股份发行与交易 - 公司拟发行9,411,766股A类普通股，行使价4.75美元/股[8] - 拟转售14,117,649股A类普通股，含4,705,883股PIPE股份[9] - 9月5日私募配售总收益约2000万美元[10] - 9月19日A类普通股收盘价4.09美元/股[13] - 发行后假设认股权证全部现金行权，将有5286.8793万股A类普通股[61] - 出售股东可出售至多1411.7649万股A类普通股，行权价4.75美元/股[67] 公司发展历程 - 公司2021年1月27日成立，原名Inflection Point Acquisition Corp [22] - 2023年2月10日完成迁移，更名为Intuitive Machines, Inc [43] - 2023年2月13日完成业务合并[45] 股权结构 - 交易完成后，公众股东、OpCo成员、发起人及其关联方分别约占已发行普通股的5.5%、81.2%和13.3%[46] - 发行前公司有2098.4976万股A类普通股、7090.9012万股C类普通股[61] - 创始人在收盘日合计控制公司普通股约83.2%的投票权[173] 业务情况 - 截至2023年6月30日获三个商业月球有效载荷服务奖项[38] - Nova - C着陆器可携带130公斤货物，计划2023年IM - 1任务执行实验和演示[38] 公司地位与政策 - 公司持续作为新兴成长型公司直至2026年12月31日等条件[60] - 作为新兴成长型公司可享受JOBS法案多项豁免条款[60] 财务相关 - 公司将使用PIPE认股权证现金行权所得款项用于一般公司用途[63] - 假设股价10美元，未来20年节税总额约1.704亿美元，公司需支付约1.482亿美元[159] - 若公司行使终止权或协议终止，终止付款总额约1亿美元40万[163] - 假设PIPE认股权证全部现金行权，公司将获得约4470万美元[181] 公司治理 - 董事只能因正当理由并经至少66 2/3%已发行有表决权资本股票投票权持有人肯定票才能罢免[75] - 特别股东大会召集有相关规定[75] - 修订公司章程某些条款需至少66 2/3%已发行有表决权股票投票权持有人肯定票[75] 风险因素 - 公司运营历史有限，难以评估未来前景[83] - 面临激烈竞争，可能承受价格下行压力[87] - 新冠疫情扰乱公司运营[91] - 航天系统安全问题或影响公司业务[93] - 系统安全漏洞或数据违规可能损害公司声誉[95] - 商业航天市场估计可能不准确[97] - 卫星和月球着陆器发射可能出现问题[98] - 超80%年收入来自少数客户，客户集中带来风险[100] - 太空飞行事故可能导致损失，保险可能不足[101] - 危险材料处理不当可能导致生产中断和财务损失[103] - 依赖少数供应商，可能面临供应不足和成本增加风险[104] - 产品缺陷或故障可能导致收入损失和声誉受损[107] - 通货膨胀可能导致成本上升[108] - 客户违约或未能履行合同义务可能影响公司业务[109] - 作为分包商，主要承包商违约可能影响业绩[111] - 法律法规变化可能影响公司运营[112] - 未能保护商业机密可能损害公司业务[114] - 使用开源软件可能导致法律诉讼等问题[116] - OpCo财务报告内部控制存在重大缺陷[119] - 公司内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报表重大错报[120] - 美国政府预算赤字和国债问题或影响公司业务[123] - 需遵守美国进出口和贸易控制法律法规，违规受处罚[126] - 无法获得或维持出口授权可能影响业务并增加成本[129] - 依赖美国政府合同，合同相关问题有不利影响[133] - 全球宏观经济和政治条件不确定，可能影响公司经营[138] - 俄乌冲突及制裁影响公司运营和财务表现[139] - 公司债务可能带来风险[141] 未来展望 - 预计未来持续产生运营亏损，需外部资金支持[146] - 财务结果可能季度波动大[148] - 美国政府财年结束可能影响公司收入[149] - 政府财年末采购请求影响收入和利润率[150] 其他 - 可交换1000万股A类普通股，对应1000万份直观机器运营公司盈利单元及相关C类普通股[64] - 《2023年长期综合激励计划》预留1270.6811万股A类普通股[64] - 可交换152.004万股A类普通股，对应152.004万份直观机器运营公司普通股单元及相关B类普通股[64] - A系列优先股每半年按每股原始价格10%支付股息[185] - 公司预计使用运营公司超额现金支付A类普通股股息、回购A类普通股[187] - 公司自成立以来未向普通股股东支付过股息[190]

股份相关 - 公司拟出售A类普通股4,885,057股，康托可出售最多4,789,272股，公司向康托发行承诺股份95,785股[8][9] - 交易完成后，A类普通股15,803,599股，B类普通股10,566股，C类普通股68,140,188股[42] - 公众股东约占已发行普通股的5.5%，Intuitive Machines OpCo成员约占81.2%，保荐人及其关联方约占13.3%[42] - 招股书涵盖康托最多转售4885057股A类普通股，还计划提交修正案最多转售95180931股A类普通股等[72] - 公司A类普通股在纳斯达克交易代码为“LUNR”，2023年5月30日收盘价为每股6.79美元[12] 财务相关 - 系列A投资者购买2600万美元10%系列A累积可转换优先股，优先股投资者认股权证初始行使价为15美元[41] - 认股权证和优先投资者认股权证行使价分别为每股11.50美元和15.00美元，全部现金行使公司最多可获2.764亿美元[194][195] - 公司预计Intuitive Machines OpCo未来20年节税约1.704亿美元，需按85%向TRA持有人支付约1.482亿美元[176] - 若公司行使终止权或协议终止，终止付款总额约1.004亿美元[179] - 公司财务结果季度波动大，受多因素影响，波动或致债务违约[165] 业务相关 - 截至2023年3月31日公司获三个商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[35] - Nova - C着陆器可携带130公斤货物，将于2023年执行IM - 1任务[35] - 公司主要资产为在Intuitive Machines OpCo的权益，依赖其分配支付税费等，其分配能力可能受限[55] - 公司每年超80%的收入来自少数客户，大客户业务变动或供货困难会影响营收[117] 协议相关 - 2022年9月16日公司与Cantor签订购买协议，Cantor承诺购买最多4,789,272股A类普通股，有效期至2024年9月1日[65] - 公司与TRA持有人签订税收应收协议，按实际或视为实现的现金节税的85%支付现金[176] 公司身份与风险 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，有简化披露和公开报告要求，新兴成长身份保持至特定情况最早发生时[12][60] - 公司运营面临多种风险，如竞争、疫情、安全、网络攻击等[100][103][106] - 公司存在三个财务报告内部控制重大缺陷，计划采取措施弥补[136][139]

公司概况 - 公司2021年1月27日成立，2023年2月10日IPAX完成本土化并更名Intuitive Machines, Inc [10][29] - 公司是2013年成立的太空基础设施和服务公司，致力于建立月球基础设施和商业[44] 股权结构 - 拟转售95,180,931股A类普通股、8,295,000份认股权证及21,930,384股认股权证对应的A类普通股[8] - 27,481,818股A类普通股被赎回，总价2.79亿美元，占当时已发行A类普通股约83.3% [16] - 拟转售股份占当前已发行A类普通股的16.8%（假设所有认股权证均行使）[16] - Kingstown Funds实益持有20,051,729股A类普通股，占比75.3% [16] - 董事长Kamal Ghaffarian博士实益持有562,614股A类普通股，占比3.4% [16] - 交易完成后，A类普通股15803599股，B类普通股10566股，C类普通股68140188股[51] - 交易完成后，公众股东约持有5.5%的流通普通股，Intuitive Machines OpCo成员约持有81.2%，发起人及其关联方约持有13.3%[51] 财务数据 - 2022年全年营收85,946美元，2021年为72,550美元，2023年第一季度为18,236美元，2022年同期为18,471美元[84] - 2022年全年运营亏损5,507美元，2021年为37,888美元，2023年第一季度为13,963美元，2022年同期为4,500美元[84] - 2022年全年净亏损6,405美元，2021年为35,648美元，2023年第一季度为23,447美元，2022年同期为4,342美元[84] - 2022年末总资产67,004美元，2021年末为43,449美元，2023年第一季度末为99,706美元[84] - 2022年末总负债124,623美元，2021年末为95,293美元，2023年第一季度末为220,851美元[84] - 2022年末总成员权益 - 57,619美元，2021年末为 - 51,844美元，2023年第一季度末为 - 883,328美元[84] 业务情况 - 截至2023年3月31日，公司获得三项商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[44] - Nova - C着陆器可携带130千克货物，计划在2023年IM - 1任务中执行多项实验和技术演示[44] 市场机会 - 美国国防部未来五年多将依赖购买环月商业服务，为公司带来销售机会[45] 风险因素 - 公司面临竞争、疫情、安全、客户依赖等多方面风险[109][114][116][123] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷[144] - 公司严重依赖美国政府合同，面临拨款、审计、终止等风险[158][159][160] 税收情况 - 预计Intuitive Machines OpCo未来20年节税约1.704亿美元，公司支付约1.482亿美元给TRA持有人，自身受益13%[185] - 根据税收应收协议，公司需向TRA持有人支付实际实现现金节税额的85%[185] 其他要点 - A类普通股和公开认股权证在纳斯达克交易代码分别为“LUNR”和“LUNRW”[76] - 创始人在收盘日合计控制公司普通股约83.2%的投票权[198]