抵押贷款利率变动 - 基准30年期固定抵押贷款利率本周降至6.06%，较上周的6.16%下降10个基点，去年同期该利率平均为7.04% [1] - 当前30年期利率为自2022年9月15日录得6.02%以来的最低水平 [1] - 受欢迎的15年期固定再融资抵押贷款利率本周同步下降至5.38%，较上周的5.46%下降8个基点，去年同期平均利率为6.27% [1] 行业趋势与比较 - 抵押贷款利率呈现连续下降趋势，30年期利率较一年前大幅下降98个基点 [1] - 15年期再融资利率较一年前下降89个基点，降幅显著 [1] - 两类主要抵押贷款产品的利率均回落至近一年半以来的低位区间 [1]

核心观点 - 房地美发布的主要抵押贷款市场调查显示 截至2026年1月15日当周 30年期固定利率抵押贷款平均利率为6.06% 降至三年多以来的最低水平 这显著刺激了购房和再融资活动 预示着住房市场活动正在改善 并为强劲的春季销售季做好准备 [1][2][6] 抵押贷款利率数据 - **30年期固定利率抵押贷款** 当周平均利率为6.06% 较前一周的6.16%下降10个基点 较一年前的7.04%大幅下降98个基点 [1][6] - **15年期固定利率抵押贷款** 当周平均利率为5.38% 较前一周的5.46%下降8个基点 较一年前的6.27%下降89个基点 [6] 市场影响与行业动态 - 抵押贷款利率在近期下降 推动周度平均值降至三年多以来最低水平 [2] - 利率下降的影响显著 周度购房申请和再融资活动大幅跃升 这为购房者和现有业主都带来了益处 [2] - 住房市场活动正在改善 并有望迎来一个坚实的春季销售旺季 [2] 调查方法说明 - 主要抵押贷款市场调查专注于常规 合格 完全摊销的购房贷款 调查对象为首付20%且信用极佳的借款人 [2]

再融资策略的核心观点 - 文章对“先买房后等待利率下降再融资”的普遍策略提出质疑 认为其可靠性可能不如预期 [1] - 根据分析 许多房主需要抵押贷款利率至少下降0.75个百分点 再融资才具有财务意义 否则将需要数年时间才能实现盈亏平衡 [1] 再融资的盈亏平衡分析 - 以一笔典型的30年期固定抵押贷款为例进行分析 贷款金额为386,000美元 利率为6.8% 交易成本约为5,500美元 [2] - 再融资涉及多项费用 包括申请费、评估费、产权保险费和交易成本 利率下降幅度必须足够大以抵消这些前期支出 [3] - 具体盈亏平衡时间点：利率下降0.25%时 三年后仍将亏损超过2,000美元 [6] - 具体盈亏平衡时间点：利率下降0.50%时 将在三年多一点的时间实现盈亏平衡 [6] - 具体盈亏平衡时间点：利率下降0.75%时 将在接近三年时进入正收益区间 之后开始产生正储蓄 [6] - 具体盈亏平衡时间点：利率下降1.0%时 将在不到两年内实现盈亏平衡 三年后储蓄接近5,000美元 [6] 影响再融资决策的关键因素 - 贷款期限是关键因素 拥有较短贷款期限（如15年期）的借款人因偿还本金更快 能在更小的利率降幅下实现有意义的储蓄 [4] - 基于0.25%的利率降幅和20%的首付 30年期借款人需要5.5年实现盈亏平衡 而15年期借款人仅需3.3年 [4] - 地理位置同样重要 因为各州的房产税、保险费和产权费差异很大 直接影响盈亏平衡时间 [5] - 在利率下降0.5个百分点的情况下 仅有约10个州（包括加利福尼亚州、科罗拉多州和华盛顿州）的借款人能在三年内看到储蓄效果 [5]