全球移动应用市场概览 - 2024年全球应用内购买总收入首次突破1500亿美元，同比增长13%，创下自2021年以来的最高增速 [1] - 市场增长主要由非游戏应用推动，其支出大幅上升25% [1] - AI应用下载量激增超过200%，成为最亮眼的增长点 [1] - 移动游戏市场总规模在2021年达到588亿美元的峰值后进入平台期，位于530亿至570亿美元之间，行业步入精细化运营与结构性调整的新周期 [5] 移动广告预算与渠道趋势 - 2025年移动广告预算整体回升，iOS端贡献了显著增量 [2] - 预算分配呈现“集中投入”与“选择性扩张”并存趋势：前五大媒体渠道中有60%实现同比增长，6-10名中有80%增长，而11-20位区间增长比例下降至30% [2] - Android端支出仍集中在头部媒体，而iOS端增长更多流向中腰部媒体，显示iOS广告主更倾向均衡、多点布局 [2] - 为评估投放成效，报告新增“素材指数”排名 [2] 报告方法论与核心指标 - 报告基于对92家媒体的分析，数据来源于3.9万款应用、162亿次付费激活和96亿次再营销转化 [3] - 实力排名：综合流量规模、投放竞争、留存、作弊等因素，体现渠道整体质量 [3] - 体量排名：反映各媒体渠道排除作弊量后的非自然安装量，直接体现驱动安装的能力 [3] - 再营销指数排名：体现各媒体渠道召回老用户并产生收入的能力 [3] - 素材指数排名：基于视频素材分析，综合成本占比、应用数量及用户留存等指标，体现媒体渠道的投放成效 [4] 游戏类应用广告平台排名（iOS端） - **综合实力Top 5**：1. Search Ads (Apple Ads)，2. APPLOVIN，3. Google Ads，4. MOLOCO，5. Mintegral [8][10] - **体量Top 5**：1. Search Ads (Apple Ads)，2. APPLOVIN，3. Mintegral，4. Google Ads，5. for Business (TikTok for Business) [8][9][11] - Apple Ads在实力和体量排名中均保持首位，但其与排名第二的AppLovin的综合评分优势从43%收窄至28% [10] - Mintegral在实力榜中上扬3位，跻身五强 [10] - adjoe排名迅速上扬8位至第6名，显示激励广告平台快速崛起 [11] - 在超休闲和桌游两个垂类，Apple Ads未占榜首：超休闲类第一为AppLovin，桌游类第一为Mintegral [12][13] 游戏类应用广告平台排名（安卓端） - **综合实力Top 5**：1. Google Ads，2. APPLOVIN，3. Mintegral，4. Unity Ads，5. Meta Ads [8][17] - **体量Top 5**：1. Google Ads，2. Mintegral，3. APPLOVIN，4. Meta Ads，5. Unity Ads [8][16] - Google Ads在几乎所有游戏品类和地区位居第一 [17] - AppLovin广告质量评分较上一版报告提升10%，与Google的差距有所收窄 [17] - Mintegral综合实力上升2名至Top 3，体量保持第2 [17] - TikTok for Business综合实力上升5名至第7，体量上升至第6 [19] - 国内OEM渠道Vivo、Oppo与Xiaomi在实力榜中排名普遍下滑 [19] - 激励广告平台呈上升趋势，exmox和Freecash新入榜，adjoe实力跃升六位至第12 [19] 非游戏类应用广告平台排名（iOS端） - **综合实力Top 5**：1. Search Ads (Apple Ads)，2. Meta Ads，3. TikTok for Business，4. Google Ads，5. Snapchat [25][26][27][28] - **体量Top 5**：1. Search Ads (Apple Ads)，2. Meta Ads，3. TikTok for Business，4. Google Ads，5. MOLOCO [25][26] - Apple Ads持续保持Top 1 [26] - Meta Ads稳居第2，进一步缩小了与Apple Ads的差距 [27] - TikTok for Business实力与体量均上升一位至全球第三，源于其兴趣推荐算法和UGC生态 [27] - Google Ads实力排名上升三位至第4，表明其在iOS端适应SKAN后投放效果回升 [28] - Snapchat实力排名上升一位至第5，主要源于留存评分提升 [28] 非游戏类应用广告平台排名（安卓端） - **综合实力Top 5**：1. Google Ads，2. Meta Ads，3. TikTok for Business，4. Google Marketing Platform，5. Snapchat [30][32][33] - **体量Top 5**：1. Google Ads，2. Meta Ads，3. TikTok for Business，4. MOLOCO，5. Mintegral [25][30] - Google与Meta形成显著的双寡头市场格局 [29] - TikTok for Business实力上升一位至第3，在东南亚、拉美等新兴市场表现强势 [32] - Google Marketing Platform综合实力排名跃升八位至全球第4，体量上升6名挤进Top10，显示广告主预算向程序化、可衡量方向迁移 [33] - Snapchat受留存评分提升推动，实力同样上升八位跻身Top 5 [33] - 国内平台中，HUAWEI Ads、百度新入榜，kwai for business排名上升 [34] 再营销市场表现 - 2025年开展再营销的应用数量与转化量均同比增长20% [35] - Google与Meta在双端绝大多数再营销实力榜和规模榜中占据前两名，市场占比高于获客领域 [35] - **游戏领域**：安卓端实力榜第一为Adikteev，iOS端实力榜第一为Google Ads，第二为RevX [36][37] - **非游戏领域**：安卓端Google Ads第一，Meta Ads第二，TikTok for Business升至第三；iOS端Meta首次超越Google登顶，TikTok for Business位列第三 [36][38] 素材指数排名表现 - **游戏领域综合实力Top 3**：1. AppLovin，2. Moloco，3. TikTok for Business [41] - AppLovin在“试玩”及“动画+真人”类素材中表现卓越，排名第一 [41] - Moloco在中度游戏“动画”类素材中位列榜首 [41] - TikTok for Business是唯一全面入围四大素材类型细分榜的国内媒体，在“UGC”与“动画+真人”类素材中排名靠前 [41] - Mintegral在“动画”、“动画+真人”和“试玩”3大广告类型细分榜单中均有入围 [41] - **非游戏领域**：Google Ads在“UGC”类素材榜中位居第一；TikTok for Business在“动画+真人”混剪类素材中超越Google Ads成为Top 1；Meta Ads在“试玩”内容类素材中拔得头筹 [42]

交易完成 - HighCo宣布完成出售High Connexion 51%股权的交易 收购方为包括Alabrest Partners和Guillaume Guttin在内的投资者集团 [1] - 交易所得将用于派发每股1欧元的特别中期股息 除息日为2025年9月3日 支付日为2025年9月5日 [2] 战略方向 - 交易符合公司聚焦核心业务发展的战略 核心业务分为两大板块：激活业务(Activation)以及咨询与店内媒体销售业务(Consulting & In-store media selling) [2] - 2025年公司将重点推进增长、投资和创新政策 尤其侧重激活业务板块的发展 [3] 公司背景 - HighCo是营销传播专家 致力于帮助品牌和零售商加速零售转型 [4] - 公司在巴黎泛欧交易所C板上市 符合中小企业股权储蓄计划(PEA-PME)资格 员工规模近450人 [5] - 获得EcoVadis黄金评级 意味着其CSR表现和负责任采购位列前5% [5] 市场信息 - 公司股票被纳入CAC Small、CAC Mid&Small、CAC All-Tradable、Euronext Tech Croissance和Enternext PEA-PME 150等多个指数 [7] - 证券代码：Reuters为HIGH.PA Bloomberg为HCO FP ISIN为FR0000054231 [7] 管理层表态 - 董事长Didier Chabassieu表示 此次交易展现了公司进行战略投资、培育创新初创企业、创造价值并回报股东的能力 High Connexion是2008年为推动法国移动营销发展而创立的项目 [4] 重大日程 - 2025年7月22日公布Q2及上半年毛利 - 2025年9月10日公布上半年盈利 - 2025年9月11日举行半年业绩电话会议 - 2025年10月15日公布Q3及前九个月毛利 - 2026年1月28日公布Q4及全年毛利 [7]