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Four Reasons to Add SBA Communications Stock to Your Portfolio
ZACKS· 2025-07-02 01:26
行业前景与市场需求 - 无线运营商因移动数据使用量增长而加大网络扩展资本支出,公司业务从中受益 [1] - 移动技术进步(4G/5G)和带宽密集型应用普及推动全球移动数据需求增长 [4] - 智能手机普及率提升、宽带需求增加及全球5G部署计划促使运营商扩充设备以增强网络覆盖与容量 [4] 公司业务模式与收入稳定性 - 公司采用长期塔楼租赁模式,合同包含租金自动递增条款,保障收入稳定性 [5][8] - 塔楼租赁业务运营利润率较高,运营商持续租赁天线空间以满足网络扩展需求 [5] - 2025年国内外核心租赁收入预计增长(剔除汇率影响),部分源于运营商部署闲置频谱及新增塔楼贡献 [6] 财务表现与市场预期 - 过去6个月股价上涨18.3%,跑赢行业6.5%的涨幅 [3] - 2025年和2026年FFO每股共识预期分别上调至12.74美元和13.09美元 [2] - 季度股息提升13%至1.11美元/股,五年内五次上调,年化股息增长率达19.97% [11] 资产扩张战略 - 2025年Q1收购344个通信站点(含Milcom 321个站点)并新建67座塔楼,投入800万美元购置土地及延长租约 [9] - 截至2025年4月28日,签约收购Milcom约6700个站点(现金对价9.25亿美元)及18个站点(1000万美元),预计Q3完成 [10] 同业比较 - 同业公司American Tower(AMT)2025年FFO每股预期上调0.02美元至10.53美元 [12] - Medical Properties Trust(MPW)2025年FFO每股预期上调0.01美元至0.57美元 [13]
American Tower Stock Up 11.8% in 3 Months: Will It Rise Further?
ZACKS· 2025-05-21 01:41
股价表现与行业对比 - 公司股价在过去三个月上涨11.8%,而行业同期下跌0.4% [1] 业务优势与增长驱动 - 拥有地理多元化的通信房地产组合,受益于无线运营商资本支出增加、5G网络加速部署和频谱拍卖 [1] - 长期租赁协议确保稳定现金流,并通过宏塔投资扩大全球覆盖范围 [2] - 全球拥有近149,000个通信站点,战略布局满足增量需求 [4] - 业务模式稳健,收入主要来自不可取消的长期塔楼租赁(通常5-10年)及设备维护服务 [5] 财务表现与运营数据 - 2025年第一季度AFFO为每股2.75美元,超出市场预期的2.60美元,收入同比增长 [3] - 2025年第一季度有机租户账单增长4.7%,总租户账单增长5.2% [6] - 截至2025年3月31日,总流动性达117亿美元,净杠杆率为5.0,加权平均债务剩余期限5.7年 [8] - 获得标普BBB和穆迪Baa3投资级信用评级,融资成本优势显著 [8] 股东回报与市场预期 - 过去五年股息年化增长率9.07%,已连续15次提高股息 [9] - 分析师上调2025年AFFO共识预期1.1%至10.14美元 [10] 行业趋势与技术驱动 - 4G/5G技术进步和带宽密集型应用推动全球移动数据使用量增长 [4] - 无线服务商持续部署设备以增强网络覆盖和容量 [4] 潜在风险 - 客户集中度高及无线行业整合可能影响收入增长 [11] - 利息支出上升和Sprint用户流失构成担忧 [11]