使用投资账户资金还是申请房屋贷款[1] - 分析建议 鉴于其年龄和资产状况 应优先从应税投资账户中提取资金来支付装修费用 避免在70多岁新增长期债务[3][6] 财务状况分析 - 夫妇年龄70岁出头 已退休 拥有接近100万美元的投资账户 部分为IRA账户 部分为普通应税账户[1] - 拥有3万美元应急资金 房屋已付清贷款 依靠社会保障和养老金生活[1] - 年满73岁时 需开始从IRA等账户提取规定最低取款额[4] 融资方案比较 - 贷款方案成本：当前10年期抵押贷款利率约为5.5% 房屋净值信贷额度利率约为7.4%[4] - 使用现金的机会成本：长期股市平均回报率常被引用为7% 但该年龄段夫妇投资组合通常更保守 预期回报率可能降至4%-5%范围[5] - 从数学角度看 当借款成本与预期投资回报率接近时 借款的财务优势基本消失[5] 具体行动建议 - 首要建议是从应税投资账户中提取资金来支付装修[7] - 可考虑动用部分（非全部）3万美元应急资金作为补充 但仍需保留现金缓冲[7] - 出售投资时 应优先选择具有长期资本利得的资产 因其税率低于短期资本利得[7] - 理想情况下 将提款分散到两个纳税年度 以减轻税务影响[7] - 需注意从传统IRA账户取款需缴纳普通所得税 应避免因取款使自己进入更高的税级[6]