以太坊收入模式转型 - 以太坊长期面临如何超越代币买卖和杠杆投机的投机循环以产生真实收入的问题 [1] - 尽管迷因币、非同质化代币和激励驱动的去中心化金融应用维持了链上活动 但未能为以太坊近1000亿美元的去中心化金融经济提供可持续基础 [1] 低风险去中心化金融的新焦点 - 随着华尔街日益将以太坊视为稳定币热潮的支柱 其联合创始人Vitalik Buterin提出“低风险去中心化金融”可能成为网络旗舰收入引擎 [2] - “低风险去中心化金融”包括支付、储蓄和抵押贷款等产品 [2] - 非金融和更具实验性的应用对以太坊的角色和文化至关重要 但不应被视为收入来源 [3] 行业重心与市场数据变化 - 行业重心已从高收益的流动性挖矿和卡通非同质化代币狂热 转向更简单的金融产品 [3][4] - 以太坊上的稳定币供应量自2021年初以来已飙升700% 超过1600亿美元 [4] - 现实世界资产如代币化美国国债市场从几乎为零增长至90亿美元 [4] - 稳定币被称为加密领域的“ChatGPT” 而以太坊因其法律认可和零停机时间被视为其支柱 [5] 短期市场价格表现 - 比特币在过去24小时内下跌0.4% 交易价格为115,440美元 [6] - 以太坊在同一时期下跌0.3% 交易价格为4,472美元 [6]

核心观点 - 以太坊联合创始人Vitalik Buterin认为低风险去中心化金融协议可能成为网络长期可持续性的关键 通过提供稳定收入来平衡经济实力与文化价值观 [1][3][4] 低风险DeFi的定位与作用 - 低风险DeFi被类比为谷歌搜索 可作为收入支柱为以太坊更广泛的生态系统提供资金 类似于谷歌搜索的广告收入支持其其他业务 [3][8] - 该收入来源无需是最具革命性的应用 但至少不能是不道德或令人尴尬的 [4] - 具体例子包括Aave的稳定币借贷利率 蓝筹稳定币如USDT和USDC收益率约为5% 而高风险资产收益率超过10% [4] - 这些回报可成为可靠的基层收入 且不损害生态系统的原则 [5] 以太坊生态的现状与挑战 - 以太坊社区长期存在分歧 一方是NFT和迷因币等投机产品 另一方是符合网络创始价值观的应用 [5] - 前者产生高额费用但缺乏意识形态满足感 后者则往往缺乏维持自身运营的收入 [5] - 低风险DeFi被认为可以弥合这一差距 [5] - 以太坊DeFi生态系统近期出现反弹 总锁仓价值自2022年初以来首次突破1000亿美元 [6] - 尽管TVL在2022-2023年熊市期间表现滞后 但近期的监管势头（如《数字资产市场清晰法案》）重燃了市场兴趣 [6] - DeFi教育基金的一项调查发现 超过40%的美国人在更强的监管框架下会考虑使用DeFi [6] 与中心化模式的对比 - Buterin批评谷歌的商业模式 指出尽管其有Chromium和Gemini AI模型等有价值的开源贡献 但公司对广告的依赖损害了用户隐私 [7] - 相比之下 以太坊的去中心化设计提供了一条使财务表现与道德结果相一致的道路 [7] - Buterin认为以太坊有潜力做得更好 [7] 其他相关主张 - Buterin还主张采用篮子货币和法定挂钩币 以减少对美元的依赖 [8]