财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入为320万美元 环比增长超过45% 但同比2024年第三季度的380万美元有所下降 [19] - 毫米波产品收入在第三季度达到300万美元 环比上一季度的220万美元增长 同比2024年第三季度的10万美元大幅增长 [21] - 第三季度GAAP毛利率为56.2% 环比上一季度的48.3%和去年同期47%均有显著提升 主要得益于毫米波产品收入组合更优以及前期减记库存的销售 [21] - 非GAAP毛利率第三季度为56.2% 环比上一季度的48.3%上升 但低于去年同期61.7% 去年同期较高主要受内存IC产品出货影响 [22] - 第三季度GAAP运营费用为300万美元 包含软件许可义务的转回 低于2024年同期的450万美元 下降主要源于股权激励费用减少及无形资产摊销完毕 [22] - 非GAAP运营费用（剔除股权激励）第三季度为290万美元 环比上一季度的270万美元有所增加 但低于2024年同期的330万美元 [22] - 第三季度调整后EBITDA为负100万美元 环比上一季度负160万美元和去年同期负80万美元有所改善 [24] - 截至2025年9月30日 公司现金余额约为190万美元 较2025年6月30日的180万美元净增约10万美元 增长主要来自认股权证激励发行和ATM计划的净收益 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 毫米波产品是第三季度业绩主要驱动力 收入达到创纪录的300万美元 [6][21] - 内存IC产品收入同比显著减少 主要由于该产品线已宣布停产 [20] - 产品收入同比变化主要归因于内存IC产品出货量减少 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于60GHz毫米波无线解决方案 在固定无线接入市场保持强劲势头 [6][7] - 技术优势包括高数据速率、超低延迟和功率效率 适用于固定无线接入和新兴市场 [11] - 新兴市场拓展包括战术通信和边缘AI应用 展示了毫米波技术的多功能性 [11][14] - 公司对销售漏斗机会进行了筛选 聚焦于最具商业潜力的项目 目前有超过30个合格机会 [16] - 过去两年客户SKU数量几乎翻倍 客户基础和终端市场应用多元化取得进展 [17] - 公司致力于严格的费用管理 以推动季度运营业绩持续改善 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 固定无线接入市场势头可持续 毫米波技术因其可靠、高速、低延迟特性获得认可 [7][8] - 市场库存水平趋于正常化 预计成功的概念验证将带来更多生产订单 [10] - 战术通信市场潜力巨大 与专业国防承包商合作开发的首创解决方案已完成初步现场试验 [12] - 基于当前积压订单 预计2025年第四季度总净收入在280万至310万美元之间 [25] - 预计毫米波产品在第四季度及2026年将继续实现同比增长 [18] 其他重要信息 - 公司正在进行战略评估过程 目前没有最新进展更新 [25] - 截至电话会议当日 公司拥有约898万股普通流通股 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新OEM客户的更多信息及其机会展望 [26] - 新OEM客户是行业第二大厂商 对保密性要求高 具体信息无法透露 [26] - 该客户此前使用竞争对手芯片 但Peraso凭借更优性能胜出 这验证了公司技术实力 [26] - 库存调整接近尾声 更多使用其他芯片供应商的OEM开始转向Peraso 预计这一趋势将持续 [27] - 此合作对固定无线接入市场是积极的验证 特别是毫米波技术在多住户单元应用中的优势得到体现 [28] 问题: 客户典型设计周期时间及生产时间表 [29] - 固定无线接入等成熟市场 从接触到量产通常需要9-12个月 [29] - 军事等新市场机会 周期可能延长至12-15个月 因为需要更多定制化工作 [29] - 边缘AI等新兴机会 预计周期也在12-15个月左右 [29] 问题: 应收账款和库存增加的原因及营运资本展望 [30] - 应收账款增加主要是销售时间点所致 目前已收回超过70% 剩余部分为单一客户账期较长 属正常情况 [30] - 库存增加是为满足2026年第一、二季度预期需求而进行的备货 公司将基于积压订单严格管理营运资本和库存构建 [31] 问题: 毛利率展望及影响因素 [32] - 目标毛利率维持在50%左右 第三季度略高受益于产品组合和减记库存销售 [32] - 内存产品贡献约7.5万美元收入 NRE收入也对毛利率有贡献 [32] - 短期内更现实的毛利率目标在高端40%至50%范围内 [32] 问题: 预生产阶段客户转化为收入贡献的时间 [34] - 客户进入预生产阶段后 通常距离量产约一个季度（三个月） [34] - 预生产阶段客户已基本完成监管批准和物料清单等关键步骤 [34] 问题: 战术防御客户额外试验时间及量产预期 [35][36] - 该客户将在圣诞节期间进行试验 预计真正量产将在2026年下半年开始 [36] - 从接触到全面生产的总周期约为5-6个季度 对于此类复杂产品属典型周期 [36][37] - 为此客户定制开发的产品功耗比标准产品降低了20倍 [37] 问题: 相邻市场机会的NRE管道及定制化需求 [38] - 机会分为两类：一类基于现有芯片 需要NRE支持以快速上市；另一类涉及芯片定制 周期更长但价值更大 [38] - 新应用场景涉及设备内摄像头视频输出 公司技术在此领域具有独特优势 [38] 问题: 第四季度内存收入贡献及毛利率影响 [40] - 第四季度仍有约37.5万美元的内存产品出货 这些将为毛利率带来积极影响 [40] - 预计第四季度毛利率将与第三季度相似 维持在mid-50%范围 部分受益于内存产品的高毛利 [40]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8870万美元，较2024年第一季度的8850万美元增长0.2% [16] - 第一季度非GAAP毛利2970万美元，较2024年第一季度的3250万美元下降8.6% [16] - 第一季度非GAAP毛利率33.5%，上年同期为36.7% [17] - 第一季度非GAAP研发费用810万美元，低于2024年第一季度的870万美元 [17] - 第一季度非GAAP销售和营销费用1180万美元，高于2024年第一季度的1070万美元 [18] - 第一季度非GAAP一般和行政费用540万美元，2024年第一季度为550万美元 [18] - 第一季度GAAP重组及相关费用370万美元，2024年第一季度为140万美元 [19] - 第一季度GAAP收购和整合相关费用50万美元，与2024年第一季度持平 [19] - 第一季度非GAAP营业利润450万美元，2024年第一季度为760万美元 [19] - 第一季度非GAAP财务和其他费用100万美元，优于上年同期的230万美元 [20] - 第一季度非GAAP税费90万美元 [20] - 2025年第一季度非GAAP净利润260万美元，合摊薄后每股0.03美元，2024年第一季度为470万美元，合摊薄后每股0.05美元 [20] - 2025年3月31日现金头寸2770万美元，低于2024年末的3530万美元 [21] - 第一季度末短期贷款2520万美元，与2024年末持平 [21] - 第一季度末净现金头寸约250万美元，2024年12月31日为1010万美元 [21] - 第一季度末库存6230万美元，略高于2024年末的5970万美元 [21] - 第一季度末贸易应收款1.457亿美元，2024年12月为1.496亿美元 [22] - 第一季度运营和投资活动净现金流使用160万美元，不包括与收购E2E相关的现金支付 [22] - 重申2025年营收指引为3.9亿 - 4.3亿美元，重申非GAAP营业利润率至少为10%（在营收指引低端），预计2025年现金流高于2024年 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度E2E的预订量超出预期，营收贡献符合预期，预计到2025年下半年将增加非GAAP收益 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场第一季度营收4290万美元，同比增长65%，预订量也是自2024年第一季度以来最高 [9] - 北美市场第一季度营收1760万美元（含E2E贡献），不包括E2E贡献，第一季度预订量和营收也高于第四季度 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身战略与不断发展的无线连接领域长期成功相契合，持续关注战略并购机会，以进一步拓展无线连接高增长领域 [12][13] - 管理服务是公司重要战略重点，公司看到客户对软件应用和管理服务的兴趣日益浓厚 [8] - 公司通过收购Siclou和E2E，增强了在毫米波和专用网络市场等快速增长领域的能力 [12] - 在欧洲市场，公司看到越来越多客户希望寻找供应商替代中国厂商，为公司带来新前景 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务表现强劲，预订水平为2024年第一季度以来最高，在印度和EMEA地区预订量反弹，北美市场增长稳健 [6] - 公司观察到多个积极需求信号，与客户的对话验证了公司战略与市场需求一致 [6] - 关税动态给部分客户带来不稳定，但公司认为关税净影响将最小化，有能力适应变化并推动增长 [11][12] - 公司认为专用网络是电信连接快速增长的细分市场，E2E的能力将显著加强公司产品组合 [9] 其他重要信息 - 2月公司成功完成对E2E Technologies的收购，加强了在北美专用网络领域的专业知识 [8] - 公司预计在下半年向印度交付新的E波段产品 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 印度市场预订量强劲的客户基础情况 - 印度市场预订量并非集中于单一客户，而是分布在两个需求强劲的客户，另外一个客户若在2025年落实1.5亿美元项目，将进一步推动业务 [25] 问题2: 北美潜在重大机会的规模范围 - 公司正在推进的机会可能具有重要意义，预计每年超过1000万美元，持续数年 [27] 问题3: 未来毛利率潜在扩张情况 - 毛利率扩张的潜在因素包括改善产品组合、实现规模经济以及增加软件和专用网络销售 [29][30] 问题4: 2025年上半年与下半年业务情况及印度市场对增长的重要性 - 预计下半年业务将显著提升，主要来自印度市场E波段产品推出，同时其他地区如EMEA和北美也可能为下半年增长做出贡献 [37][39] 问题5: 关税环境对客户决策时间和购买模式的影响 - 目前CSP客户购买模式未发生变化，专用网络客户在达成交易方面有犹豫，导致部分预订延迟，但影响不显著，公司密切关注变化 [40] 问题6: SICLU和E2E在不同地区的表现及专用网络需求地理分布 - 过去三个月，公司收购Siclou带来的点对多点解决方案需求大幅增加，在北美和欧洲都出现了如小基站回传等用例，E2E第一季度表现令人鼓舞 [41][44] 问题7: 针对印度市场推出的E波段产品的差异化及优势 - 该产品满足印度市场对最新技术和最低价格的需求，具备高性能和顶尖技术，同时成本结构适合印度市场，且商业条款已在去年第四季度确定，公司对市场份额有一定预期 [48][49] 问题8: 发达市场（北美和欧洲）竞争环境及变化 - 过去几个季度竞争环境无重大变化，在欧洲市场，客户对替代中国厂商的供应商兴趣增加，为公司带来新机会 [51] 问题9: 中国厂商在欧洲微波市场的份额 - 中国厂商在欧洲一些领先运营商中有很大的安装基础，客户正寻求降低对其依赖，为非中国公司创造机会 [53] 问题10: 印度和北美市场优势归因于技术、服务水平还是市场份额，以及两地差异 - 在北美市场主要强调技术，在印度市场客户期望包括服务，在印度更快推出已交付设备有助于获得后续订单，总体而言，两地一级运营商都追求强大可靠的产品 [57][58]