股权结构 - 截至招股说明书补充文件日期，Bright Accomplish Limited为公司控股股东，持有约63.54%的普通股[17] - 公司董事和高管目前拥有已发行普通股总投票权的63.54%[107] 财务数据 - 2020 - 2022财年，公司营收分别为8906.101万美元、1.0403771亿美元、1.03346341亿美元[69] - 2022年公司营收103346341美元，净利润6177704美元；2021年营收104037710美元，净利润20949579美元[122] - 截至2022年12月31日，合并现金及受限现金为2673.67万美元，总资产为16357.76万美元，总负债为2489.85万美元，股东权益为13867.91万美元[124] - 截至2021年12月31日，合并现金及受限现金为814.93万美元，总资产为13685.74万美元，总负债为2908.88万美元，股东权益为10776.86万美元[124] - 2022年，经营活动净现金使用为916.30万美元，投资活动净现金使用为862.03万美元，融资活动净现金提供为3724.55万美元[127] - 2021年，经营活动净现金使用为5.47万美元，投资活动净现金使用为83.38万美元，融资活动净现金提供为186.02万美元[127] 业务构成 - 公司主要从事一、二、三类一次性医疗器械的研发、生产和销售[66] - 2020 - 2022财年，自有品牌销售占比分别为49.94%、46.19%、48.88%；转售其他制造商的一次性医疗器械占比分别为50.06%、53.81%、51.12%[69] - 2020 - 2022财年，国内销售占营收比例分别为81.90%、85.78%、99.52%；海外销售占营收比例分别为18.10%、14.22%、0.48%[71] - 2020 - 2022财年，直销渠道收入占比分别为10.59%、9.13%、9.16%，经销商渠道收入占比分别为89.41%、90.87%、90.84%，其中国内经销商收入占比分别为71.31%、76.65%、90.36%，出口经销商收入占比分别为18.10%、14.22%、0.48%[72] 用户数据 - 截至报告日期，公司销售部门有81名员工、5000名独立销售代理、3004家国内分销商和324家海外出口分销商，每家出口分销商至少向三个海外客户销售医疗设备，还与超525家医院建立合作网络[186] 未来展望 - 公司近期不打算支付现金股息，计划将收益用于研发、新产品开发和扩大产能[115] 融资情况 - 公司与投资者签订证券购买协议，将发行最高5050万美元的证券，包括按7.0%原始发行折扣发行的可转换票据及五年期普通股购买认股权证[97] - 首次交割于2024年1月2日进行，公司发行600万美元可转换票据，转换价格为每股2.738美元或95%的最低VWAP，认股权证可购买1205255股普通股，行权价格为每股2.9869美元[97] - 后续融资时，投资者有权要求公司用30%的收益以105%的溢价按比例偿还未偿还的可转换票据[99] 风险提示 - 若2022年起连续两年PCAOB无法检查公司审计师，公司普通股可能被纳斯达克摘牌或禁止场外交易[33] - 未遵守备案要求，违规境内公司将被责令整改、警告，最高罚款1000万元人民币；违规公司直接责任人将被警告，罚款50万至500万元人民币；违规公司控股股东和实际控制人将被罚款100万至1000万元人民币[31] - 公司与香港实体签订协议，被骗超过1000万美元，可能面临潜在负债或诉讼风险[106] - 公司向出售股东出售可转换票据和认股权证可能压低普通股价格，导致大量股权稀释和市场价格下行压力[141][142] - 若普通股收盘价连续30个交易日低于每股1美元，公司可能被纳斯达克摘牌[142] - 公司可能需支付土地出让金，将划拨土地使用权转为出让土地使用权[181] - 公司与供应商无长期合同，供应商可能随时减少供货或终止合作，影响营收、利润和财务状况[182] - 劳动力市场收紧、成本上升或劳工动荡可能对公司业务和运营结果产生不利影响[183] - 公司若无法以成本效益方式获取新客户或留住现有客户，尤其是大客户，业务、财务状况和运营结果将受重大不利影响[184][185] - 公司若无法建立和维护足够的销售和分销网络，业务计划执行能力将受损[186][187] - 公司若无法为客户提供一站式解决方案，可能失去客户，影响财务状况和运营结果[188][189]

发行信息 - 公司拟公开发行300万股普通股，承销商可超额配售45万股[9][102] - 预计普通股初始发行价在每股4.00美元至5.00美元之间[10][102] - 发行前流通股为1250万股，不行使超额配售权发行后为1550万股，全部行使则为1595万股[102] - 公司预计本次发行总现金费用约为1676456美元，还将支付相当于发行总收益1%的非可问责费用给承销商[22] - 承销商获授发行结束后45天内购买最多达本次发行普通股总数15%的期权[22] - 公司将向承销商提供相当于公开发行价格7%的总折扣（承销商来源投资者）或3.5%（公司来源投资者）[24] 股权结构 - 公司间接持有中国子公司100%股权[12] - 5名开曼工作股东各持有公司312.5万股普通股，发行前各占5%，发行后各占4.03%[63] - 上海赛途莫非其余股东马军、陆建元和上海艾可瑞医疗科技有限公司分别持股24%、20%和5%[63] - 首席运营官郁柏铭持有杭州山友3.75%股份，其配偶张立伟持有1.35%股份[63] - 杭州汉氏其余股东程鹏、张秀文和何正燕分别持股25%、10%和5%[63] 业绩数据 - 2023和2022财年公司收入分别约为1356.60万美元和1971.13万美元[47] - 2023和2022财年国内销售收入分别为1259.83万美元和1829.15万美元，占比均为93%；国际销售收入分别为96.77万美元和141.98万美元，占比均为7%[46] - 2023财年公司前三大客户收入占比分别为9%、6%和8%；2022财年分别为6%、4%和4%[50] - 截至2023年和2022年9月30日财年，杭州沃克及其子公司贡献了公司100%的合并收入，分别占合并总资产的99.48%和100%，负债均占100%[61] - 2023年和2022年9月30日，杭州沃克及其子公司总资产分别为2995.8901万美元和2492.1632万美元，总负债分别为1897.2986万美元和1373.1032万美元[61] - 2023年和2022年9月30日财年，杭州沃克及其子公司收入分别为1356.5951万美元和1971.129万美元，净利润分别为6.3383万美元和94.4126万美元[61] - 2023年和2022年9月30日财年，经营活动提供（使用）的净现金分别为220.9736万美元和 - 225.8948万美元，投资活动使用的净现金分别为 - 58.3304万美元和 - 134.7165万美元，融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 72.8719万美元和356.6223万美元[61] 用户数据 - 截至2023年9月30日，公司有1054个客户，其中直接终端用户140个，国内经销商892个，出口经销商22个[50] - 2023和2022财年公司分别约有892和867个国内经销商，22和37个出口经销商[53] - 截至2023和2022年9月30日，公司通过出口经销商在海外建立的直接和间接客户关系分别约为50和100个[55] 未来展望 - 未来，公司可能通过资本注入或股东贷款将海外融资活动的现金收益转移给中国子公司[20] 法规影响 - 《外国投资者并购境内企业规定》于2006年9月8日生效[13] - 《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及相关支持指南于2023年3月31日生效[13] - 《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》于2023年3月31日生效[13] - 《2023年综合拨款法案》将触发《外国公司问责法案》禁令所需的连续非检查年数从三年减至两年[19] - 《网络安全审查办法（2021年版）》规定控制超100万用户个人信息的“在线平台运营者”境外上市需进行网络安全审查，公司认为子公司不受此审查[79][113][139] - 《香港国安法》和《香港自治法案》若使公司香港子公司被认定违规，业务、财务和经营业绩将受重大不利影响[182] 其他 - 公司报告和功能货币为人民币，按2023年9月30日美联储公布的汇率，1美元兑换7.2960元人民币进行换算[34] - 公司财年截至9月30日，审计合并财务报表按美国公认会计原则编制[35] - 公司是中国医疗设备供应商，产品组合有21种医疗设备，国内全售，15种国际销售[43][44] - 截至招股书日期，公司销售团队有40名员工，4名团队领导[52] - 公司是控股公司，无实质业务和收入，通过杭州沃克及其子公司开展运营[72] - 资金仅在五家中国子公司间转移用于运营，包括杭州闪悠、杭州汉时等[74] - 中国子公司每年需从税后利润中提取至少10%作为法定储备金，直至达到注册资本的50%[75] - 自2021年1月31日起，中国子公司暂无支付股息计划，预计短期内不支付现金股息[76] - 非居民企业投资者获得的股息需缴纳10%的中国预扣税，转让普通股的收益也按10%征税[78] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长型公司”定义[92] - 发行完成后，公司将以“外国私人发行人”身份根据《交易法》进行报告[95] - 2023和2022财年，社保基金分别应缴未缴287,629美元和295,009美元[169] - 2023和2022财年，住房公积金分别应缴未缴90,620美元和92,945美元[169]