Corporate Overview Copyright © 2025 Peraso Inc. May 2025 Disclaimer This presentation is for information purposes only. Certain information contained herein has been derived from sources prepared by third parties. While such information is believed to be reliable for the purposes used herein, we makes no representation or warrant with respect to the accuracy of such information. Trademarks and trade names referred to in this presentation are the property of their respective owners. We do not intend our use ...

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净亏损约0.5百万美元，2024年全年净亏损10.7百万美元，截至2025年3月31日累计亏损约177.6百万美元[109] - 2025年第一季度产品收入2676千美元，较2024年同期的3800千美元下降1124千美元，降幅42%；特许权及其他收入140千美元，较2024年同期的69千美元下降71千美元，降幅51%[117][119] - 2025年第一季度净收入成本1510千美元，较2024年同期的1189千美元下降321千美元，降幅21%；毛利润1306千美元，较2024年同期的2680千美元增加1374千美元，增幅105%[120][122] - 2025年第一季度研发费用2835千美元，较2024年同期的1583千美元下降1252千美元，降幅44%；销售、一般和行政费用2102千美元，较2024年同期的1611千美元下降491千美元，降幅23%[123][126] - 2025年第一季度净亏损约50万美元，2024年全年净亏损1070万美元，截至2025年3月31日累计亏损约1.776亿美元[134] - 2024年前三个月经营活动净现金使用量为260万美元，主要源于净亏损200万美元[130] - 2025年前三个月经营活动净现金使用量为100万美元，主要因净亏损及资产和负债净变化[129] - 2025年第一季度融资活动提供净现金40万美元，来自按市价发行计划的销售净收益[131] - 2024年第一季度融资活动提供净现金340万美元，来自2024年2月公开发行普通股和认股权证的净收益[132] - 2024年11月认股权证诱导发行净收益约260万美元，2025年第一季度按销售协议出售328,966股普通股，净收益约43.3万美元[137] 各条业务线表现 - 公司专业开发毫米波半导体，提供集成电路、天线模块及相关工程服务，拥有内存产品线，但因台积电停产相关晶圆，2025年3月完成内存IC产品最终出货[107][108] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年营收较2024年下降，因不再销售内存IC产品，但毫米波产品销量和收入预计增加[118] - 公司预计2025年研发费用较2024年下降，销售、一般和行政费用将持平或略有下降[125][127] - 2025年3月公司停止内存产品发货，预计全年持续经营亏损，未来12个月现金支出将超收入[135] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月4日公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，不再符合上市规则，有180天（至2025年10月1日）整改期[110][111] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为280万美元，营运资金为300万美元[128] - 2025年和2024年第一季度投资活动无现金流入或流出[131] - 截至2025年3月31日，未完成的不可撤销库存采购订单及相关支出约为290万美元[133] - 2023 - 2024年公司裁员，消除19个全职等效职位以节省现金[139] - 公司无可能对财务状况、经营成果、流动性或资本资源产生重大影响的表外安排或义务[142]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总净收入为390万美元，上一季度为370万美元，2024年第一季度为280万美元 [20] - 2025年第一季度产品收入为380万美元，上一季度为370万美元，2024年第一季度为270万美元 [20] - 2025年第一季度毫米波产品收入为150万美元，上一季度为20万美元，2024年第一季度为30万美元 [21] - 2025年第一季度GAAP毛利率从上个季度的56.3%和去年同期的46.4%增至69.3% [21] - 2025年第一季度非GAAP毛利率为69.3%，上一季度为71.6%，2024年第一季度为66.4% [22] - 2025年第一季度GAAP运营费用为320万美元，上一季度为370万美元，2024年第一季度为490万美元 [22] - 2025年第一季度非GAAP运营费用为310万美元，上一季度为320万美元，2024年第一季度为350万美元 [23] - 2025年第一季度GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.10美元，上一季度净亏损为160万美元，即每股亏损0.37美元，去年同期净亏损为200万美元，即每股亏损1.07美元 [23] - 2025年第一季度非GAAP净亏损为40万美元，即每股亏损0.08美元，上一季度非GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.13美元，去年同期净亏损为160万美元，即每股亏损0.83美元 [24] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负30万美元，上一季度为负40万美元，2024年第一季度为负140万美元 [24] - 截至2025年3月31日，公司现金及等价物为280万美元，2024年12月31日为330万美元 [24] - 截至电话会议当天，公司共有约510万股普通股和可交换股流通在外 [25] - 公司预计2025年第二季度总净收入在180万 - 200万美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年第一季度毫米波产品收入显著增长，从2024年第一季度的30万美元和上一季度的20万美元增至150万美元，主要得益于毫米波IC和模块产品出货量增加 [20][21] - 公司完成了内存IC产品的最终生命周期出货，第二季度总营收将反映其预期的结束 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至4月初，公司毫米波技术的参与管道包含近120个总参与项目，过去12个月确定的商业机会总数增长超25% [9] - 目前公司技术已应用于14个独特客户的至少68种商业生产产品中，这些客户产品在全球多个地区部署 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于持续创新，扩大毫米波解决方案组合并使现有产品适应新应用，如4月宣布对Prospectus产品系列进行重大升级，本月初推出PRM 21481 XD模块 [11][12] - 公司认为固定无线接入将继续成为未来营收增长的重要驱动力，同时看好毫米波技术在战术通信和军事防御应用的市场机会 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2025年第一季度开局良好，营收持续增长，毫米波产品订单增加，费用管理有效使底线结果显著改善 [6][7][8] - 公司认为毫米波技术市场潜力巨大，目前仅触及表面，现有管道代表着巨大市场潜力 [8][9] - 基于近期势头，包括固定无线接入客户需求和采购订单增加，公司预计2025年毫米波解决方案营收将实现连续增长 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 毫米波业务的可见性及后续贡献 - 公司在现有业务上有积压订单，对第二季度情况较为乐观，今年在现有客户积压订单方面的可见性比以往更好，包括南非的一个客户，本季度将开始国防应用的初始发货，此前宣布的Ubiquiti采购订单的发货将持续到年底，第三和第四季度仍有更多订单待积压 [31][32] 问题: 关税对公司的影响 - 公司目前未受关税影响，因其运往美国的货物有限，大部分生产在亚洲、加拿大或欧洲进行，不过情况可能会发生变化，目前尚未与客户讨论过此问题 [33][34] 问题: 升级后的Prospectus模块的部署时间 - 这是一次软件升级，客户能立即受益，本季度就能利用该功能 [35] 问题: 军事或国防领域对公司技术的兴趣及市场发展 - 公司技术的核心价值在于其波束成形技术使战场通信难以被探测和干扰，公司开始更多关注军事领域，本季度将首次批量发货，应用场景广泛，目前已在全球看到对该技术的兴趣，包括美国、欧洲、中东和亚洲 [42][44][48] 问题: Bead资金和RDOF对固定无线接入业务的影响 - 公司认为目前有积极的宏观情绪，预计未来12个月Bead将对业务产生积极影响，但尚未看到直接好处，预计今年下半年会有直接收益，此前Ubiquiti的大订单可能与此有关 [50][51]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总净收入为390万美元，上一季度为370万美元，2024年第一季度为280万美元 [19] - 2025年第一季度产品收入为380万美元，上一季度为370万美元，2024年第一季度为270万美元，增长主要归因于毫米波IC和模块产品出货量增加 [19] - 2025年第一季度毫米波产品收入为150万美元，上一季度为20万美元，2024年第一季度为30万美元 [20] - 2025年第一季度GAAP毛利率从上个季度的56.3%和去年同期的46.4%增至69.3%，主要由于无形资产摊销费用减少和毫米波产品收入组合有利 [20] - 2025年第一季度非GAAP毛利率为69.3%，上一季度为71.6%，2024年第一季度为66.4% [20] - 2025年第一季度GAAP运营费用为320万美元，上一季度为370万美元，2024年第一季度为490万美元，减少主要归因于股票薪酬费用和无形资产摊销费用降低 [20][21] - 2025年第一季度非GAAP运营费用为310万美元，上一季度为320万美元，2024年第一季度为350万美元，同比减少主要由于成本降低和成本控制措施 [22] - 2025年第一季度GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.10美元，上一季度净亏损为160万美元，即每股亏损0.37美元，去年同期净亏损为200万美元，即每股亏损1.07美元 [22] - 2025年第一季度非GAAP净亏损为40万美元，即每股亏损0.08美元，上一季度非GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.13美元，去年同期净亏损为160万美元，即每股亏损0.83美元 [22][23] - 2025年第一季度加权平均基本和摊薄流通股约为480万股 [23] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负30万美元，上一季度为负40万美元，2024年第一季度为负140万美元 [23] - 截至2025年3月31日，公司现金及等价物为280万美元，2024年12月31日为330万美元，减少主要由于运营现金消耗90万美元，部分被售后市场销售产生的40万美元抵消 [23] - 截至电话会议时，公司共有约510万股普通股和可交换股流通 [24] - 公司预计2025年第二季度总净收入在180万 - 200万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 毫米波业务第一季度收入超过2024年全年，预计第二季度毫米波收入将实现两位数连续增长 [7][24] - 记忆IC产品完成了最终生命周期出货，第二季度收入将受其影响 [6][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前的业务管道包含近120个总业务，过去12个月确定的商业机会总数增长超25% [9] - 公司技术已被用于至少68种商业生产产品，涉及14个独特客户 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于扩大客户群、增加未来订单积压和提高生产出货量 [17] - 持续创新以扩展毫米波解决方案组合，适应新应用，如升级产品和获得专利 [11][13] - 在固定无线接入市场，公司认为市场需求正在恢复，其毫米波解决方案有优势 [14][15] - 在战术通信和军事防御应用市场，公司获得新战略合同，预计将获得更多市场份额 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2025年第一季度开局良好，毫米波业务有增长势头，未来有望实现连续收入增长 [6][17] - 尽管第二季度总营收会受记忆IC出货量下降影响，但毫米波收入预计将实现两位数连续增长 [24] 其他重要信息 - 公司提醒电话会议中的评论可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性 [3][4] - 非GAAP财务指标排除了股票薪酬费用、无形资产摊销、遣散费和认股权证负债公允价值变动 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毫米波业务的可见度以及后续贡献因素 - 公司现有业务有积压订单，对第二季度有信心，本季度将开始国防应用的初始发货，之前宣布的Ubiquiti采购订单将持续到年底，目前对第三和第四季度的积压订单还有提升空间 [30][31] 问题: 关税对公司成本和客户反应的影响 - 公司目前未受关税影响，因为运往美国的货物有限，大部分生产在亚洲、加拿大或欧洲进行，但情况可能会变化 [32] 问题: 升级后的固定无线接入产品模块的部署时间和潜在收入 - 这是软件升级，客户本季度即可受益，能立即增加每个基站的端点数量 [34] 问题: 军事或国防领域的兴趣和市场增长情况 - 公司技术的核心价值在于战场通信的隐蔽性和抗干扰性，在固定无线市场占主导地位，目前开始专注军事领域，本季度将首次批量发货，未来战场通信是公司的下一代重点 [40][42][44] 问题: 军事或国防领域其他机构或国家的兴趣时间 - 公司已经看到全球范围内对该技术的兴趣，包括欧洲、中东和亚洲，原因是其能提供战场隐蔽通信 [45][46] 问题: Bead资金和RDOF对固定无线接入市场客户兴趣的影响 - 公司认为目前有积极的宏观情绪，预计未来12个月Bead资金将对业务产生积极影响，但市场反应需要时间，目前尚未看到直接好处，预计下半年会有 [48][49]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总净收入为390万美元，较上一季度的370万美元和去年同期的280万美元增长37%[1][4] - 2025年第一季度产品收入为380万美元，较上一季度的370万美元和去年同期的270万美元有所增加[4] - 2025年第一季度GAAP毛利率为69.3%，上一季度为56.3%，去年同期为46.4%[5] - 2025年第一季度非GAAP毛利率为69.3%，上一季度为71.6%，去年同期为66.4%[5] - 2025年第一季度GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.10美元，上一季度净亏损160万美元，即每股亏损0.37美元，2024年第一季度净亏损200万美元，即每股亏损1.07美元[7] - 2025年第一季度非GAAP净亏损为40万美元，即每股亏损0.08美元，上一季度净亏损50万美元，即每股亏损0.13美元，2024年第一季度净亏损160万美元，即每股亏损0.83美元[7] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负30万美元，上一季度为负40万美元，去年同期为负140万美元[8] - 2025年第一季度GAAP净亏损47.1万美元，2024年同期为203.1万美元[24][28] - 2025年第一季度GAAP每股净亏损0.1美元，2024年同期为1.07美元[24] - 2025年第一季度GAAP毛利润268万美元，占比69.3%；2024年为130.6万美元，占比46.4%[26][27] - 2024年第一季度无形资产摊销使GAAP毛利润调整占比达20.0%，Non - GAAP毛利润为186.9万美元，占比66.4%[27] - 2025年第一季度Non - GAAP净亏损38.1万美元，2024年同期为158.5万美元[24][28] - 2025年第一季度调整后EBITDA为 - 31.3万美元，2024年同期为 - 140.4万美元[28] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度GAAP总运营费用为320万美元，上一季度为370万美元，去年同期为490万美元[6] - 2025年第一季度非GAAP运营费用为310万美元，上一季度为320万美元，去年同期为350万美元[6] - 2025年第一季度研发和销售、一般及行政的股票薪酬费用分别为6.5万和6万美元，2024年同期为70.5万和51.7万美元[24][28] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为0，2024年同期为81.5万美元[24][28] - 2025年第一季度认股权证负债公允价值变动为 - 3.5万美元，2024年同期为 - 159.1万美元[24][28] - 2025年第一季度EBITDA调整项中折旧和摊销为6.7万美元、利息费用为1万美元，2024年同期分别为17.7万和4万美元[28] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年第二季度总净收入在180万美元至200万美元之间[9]

公司财务状况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为330万美元，累计亏损1.771亿美元，现有资金预计至少能满足到2025年第二季度的资本需求[71] - 2024年和2023年，公司分别录得约40万美元和350万美元的存货减值[78] - 2024年和2023年，公司净亏损分别约为1070万美元和1680万美元，截至2024年12月31日，累计亏损约1.771亿美元[79] - 截至2024年12月31日，公司有2.121亿美元净运营亏损结转，所有权变更会限制其使用[126] 内存IC业务线情况 - 2024年和2023年，公司内存IC产品分别占收入的85%以上和60%，2024年停止生产，截至2024年12月31日，剩余客户订单约230万美元，预计2025年3月发货完毕，之后无相关有意义收入[75] - 内存IC产品停产将对未来收入、运营结果和现金流产生负面影响[92] 公司费用及负债情况 - 2023年11月公司实施裁员，2024年确定不召回11名员工，2024年记录约40万美元的遣散费，截至2024年12月31日，遣散费剩余负债约10万美元，预计2025年10月支付完毕[82] - 2024年第二季度，公司对计算机辅助设计软件不可撤销许可证剩余合同负债进行费用化处理，记录约160万美元负债，截至2024年12月31日，剩余负债约110万美元，预计2025年9月30日支付完毕[83] 公司持续经营风险 - 公司可能无法持续经营，持续经营能力取决于筹集额外资金、实现可持续收入和盈利运营的能力[72] - 公司未能产生足够资本或筹集额外资金来扩展业务和投资新产品，可能降低竞争力并损害业务[80] 公司毛利率影响因素 - 公司毛利率可能因多种因素波动，包括客户和产品组合、新产品市场接受度等，可能对经营业绩和财务状况产生负面影响[76] 公司裁员风险 - 公司裁员可能无法达到预期效果，产生意外后果和额外成本，如失去机构知识和专业技能、员工士气下降等[84] 公司产品周期及销售情况 - 产品设计到量产发货时间为1 - 3年，销售周期为6 - 24个月[89][100] - 赢得设计订单过程漫长、昂贵且竞争大，无收入保证[89] 公司客户集中度情况 - 2024和2023年，前三大客户分别占公司总收入约86%和75%[102] - 2024年12月31日，三大客户占总贸易应收款约91%；2023年12月31日，占比约83%[104] 公司产品市场风险 - 产品市场接受度影响公司战略执行和盈利，客户可能因风险不愿采用[86] 公司生产风险 - 代工厂产量和质量不达标会使成本增加、利润率下降[90] - 向新晶圆制造技术过渡或提高设计集成度可能导致产量降低、交付延迟和成本增加[91] 行业周期性风险 - 半导体行业周期性下行会影响公司收入和盈利能力[101] 公司产品质量风险 - 产品出现缺陷和故障会导致收入损失、成本增加等问题[105] 公司订单风险 - 公司销售基于采购订单，依赖客户需求预测，客户可随时取消、延迟或修改订单，影响营收[106][107] 公司供应链风险 - 公司依赖第三方进行制造等业务，供应链问题会影响产品交付和销售[109] - 第三方供应商位于地震和自然灾害高发区，疫情也会影响其运营，导致产品开发、生产和销售延迟[110][111] - 全球半导体供应链短缺导致公司增加客户订单交付时间，影响营收[112] - 供应商提价可能导致公司营收减少或利润率降低[113] 公司知识产权风险 - 产品或技术侵权索赔会增加运营成本，影响盈利能力[114] - 技术和产品缺陷可能使公司面临赔偿责任[115] - 公司难以保护和执行知识产权，现有专利可能无法提供足够保护[116][117] 关税政策影响 - 2025年3月4日起，美国对加拿大和墨西哥进口商品征收25%关税，2月4日起对中国进口商品征收10%关税，影响未知[122] 公司股权相关风险 - 公司董事会可不经股东批准发行最多2000万股优先股，普通股股东权利可能受影响[144] - 2024年12月31日部分普通股认股权证按负债核算，公允价值变动影响普通股市场价格[145] - 公司普通股发行增加可能稀释现有股东权益，反向股票分割后增发股份有反收购影响[140][141] - 公司未来发行普通股可能影响股价并稀释股东权益，发行受纳斯达克规则限制（超20%需股东批准）[136] 公司收购及合并风险 - 公司未来收购或业务合并可能面临财务风险和整合难题，未完成谈判也有不利影响[131][132][133] 宏观经济环境影响 - 自2022年年中起，美国联邦储备委员会为应对通胀周期性加息，公司可能难以进入资本市场[134] - 过去两年通胀使公司成本上升，市场竞争下难提价，或影响业务和财务状况[135] 公司网络安全风险 - 公司网络面临未经授权访问等安全威胁，安全漏洞可能带来声誉和财务损失[127][129] 公司股价波动风险 - 公司普通股价格可能波动，市场波动可能引发诉讼，影响公司业务和财务[138][139] 公司上市资格风险 - 若公司无法满足纳斯达克上市要求，普通股可能被摘牌，影响股价和流动性[146][147] 小型报告公司相关情况 - 公司是“小型报告公司”，信息披露和治理要求较低，普通股对投资者吸引力可能降低[148] - 相比其他发行人，公司在SEC文件中的披露义务较少[148] - “小型报告公司”可简化高管薪酬披露[148] - “小型报告公司”豁免《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条规定[148] - “小型报告公司”在SEC文件中有其他减少披露的义务，年报只需提供两年经审计财务报表[148] - 公司作为“小型报告公司”披露减少，投资者可能更难分析其经营成果和财务前景[148] 可交换股票相关情况 - 可交换股票持有人请求交换普通股后，需在收到请求数日后才能获得普通股[149] - 交换期间普通股市场价格的涨跌会影响可交换股票持有人后续出售所得对价的价值[149]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总净收入为370万美元，上一季度为380万美元，2023年第四季度为180万美元；2024年全年总净收入为1460万美元，上一年为1370万美元 [36] - 2024年第四季度产品收入为370万美元，上一季度为380万美元，2023年第四季度为150万美元；2024年全年产品收入为1420万美元，上一年为1290万美元 [36] - 2024年全年版税和其他收入为30万美元，2023年为90万美元 [37] - 2024年第四季度GAAP毛利率从上个季度的47%增至56.3%，去年同期为 - 147.3%；2024年全年GAAP毛利率为51.7%，上一年为13.6% [38] - 2024年第四季度非GAAP毛利率为71.6%，上一季度为61.7%，2023年第四季度为 - 116.6%；2024年全年非GAAP毛利率为67.2%，上一年为28% [38] - 2024年第四季度GAAP运营费用为370万美元，上一季度为450万美元，2023年第四季度为550万美元；2024年全年GAAP运营费用为2000万美元，上一年为2250万美元 [39] - 2024年第四季度非GAAP运营费用为320万美元，上一季度为330万美元，2023年第四季度为400万美元；2024年全年非GAAP运营费用为1490万美元，上一年为1640万美元 [39] - 2024年第四季度GAAP净亏损为160万美元，即每股亏损0.37美元，上一季度净亏损为270万美元，即每股亏损0.98美元，去年同期净亏损为890万美元，即每股亏损12.48美元；2024年全年GAAP净亏损为1070万美元，即每股亏损3.57美元，2023年全年净亏损为1680万美元，即每股亏损26美元 [40] - 2024年第四季度非GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.13美元，上一季度非GAAP净亏损为90万美元，即每股亏损0.34美元，去年同期净亏损为610万美元，即每股亏损8.52美元；2024年全年非GAAP净亏损为510万美元，即每股亏损1.71美元，2023年全年净亏损为1220万美元，即每股亏损18.90美元 [40] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 40万美元，上一季度为 - 80万美元，2023年第四季度为 - 590万美元；2024年全年调整后EBITDA为 - 450万美元，上一年为 - 1120万美元 [41] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为330万美元，第三季度末为130万美元 [42] - 公司预计2025年第一季度总净收入在360万美元至400万美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度完成340万美元内存IC产品积压订单发货，全年发货约1290万美元，年末剩余积压订单约230万美元，预计3月完成发货 [12][13] - 截至年末，mmWave解决方案业务新业务漏斗和参与管道的总参与度超100个，较上一年确定的商业机会数量增加超20%，目前有至少60种不同商业产品在11个不同客户处投入生产 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球固定无线接入（FWA）连接总数预计未来五年将大幅增加至2.8亿个，到2028年5G固定无线接入预计将占据市场主导地位 [17] - 自2021年以来，美国三大运营商总共增加了约1040万个FWA连接，北美固定无线接入已成为所有宽带净增用户的主要部分 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极建立mmWave解决方案更广泛和多元化的客户群，拓展北美固定无线接入市场现有渗透范围，并向新地区和终端市场应用拓展 [13][14] - 公司推出适用于密集城市网络环境的新FWA解决方案，其DUNE mmWave平台在现有和潜在新客户中获得关注 [21] - 公司认为mmWave技术在战术防御和军事应用领域有重要市场机会，已获得军事客户订单并有望在年中确认收入，还有其他潜在客户的战术通信应用合作正在进行中 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为固定无线接入市场需求增长，5G技术进步使固定无线接入成为传统有线和有线电视互联网的替代方案，市场势头良好 [16][17] - 公司看到固定无线接入客户库存调整情况改善，客户需求和采购订单回升，mmWave技术业务有增长动力 [20] - 公司认为BEAD计划若采取技术中立和强调低成本部署的方法，可能促进mmWave频谱使用和公司mmWave解决方案的客户采用 [27][28] - 公司预计2025年mmWave收入将显著增长，第一季度mmWave收入预计超过2024年全年 [35] 其他重要信息 - 会议中提及的评论可能包含前瞻性陈述，公司提醒谨慎依赖此类陈述，其受已知和未知风险、不确定性等因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 公司新闻稿和管理层发言将包括GAAP和非GAAP财务指标讨论，非GAAP指标通常排除股票薪酬费用、无形资产摊销、遣散费和认股权证负债公允价值变动等 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度收到的360万美元订单在2025年的收入确认情况 - 订单收入确认相对线性，稍向下半年倾斜，主要集中在7、8月 [49][50] 问题2: 库存问题解决后其他客户的趋势以及今年预计的新订单情况 - 过去两年公司努力增加客户数量，目前客户数量约为原来的5倍，降低了对特定客户的依赖；库存危机已结束，客户基础更加多元化；公司将在第二季度开始首次批量发货军事组件，有助于客户群和应用领域的扩展 [51][53][54] 问题3: 军事应用方面，是否在列出的所有应用领域都有开发或参与 - 列出的是潜在应用领域，目前公司实际主要专注于约三分之一的领域；公司已有来自简单战术安全通信链路的收入，正在与客户就无人机应用进行实验，还有一些机密应用未公开 [55][56][57] 问题4: 如何从AI趋势和智能边缘发展中受益 - 公司在企业环境中看到相关应用，如AI笔记本电脑需要高速数据传输，公司芯片可实现每秒数吉比特的数据传输速度，有助于解决AI数据速率问题 [60][62][63] 问题5: 第一季度毫米波销售开始回升，在FWA大订单和军事订单增加的情况下，第二季度及以后毫米波业务的规模和运行率情况 - 公司对第一季度的指导表明毫米波业务将有显著增长，预计全年收入同比增加；公司希望在业务转型期间保持收入相对平稳，但季度间会有波动；新的大订单将在第二至四季度发货，更多集中在下半年，公司正在利用现有库存并下新订单 [69][71][72] 问题6: 当大部分销售为毫米波业务且不再有内存业务的收益时，毛利率预计会稳定在什么水平 - 内存业务在过去几个季度的毛利率较高，毫米波业务过去因生产不稳定导致毛利率较低；公司的企业目标是达到50%的毛利率，初期希望毛利率在40%左右；新订单有一些不确定因素，公司有大量库存，若能发货已减记的库存，未来几个季度毛利率将受益；随着生产流程稳定，预计下半年毛利率将改善 [73][74][75] 问题7: 目前军事业务管道中的机会，是否有部分能在今年转化为生产订单 - 大部分机会预计在2026年转化为生产订单，军事业务通常进展较慢，但公司首个军事应用项目进展迅速，不到一年就有收入，其他机会按传统时间尺度推进，预计2026年初开始有收入 [79][80][81] 问题8: BEAD计划预计何时开始产生贡献 - 华盛顿推动BEAD计划的意愿强烈，新政府倾向于技术中立，希望加速该计划；公司希望今年能看到BEAD计划的效果，甚至认为一些现有订单可能与之相关，但这只是推测 [82][83][84]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总净收入为370万美元，上一季度为380万美元，2023年第四季度为180万美元；2024年全年总净收入为1460万美元，上一年为1370万美元 [36] - 2024年第四季度产品收入为370万美元，上一季度为380万美元，2023年第四季度为150万美元；2024年全年产品收入为1420万美元，上一年为1290万美元 [36] - 2024年全年版税和其他收入为30万美元，2023年为90万美元 [37] - 2024年第四季度GAAP毛利率从上个季度的47%增至56.3%，去年同期为 - 147.3%；2024年全年GAAP毛利率为51.7%，上一年为13.6% [38] - 2024年第四季度非GAAP毛利率为71.6%，上一季度为61.7%，2023年第四季度为 - 116.6%；2024年全年非GAAP毛利率为67.2%，上一年为28% [38] - 2024年第四季度GAAP运营费用为370万美元，上一季度为450万美元，2023年第四季度为550万美元；2024年全年GAAP运营费用为2000万美元，上一年为2250万美元 [39] - 2024年第四季度非GAAP运营费用为320万美元，上一季度为330万美元，2023年第四季度为400万美元；2024年全年非GAAP运营费用为1490万美元，上一年为1640万美元 [39] - 2024年第四季度GAAP净亏损为160万美元，即每股亏损0.37美元，上一季度净亏损为270万美元，即每股亏损0.98美元，去年同期净亏损为890万美元，即每股亏损12.48美元；2024年全年GAAP净亏损为1070万美元，即每股亏损3.57美元，2023年全年净亏损为1680万美元，即每股亏损26美元 [40] - 2024年第四季度非GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.13美元，上一季度非GAAP净亏损为90万美元，即每股亏损0.34美元，去年同期净亏损为610万美元，即每股亏损8.52美元；2024年全年非GAAP净亏损为510万美元，即每股亏损1.71美元，2023年全年净亏损为1220万美元，即每股亏损18.90美元 [40] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 40万美元，上一季度为 - 80万美元，2023年第四季度为 - 590万美元；2024年全年调整后EBITDA为 - 450万美元，上一年为 - 1120万美元 [41] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为330万美元，第三季度末为130万美元 [42] - 公司预计2025年第一季度总净收入在360万美元至400万美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度完成340万美元的内存IC产品发货，全年发货约1290万美元，年末剩余积压订单约230万美元，预计3月完成发货 [12][13] - 截至年末，mmWave解决方案业务的新业务漏斗和参与管道有超100个总参与项目，较上一年增加超20%；目前mmWave解决方案已应用于11个客户的至少60种商业产品生产中 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球固定无线接入（FWA）连接总数预计未来五年将增至2.8亿个，到2028年5G FWA将占市场主导 [17] - 自2021年以来，美国三大运营商共增加约1040万个FWA连接，北美FWA已占所有宽带净增数的大部分 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极建立mmWave解决方案的多元化客户群，拓展北美固定无线接入市场及新地理区域和终端市场应用 [13][14] - 公司推出适用于密集城市网络环境的FWA解决方案DUNE平台，该平台在现有和潜在客户中获得关注 [21][22] - 公司认为mmWave技术在战术国防和军事应用领域有重要市场机会，目前已有客户增加订单，还有其他潜在客户的合作在进行中 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为固定无线接入市场需求增长，5G技术进步使FWA成为高速互联网连接的重要替代方案，市场前景良好 [16][17] - 公司看到客户需求和采购订单回升，库存调整期可能结束，业务有望改善 [20] - 公司认为BEAD计划若采取技术中立和强调低成本部署的方法，将有利于mmWave频谱的使用和公司mmWave解决方案的客户采用 [27][28] - 公司预计2025年mmWave收入将显著增长，第一季度mmWave收入预计超过2024年全年 [35] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述包含风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新或修改前瞻性陈述的义务 [5][6][7] - 会议讨论的财务信息包含GAAP和非GAAP指标，非GAAP指标排除了股票薪酬费用、无形资产摊销、遣散费和认股权证负债公允价值变动等 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度收到的360万美元订单在2025年的收入确认情况 - 订单收入确认相对线性，稍向下半年倾斜，主要在7、8月 [49][50] 问题2: 库存问题解决后其他客户的订单趋势 - 库存危机已结束，公司客户群更加多元化，2025年Q2将开始交付首批军事组件，这些因素都对业务有积极影响 [51][53][54] 问题3: 军事应用方面，是否在列出的所有应用领域都有开发或参与 - 列出的是潜在应用领域，目前公司主要专注于约三分之一的领域，如战术安全链接、无人机应用等，还有一些机密应用未公开 [55][56][57] 问题4: 如何从AI趋势和智能边缘应用中获益 - 目前在企业环境中看到相关应用，公司芯片的高数据传输速率可解决AI的数据速率问题，如支持AI笔记本的数据快速传输 [60][62][63] 问题5: 毫米波业务在Q2及以后的规模增长和后续运行率情况 - 公司希望在业务转型期间保持收入平稳，预计毫米波业务收入同比将有良好增长，新订单发货主要在Q2 - Q4，下半年较多 [69][71][72] 问题6: 毫米波业务销售占比增加后，毛利率的正常化水平 - 公司企业目标毛利率为50%，初期希望达到40%左右，新订单因库存和产品选择等因素存在不确定性，预计下半年毛利率会改善 [73][75][78] 问题7: 军事业务管道中的项目是否能在今年转化为生产 - 大部分项目预计在2026年转化为生产，首个项目进展迅速，是特殊情况 [79][80][81] 问题8: BEAD计划何时开始产生贡献 - 政府推动BEAD计划的意愿强烈，希望今年能看到效果，部分订单可能与之相关，但只是推测 [82][84][85]

文章核心观点 - 介绍Peraso季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Knightscope预期业绩 [1][3][9] Peraso财报情况 - 本季度每股亏损0.13美元，优于Zacks共识预期的亏损0.17美元，去年同期每股亏损8.52美元，本季度财报盈利惊喜为23.53% [1] - 上一季度预期每股亏损0.17美元，实际亏损0.34美元，盈利惊喜为 - 100% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收368万美元，未达Zacks共识预期3.21%，去年同期营收183万美元，过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [2] Peraso股价表现 - 自年初以来，Peraso股价下跌约30.6%，而标准普尔500指数下跌 - 4.5% [3] Peraso未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [4][5] - 财报发布前，Peraso盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.30美元，营收338万美元，本财年共识每股收益预期为 - 1.60美元，营收1.325亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业前26%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Knightscope预期业绩 - 预计2024年12月季度报告每股亏损1.94美元，同比变化 + 44.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收263万美元，较去年同期下降12.6% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总净收入为370万美元，上一季度为380万美元，2023年第四季度为180万美元；2024年全年总净收入为1460万美元，上一年为1370万美元 [25] - 第四季度产品收入为370万美元，上一季度为380万美元，2023年第四季度为150万美元；2024年全年产品收入为1420万美元，上一年为1290万美元 [25] - 2024年全年版税和其他收入为30万美元，2023年为90万美元 [26] - 第四季度GAAP毛利率从上个季度的47%增至56.3%，去年同期为 - 147.3%；2024年全年GAAP毛利率为51.7%，上一年为13.6% [26] - 第四季度非GAAP毛利率为71.6%，上一季度为61.7%，2023年第四季度为 - 116.6%；2024年全年非GAAP毛利率为67.2%，上一年为28% [27] - 2024年第四季度GAAP运营费用为370万美元，上一季度为450万美元，2023年第四季度为550万美元；2024年全年GAAP运营费用为2000万美元，上一年为2250万美元 [27] - 第四季度非GAAP运营费用为320万美元，上一季度为330万美元，2023年第四季度为400万美元；2024年全年非GAAP运营费用为1490万美元，上一年为1640万美元 [28] - 2024年第四季度GAAP净亏损为160万美元，即每股亏损0.37美元，上一季度净亏损为270万美元，即每股亏损0.98美元，去年同期净亏损为890万美元，即每股亏损12.48美元；2024年全年GAAP净亏损为1070万美元，即每股亏损3.57美元，2023年全年净亏损为1680万美元，即每股亏损26美元 [29] - 第四季度非GAAP净亏损为50万美元，即每股亏损0.13美元，上一季度非GAAP净亏损为90万美元，即每股亏损0.34美元，去年同期净亏损为610万美元，即每股亏损8.52美元；2024年全年非GAAP净亏损为510万美元，即每股亏损1.71美元，2023年全年净亏损为1220万美元，即每股亏损18.9美元 [30] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 40万美元，上一季度为 - 80万美元，2023年第四季度为 - 590万美元；2024年全年调整后EBITDA为 - 450万美元，上一年为 - 1120万美元 [30] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为330万美元，第三季度末为130万美元 [31] - 排除融资活动收益，2024年第四季度运营现金消耗约为80万美元，上一季度为70万美元 [31] - 公司预计2025年第一季度总净收入在360万美元至400万美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度完成340万美元的内存IC产品发货，全年发货约1290万美元，年末剩余积压订单约230万美元，预计3月完成发货 [9] - 截至11月，公司新业务漏斗和参与管道同比增加超20%，接近年末时管道包含超100个总参与项目，目前公司的NMwave解决方案已应用于至少60种不同商业产品，涉及11个不同客户 [9][10] - 本周公司收到一份来自长期战略客户的360万美元采购订单，预计2025年完成交付 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球固定无线接入（FWA）连接总数预计未来五年将大幅增加至2.8亿个，到2028年5G固定无线接入将占市场主导 [11] - 自2021年以来，美国三大运营商共增加约1040万个FWA连接，北美固定无线接入已成为所有宽带净增的主要部分 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续努力为基于MMA的解决方案建立更多元化的客户群，扩大在北美Pyx无线接入市场的渗透，并拓展新地理区域和终端市场应用 [9] - 公司推出适用于密集城市网络环境的新FWA解决方案，其Dune MMA平台在现有和潜在客户中获得关注，其他MWF解决方案需求也在回升 [14][15] - 公司认为BEAD计划若采取技术中立且强调低成本部署的方法，将有助于毫米波频谱和公司Wave解决方案的应用扩展 [18] - 公司看好毫米波技术在战术防御和军事应用领域的市场机会，目前已有军事客户增加订单，预计年中开始发货 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场周期和拥有最广泛的MMA解决方案组合使客户需求和采购订单回升，公司Wave技术发展势头良好 [13][24] - 公司预计2025年MMwave收入将显著增长，第一季度MMwave收入预计将超过2024年全年 [24] 其他重要信息 - 会议中的评论可能包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险，公司明确表示除适用法律要求外，无义务更新或修改前瞻性陈述 [3][4] - 公司新闻稿和管理层发言将包含GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP数据通常排除股票薪酬费用、无形资产摊销、遣散费和认股权证负债公允价值变动 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：360万美元订单的收入确认时间分布 - 订单收入确认相对线性，下半年略有侧重，主要集中在7、8月 [36][37] 问题2：库存问题解决后其他客户订单趋势 - 过去公司存在库存和客户集中问题，目前客户数量大幅增加，预计2025年情况乐观，库存危机已结束，客户基础更加多元化，且二季度将开始军事组件的首次批量发货 [38][39] 问题3：军事应用方面，是否在各应用领域都有开发或合作 - 幻灯片列出的是潜在应用领域，目前公司实际主要关注约三分之一的领域，如战术链接、无人机应用等，还有一些机密应用未公开 [40][41][42] 问题4：公司如何从AI趋势和智能边缘发展中受益 - 公司在企业环境中看到相关应用，如AI笔记本电脑需要高速数据传输，公司芯片可满足需求，有助于解决AI数据速率问题 [44][45][46] 问题5：毫米波业务在二季度及以后的规模增长和运行率情况 - 公司希望在过渡期间保持收入相对平稳，预计毫米波业务同比将有良好增长，新订单将在二季度至四季度发货，下半年占比较大，目前公司正在利用现有库存并下新订单 [52][54] 问题6：毫米波业务无内存业务收益后，毛利率的预期水平 - 内存业务毛利率较高，毫米波业务过去因生产不稳定导致毛利率较低，公司目标是实现50%的毛利率，初期希望达到40%左右，新订单和库存利用将在未来几个季度对毛利率产生积极影响，随着生产进入稳定状态，下半年毛利率有望改善 [55][56][57] 问题7：军事业务管道中的机会是否能在今年转化为生产 - 大部分机会预计在2026年实现，首个军事应用项目进展迅速，是个例外 [59][60] 问题8：BEAD计划何时开始产生影响 - 华盛顿方面推动BEAD计划的积极性很高，新政府倾向技术中立，希望加速该计划实施，公司希望今年能看到其效果，部分订单可能与之相关 [61][62][63]